我们知道3月9日随着国储提价增储信息传闻落地后,国产大豆期货价格大幅飙升,但转瞬即逝;而且之后美豆连续反弹上涨,国内大豆期货价格却持续回落。近日大豆期货完成了主力转换,但是周二再创2020年11月底来新低。昨日小幅反弹上涨,作为近期看空的小编,小褚谈谈个人看法,希望大家批评指正。
现货方面,3月份东北产区迎来了国家政策方面的利好消息,给予大豆现货市场一定的提振。但终端需求并不被看好,且现阶段南方产区及进口大豆纷纷落价,东北产区原粮价格并没有明显好转。
今年中央一号文件公布,继续鼓励大豆种植,加力扩种大豆油料,完善大豆生产者补贴,实施好优质粮食工程。2月下旬,吉林率先释放信号,2023年补贴政策再次向大豆倾斜。3月22日,大豆主产区的黑龙江原则上2023年大豆生产者补贴每亩达到350元以上,较2022年增长102元/亩。
我国是世界上主要的大豆进口国和消费国,近些年来,大豆产量出现下滑,产需缺口扩大,大豆进口量增加;不过去年开始国内大豆种植面积大幅增加。去年大豆面积达到1.54亿亩,增加了2743万亩,产量首次迈上2000万吨的台阶,自给率一年提升了3个百分点。
我们知道2月以来大豆到港量偏少,上周继续受断豆、豆粕胀库等影响,国内油厂开机率连续下滑。不过3月中旬国内油厂开机率小幅回升,结束此前连续四周下滑的走势,但是当月下旬油厂开机率再度下滑。上周油厂开机继续维持低位,不过进口成本相对稳定。
虽然上周油厂开机率维持低位,但是进口大豆通关速度偏慢,到港数量少于压榨量,使得大豆库存连续第三周下降。有关监测数据显示,截至上周末,全国主要油厂进口大豆商业库存310万吨,周环比下降14万吨,比上月同期减少 42万吨,比上年同期增加24万吨。
美国农业部周度出口检验报告显示,截至4月6日当周,美国大豆出口检验数量为669,566吨,比一周前增加32.9%,但比上年同期落后18.5%。
截至2023年4月6日的一周,美国大豆出口检验量为669,566吨,上周为503,900吨,去年同期为821,064吨。
上周美国对中国(大陆地区)装运的大豆比一周前减少2.9%,比去年同期减少31.9%。截至2023年4月6日的一周,美国对中国（大陆地区）装运289,097吨大豆,前一周装运297,603吨大豆,去年同期为424,449吨。
当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的43.2%,上周数值59.6%,两周前数值为57.0%。
迄今为止,2022/23年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量累计达到46,132,515吨,同比提高2.5%。
今年阿根廷农业产区经历了严重的干旱,而竞争对手国巴西则出现了更为有利的生长条件。美国农业部本月将2022/23年度巴西大豆产量预估上调100万吨,为1.54亿吨。阿根廷政府表示,政府已经允许大豆出口商将大豆装运期限推迟60天。
美国农业部发布的月度供需报告未调整美国大豆供应量预估,这令分析师感到困惑。美国2022/23年度大豆期末库存预估为2.1亿蒲式耳,较3月预估持平,仍为7年来的最低,低于2021/22年度的2.74亿蒲式耳,高于市场此前预期的1.98亿蒲式耳。美国大豆压榨量维持不变,仍为22.20亿蒲,高于上年的22.04亿蒲式耳。
有关机构数据显示,4月13日美国大豆进口成本价为5144元,较前日涨24元,刷新近一周高点;巴西大豆进口成本价为4401元,较上日涨23元;阿根廷大豆进口成本价为4927元,较上日涨3元。
国内有关部门公布的分析报告显示:本月对2022/23年度中国大豆供需形势预测与上月保持一致。国内方面,当前正值大豆春耕备耕关键时期,在一揽子稳定大豆生产支持政策下,农户种植预期好转,随着国储收购持续推进,农户出售大豆进度明显加快,但豆制品消费恢复偏慢,蛋白加工企业出口订单较少,开机率下降,国产大豆购销整体清淡。国际方面,巴西新作丰产,天气好转后,收割和出口进度加快,全球大豆仍维持供给宽松格局。
中国进口大豆不但来自美国,巴西和阿根廷等南美也是重要的来源国。
阿根廷农业部发布的报告显示,阿根廷农户销售新豆的步伐有所加快。截至4月5日,阿根廷农户预售了599万吨2022/23年度大豆,比一周前增加了50.3万吨,低于去年同期的1252万吨。作为对比,之前一周销售36.6万吨。
阿根廷农户还累计销售了3,636万吨2021/22年度大豆,比一周前高出2万吨,低于去年同期的4,056万吨。作为对比,之前一周销售4万吨。
4月5日,阿根廷政府宣布在4月8日到5月31日期间实施1美元兑换300比索的特别大豆汇率,以鼓励农户加快销售大豆,补充国内枯竭的外汇储备。
同时巴西国家商品供应公司(CONAB)称,截至4月8日,巴西大豆收获进度为78.2%,高于一周前的74.5%,落后于去年同期的84.9%。
本周巴西大豆运往中国CFR基差报价创下历史新低,因为中国国内需求疲软,而巴西大豆FOB基差已经跌成贴水,因为大豆预期丰产,农户销售步伐相对迟缓。
通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢？那么期货如何操作？
同时根据最新的海关数据,2023年3月,中国大豆进口量为685.3万吨。1-3月累计进口量为2,302.4万吨,较去年同期的2,028.1万吨增加13.5%。
技术方面分析,从2月底最高的5682以来,近期持续回落,说明上方面临较强压力;虽然3月9日受政策刺激影响,大幅飙升,但是中期回落趋势没有改变,第二日涨到5600后,继续回落,跌跌不休,周二主力合约最低5089,创出2020年11月底来新低。
同时本周的USDA供需报告没有太多出乎意料的地方,数据已经被市场提前消化,美豆小幅回落。美国农业部在4月份供需报告中将阿根廷大豆产量预估下调到23年来的最低水平。
因此对于大豆,小编认为经过连续下跌,空单获利丰厚,下方存在一定支撑,建议大家空单全部获利离场比较好,观望为主;激进投资者,逢低买入比较好,个人观点,仅供参考!
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