期货是以现货产品为基础，由买卖双方约定在未来某一特定时间，以合约价格进行商品交易的标准化合约，这一交易机制可以在一定程度上，将农产品的异质性降为最低。
农产品期货在固定地点进行集中交易，实际交易中，其价格由市场上交易者公开竞价而形成，秉承公开、公平、透明的市场精神，遵循价格优先、时间优先的市场交易原则。
价格优先原则是指，系统会默认优先执行最低价与最高价的卖单，因此在参与者有意向进行买卖交易时，其报价非常重要。
时间优先原则是指，系统会按照报价时间，执行价格相同的订单，所以买卖双方的报价时间也很重要。
期货市场定价理论的基础原理是“一价定律”，相同商品即使身处不同市场，其价格也一定相同。
如果商品价格，由于所处市场不同而不同，便会存在投机机会，可将商品以低价买入再换市场高价卖出，在投机机制影响下，又会使所有市场价格，重新达到均衡水平，不再有投机套利机会。
期货市场的经济学基本属性是风险回避、套期保值以及商品定价。期货交易以现货为基础，因此期货价格与现货价格，在“一价定律”原理下密切相关。
在签订农产品买卖的期货合约后，合约卖方需要在交割前储备相应的商品，储备商品造成的资产损失便需要一定的补偿，这一补偿被称为仓储成本或融资成本。
从这一角度来看，期货合约可以理解为现货价格与融资成本，或仓储成本之和，因此期货价格与宏观经济密不可分，各宏观经济指标，均可能对期货价格产生重要影响。
在该机制影响下，期货价格既，能侧面影响未来现货价格的变动趋势，也能充分反映自身市场的价格信息，因而保持平稳的期货价格，对于稳定农产品市场，保持实体经济稳步运行具有重要意义。
农产品期货价格波动因素
农产品价格波动，是其市场风险产生的主要原因，而中国是国际上最大的农产品进口国，农产品价格的频繁波动，会对国内经济的发展产生重大影响。
目前对引起农产品期货价格波动的原因分析，主要集中在以下四个方面：
（1）基本面因素
基本面因素，即传统的供求因素，是影响农产品期货价格的根本性因素。在传统新古典微观经济学的框架下，商品价格主要由供给与需求来共同决定，当供给和需求达到均衡状态时，便会产生均衡市场价格。
商品的价格应由其内在价值决定，同时也受到供求关系的影响。
商品期货在合约机制的作用下，可以视为交易者对现货价格的远期预判，形成一种价格既受自身价值影响，又受供求关系左右的定价机制，整体表现为价格围绕商品价值，而上下波动。
假如市场上的供给减少或需求增加，农产品期货价格便会因此波动上升。在该理论框架下，供求关系被认为是影响农产品期货价格的主要原因，由其造成价格的波动。
（2）政策因素
农产品价格比其他任何商品价格都更关乎民生，为保障农业安全与农业生产者的切身利益，农产品期货和现货交易，必然会受到较多的政策限制，且相关政策也会随着经济发展不断调整。
不同的宏观经济制度、不同时期的不同政策，对农产品期货价格的影响也不尽相同。综合来看，国家为保障农业健康发展所采取的行政措施，主要有贸易保护政策和收储政策等。
我国农产品销售初期的政策，为政府干预下的统筹统销，当前已变为由市场定价、遵循市场运行规律的定价政策，这一政策与制度层面的转变，是加剧农产品期货价格波动的一项重要因素。
同时，在农产品价格过低时，政府也会进行专项补贴，结合最低收购价实施共同保护。
在我国目前所处的经济大背景下，为了加大对国内农产品的产销保护，政府仍在持续采取干预措施，对部分重点农产品施行保护政策，从而影响相关产品的市场价格。
例如：我国实行的大豆收储政策，拉高了大豆的市场价格，极大地保护了农户的利益，进而提高了农民的生产积极性，也对大豆的期货交易多有影响；
同时，在进出口贸易方面，我国对转基因大豆进口实行严格把控，限制进口配额，以此减少国内转基因大豆供应，稳固传统非转基因大豆价格。
（3）外部金融冲击因素
在金融市场快速发展的带动下，农产品期货价格，受外部金融因素影响日益深重，使得市场均衡价格偏离供需基本面因素，而产生类似金融资产的剧烈波动现象。
各种金融因素主要包括：人民币汇率、能源、投机资本、货币流动性、通胀水平等。
农产品作为战略储备物资，大型投资机构常在期货市场，进行投机操作以谋求大额收益，因其资本雄厚，所以农产品期货市场，极易受这种短期且大额投资行为的影响，加剧了农产品期货市场运行的不稳定性。
在农产品金融化的背景下，金融因素波动对国内农产品市场带来的外部冲击，是农产品期货市场风险产生的重要原因。
在新兴金融环境下，我国的农产品价格波动的主要金融原因，为农产品期货期权市场中的投机因素，大宗农产品现价偏离基本面的波动，可由期货市场的金融传导功能解读。
