澳元暴跌至4.5
没想到，短短一个周末澳元兑人民币竟然下跌如此迅速直逼4.5。
上周澳洲央行（RBA）的表态造成了澳元巨大的贬值压力。美国的新增非农就业数据再次超出市场预期，更是让美元一飞冲天。
纵观所有这些信息，澳元未来的走势究竟将如何？
今天我们就来聊聊。
澳元暴跌？
自上周RBA宣布加息放缓以来，澳元的汇率先是短暂上涨，之后一路下跌。
此次澳元的下跌基本可以分为三个原因：RBA的加息放缓，人民币的横盘和美元的上涨。我们依次来进行讨论。
首先是RBA加息放缓。这个问题我们在此前的文章中有过详细解读。
RBA几乎成为发达国家央行在本轮加息中首个放缓加息的央行。RBA表现出非常鸽派的态度，澳元的下行压力当然很大。
其次因为是在国庆假期，因此人民币外汇市场闭市导致澳元与人民币汇率的变动实际上就是澳元兑美元的变动。
最后就是美元的猛烈升值。
10月7日，美国9月非农新增就业数据公布，新增26.3万个岗位，超出市场预期的25万个。至此美国9月份的失业率也进一步降低至3.5%。
我们再次强调，当前美联储考虑的只有两个数据，通胀和失业率。通胀越高，失业率越低，美联储就越有进一步加息的可能。因此我们除了要关注通胀之外，失业率也需要我们格外关注。
因此市场进一步预期美联储将在11月加息75个基点。美联储再次坐稳全球最鹰派央行的宝座。美元指数进一步上行。
这才是真正触发澳元贬值的主要原因。
那么随着中国国庆假期的结束，澳元汇率还将如何变动呢？
继续贬值
从今天开盘的情况来看，人民币兑美元汇率一直保持坚挺。
这证明了我们一直以来的观点：相对于美元，人民币是稳定的，而澳元是波动的。
在美元走强的市场环境中，人民币相对于澳元更有可能是强势货币。
目前影响澳元币值的另一个重要因素——铁矿石的价格，已经失去支撑力。随着全球央行跟随美联储加息，世界经济很有可能进入大面积衰退。经济衰退意味着铁矿石的需求量的下降。
虽然美国的失业率在下降，但美国的工资也在降低。根据彭博社的数据，美国上市公司的营收状况已经表现出早期衰退的迹象。
而当前通胀主要是由能源价格推动的，也不是铁矿石。因此随着实体经济陷入衰退，铁矿石价格对于澳元的支撑力减弱，澳元未来将主要受到澳洲货币政策的影响。
回归货币政策，RBA放缓加息的主要目的是挽救家庭财务状况。RBA不希望暴增的房贷还款损害消费，甚至造成信用危机。
但这种通过货币政策的软化来支持金融系统和经济的政策并不是免费的。其代价就是澳元的剧烈贬值和资本的大量外流。
结语
总结来看，澳元兑美元和人民币的贬值在所难免。
中美澳三国的货币定位依然维持不变。中美货币相对稳定，澳元是商品货币。随着经济衰退担忧的加剧，澳元正在失去铁矿石价格的支撑，货币政策成为影响澳元汇率的最主要因素。
美联储未来将紧盯通胀和失业率，依靠美元霸权成为全球最鹰派央行。RBA则将目光放在国内，加息态度软化。但澳元的贬值和资本外流将成为这种政策必然要付出的代价。
因此在RBA或者美联储态度转变之前，澳元走弱是很难避免的。
上一篇
