华融湘江银行股权结构频繁调整，第一大股东中国华融退出，该行将失去来自中国华融的多维度支持
《中国科技投资》杨永洁
近日，华融湘江银行股份有限公司（以下简称“华融湘江银行”）发布公告称，湖南豫湘工贸有限公司（以下简称“湖南豫湘”）持有银行的全部股份被冻结，此前，该公司已将持有的银行99.89%股份进行质押。截至目前，华融湘江银行股权质押股东已超30家，合计质押股份17.17亿股，占银行总股份的22.15%。
此外，华融湘江银行股东变更频繁。去年，该行原第八、第九大股东退出该行前十大股东行列，且第一大股东中国华融（02799.HK）于去年11月发布公告称，拟转让持有的全部银行股份。自中国华融发生债务危机及业绩亏损后，已拟剥离多家金融公司。分析人士认为，此前中国华融在包括银行等子公司的多方面均起到支持作用，而当前退出战略则符合监管要求和市场预期；中国华融转让股份后，银行在包括资本充足率、战略投资关系、国际化业务等方面或将面临挑战。
股权质押比例超20%
近日，华融湘江银行在其官网发布公告称，收到股权登记管理中心通知，湖南豫湘持有银行的全部股份被冻结，冻结期限自2021年12月28日起至2024年12月27日止。资料显示，湖南豫湘持有华融湘江银行2622.86万股份，占总股本0.34%。
湖南豫湘业务范围包括农产品加工销售、机电设备销售、房地产开发经营等，截至目前该公司已卷入多起民间借贷纠纷，仅在去年8月及9月，公司即被法院判决分别偿还2993万元及1289万元。11月，该公司又被法院列入被执行人，执行标的为3002.57万元。目前湖南豫湘已为失信被执行人。
在被法院冻结股份前，湖南豫湘已将其持有的银行2620万股份进行质押，质押比例达99.89%。华融湘江银行2020年年报显示，该行股份总额为77.5亿股，合计质押股份17.17亿股，占银行总股份的22.15%。
2020年，华融湘江银行组织为17家股东办理股权质押服务，截至2020年末，银行股权质押股东为30户。其中，主要股东衡阳市城市建设投资有限公司、湘潭市两型社会建设投融资有限公司、岳阳市国有资产经营有限责任公司质押本行的股份数量超过其持有银行股份的50%。另外，报告期内，湖南月意生态工程集团有限公司持有银行的1611万股份质押后全部被冻结。
中国人民大学副教授王鹏在接受《中国科技投资》记者采访时表示，“股权质押从某种程度来说，并未以一个客观公允的价格进行对价，也没有进行股权转让，变相进行减持套现。”王鹏分析道，在质押过程中，一方面，在当前情况下，质押股份的公司获得流动性，且仍持有相关股权，该公司业绩不受影响；另一方面，由于质押公司整体项目、企业的估值、财务情况、资产负债情况不稳定，受质押方即借款方未来可能受到损失。
数据显示，2018-2020年及2021年9月末，华融湘江银行不良贷款余额分别为28.87亿元、32.6亿元、42.13亿元、45.27亿元，不良贷款率分别为1.58%、1.57%、1.84%、1.84%，呈上升趋势。
前十大股东频繁变更
除股权质押问题外，华融湘江银行前十大股东频繁“易主”。该行2020年年报显示，报告期内，湖南财信投资控股有限责任公司受让其子公司湖南省信托有限责任公司持有银行的股份后，成为银行第二大股东，持有股份数为15.5亿股，持股比例为20%；天元置业有限公司受让银行其他股东45万股后持股比例为5%。
华融湘江银行2021年第三季度报告显示，原第八大股东新煌集团湘潭市新煌资源科技有限公司、原第九大股东株洲市国有资产投资控股集团有限公司已退出该行股东行列，上述两家公司曾分别持有1.29亿股、1亿股，持股比例分别为1.66%、1.29%。
去年年内，华融湘江银行前十大股东新增两名，湖南省财政厅成为该行第四大股东，持有3.86亿股股份，持股比例为4.98%；株洲市金融控股集团有限公司成为该行第十大股东，持有股份数为1亿股，持股比例为1.29%。
*华融湘江银行前十大股东情况，截图自银行2021年三季度报
去年11月，华融湘江银行第一大股东中国华融发布公告，拟启动转让其持有的银行31.31亿股股份，占银行总股本40.53%。中国华融成立于1999年，为国内四大政策性金融资产管理公司之一。自2010年以来，中国华融已入股华融湘江银行长达11年。
去年8月，中国华融在港交所发布公告称，2020年预计亏损1029.03亿元。除华融湘江银行外，中国华融已拟剥离多家金融公司：拟对外转让持有的华融金融租赁股份有限公司79.92%的股权、转让持有的华融证券股份有限公司71.99%的股权、转让持有的华融消费金融股份有限公司70%的股权、转让持有的华融融达期货股份有限公司59.256%的股权、转让间接持有的华融晋商资产管理股份有限公司48.88%的股权。
中诚信国际信用评级有限责任公司对华融湘江银行的跟踪评级报告指出，中国华融在日常经营、公司治理、战略制定、管理提升、人才引进等方面均对银行提供大量支持。评级报告同时指出，目前该行评级展望为稳定，不过，触发评级下调的因素包括公司治理和内部控制出现重大漏洞和缺陷、外部支持减弱等，中国华融的退出或将影响到银行评级。
中国人民大学国际货币研究所研究员陈佳向《中国科技投资》记者表示，中国华融转让金融牌照类子公司，是当前该公司实施新企业战略、改造公司治理和提升内控的必然要求。“作为曾经四大资产管理公司，华融集团当时市场化运作涵盖了包括银行、证券、租赁、消费金融甚至影视文化等各大板块，对集团的公司治理和内控能力提出了很高要求；到2020年 ，华融经营业绩出现了千亿亏损，采取去金控集团化战略是必然的。”
陈佳分析道，中国华融对子公司短期融资、国际化运营和提升品牌影响力曾起到过一定支持作用，而当前退出战略则符合监管要求和市场预期。陈佳表示，“中国华融退出子公司后，银行在包括资本充足率、战略投资关系、国际化业务等方面可能会面临不小的挑战。股东变更对银行等子公司的公司治理能力和内部控制实力一样提出了很高的要求。例如银行的业务架构、人力资源以及监管合规性等都将经历压力测试。同时，金融监管机构也必将密切监测并实施微观审慎监管策略。”
年报数据显示，2020年，华融湘江银行各项贷款总额为2283.34亿元。关联交易方面，该行给予中国华融总体授信额度为68.27亿元，非授信类关联交易额度为28亿元。另外，数据显示，2018-2020年及2021年9月末，华融湘江银行贷款损失准备分别为44.51亿元、53.39亿元、66.68亿元、81.45亿元。
针对中国华融巨额亏损对华融湘江银行债务产生的影响及其他股东相关问题，记者致函该行，截至发稿，未获回复。
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