而期货市场所具有的价格发现功能，也会将变动信息传递到农产品现货市场，以此影响现货市场价格。
（4）国际农产品期货价格
近年来，我国农产品需求旺盛，对外进口依赖度居高不下，同时，我国期货在国际市场上定价权缺失，因此国内期货价格，也会受国外成熟期货市场价格的影响。
当国际认可度较高的农产品期货价格波动时，会影响投资者对市场行情的预判，以及对投资组合的调整，从而影响国内农产品期货价格。
同时，国际农产品期货价格变动时，也会影响农户的种植积极性，影响农产品生产及其产量，从而波及进口价格和进口数量，引起国内期货价格变动。
农产品金融化的表现及特征
农产品金融化是在金融市场迅速发展的背景下，因农产品市场与其他金融市场联动增强，而被提出的新概念。
其主要表现为农产品由单一商品属性，转为商品属性与金融属性并存的复合状态，且农产品定价逐渐偏离基本面因素，价格不再完全由供求关系决定，而更多地受金融市场，及其参与者等金融因素的影响，产品投资功能得到加强。
目前，随着大量金融资本和投机资金，涌入农产品市场，打破了我国农产品的传统价格机制，使得农产品价格中的金融因素影响有所强化，波动频率提高。
我国的农产品金融化，不仅体现在生产和交易环节，还包括其整体市场与金融市场的联动性更加紧密，主要特征为：
（1）农产品价格决定机制更复杂，外部金融冲击加剧价格波动。
近年来农产品生产、交易以及储备均在一定程度上，受到金融因素的影响，显现出金融化特质，价格波动逐渐脱离供求等基本面影响，更多地受市场预期、资本投入、货币汇率及能源价格的影响。
在股市震荡波动及资本逐利性的影响下，大量投资基金涌入农产品期货市场，开展投机性套利交易，极大地破坏了农产品价格稳定性，使农产品价格，出现了同金融资产类似的剧烈波动现象，并且不同产品间，也存在价格同涨同跌现象。
投机资本对农产品价格的冲击，首先体现在期货市场上，通过期货市场影响现货价格，在此机制下，农产品价格波动性增强，不确定性有所提高。
（2）农产品期货市场不断发展，拓宽了金融资产流向农产品的渠道。
目前国际环境复杂多变，人们利用期货交易来管理风险，和套期保值的实际需求增加，加之国家政策的大力支持，我国的农产品期货市场，得到快速发展。
在期货市场的不断完善发展下，大宗农产品期货，已成为金融投资者及农业相关企业的重要投资对象，投资者利用期货市场，寻找投资套利机会，农业企业靠相关期货进行风险管理，农产品期货，在投资组合中的地位有所提高。
资本逐利与大规模交易，加强了期货市场的价格发现功能，成为了农产品价格的风向标，进而加强了期货市场与现货市场联动性，将期货市场中相关金融因素，通过价格发现等功能传递到农产品现货市场。
同时，由于市场上农产品期货成交量，远高于实际产量，且现实中现货交割比例少，期货市场炒作使得价格，在资本的影响下出现骤减骤增、剧烈波动，强化了金融资产对农产品的影响。
（3）汇率频繁波动，提高了国际资本流向和农产品进出口价格的不确定性。
在国际大宗农产品市场上，商品多以美元定价，这一机制造成市场投资者的交易行为，受美元汇率影响很大，汇率波动会经由多种机制，最终对农产品价格产生影响。
一在国际大宗农产品市场上，商品多以美元定价，这一机制造成市场投资者的交易行为，受美元汇率影响很大，汇率波动会经由多种机制，最终对农产品价格产生影响。
一方面美元汇率的波动变化，会造成以美元标价的国际农产品交易内在不稳定，影响相对购买力，从而影响农产品供求关系，造成系统性的波动；
另一方面当美元贬值时，又会引发投资者对美元，以及相关资产的抛售行为，这部分资产也会相应地进入农产品期货市场，更进一步地带动农产品期货市场价格上涨，进而在市场上形成美元贬值不断。
农产品期货价格上涨不断的心理预期与预判，引发更大的投机行为，这一过程也会加剧农产品期货价格的波动上涨。
（4）农产品工业化用途持续开发，金融属性更加强化。
传统概念里的农产品，大多用于合理满足人类和动物的基础生理需要，以饱腹维持生命为主，其价格主要受供求影响，取决于人口数量及其收入等一系列基本因素。
但是随着先进生物技术的发展，及对地球能源紧缺的担忧，农产品的工业化用途，被持续开发出来，大量农产品被用于生物质能源，玉米、大豆等作物在这一方面的耗用量极大。
因此，传统农产品随着能源功能的开发和应用，需求量大大提高，并与能源市场产生了紧密的联动关系。
这一机制能够将国际市场上的能源价格波动，传递到农产品市场，进而强化农产品的金融属性，增强了农产品受金融因素影响的不确定性。
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