上周,港股重要指数市盈率较前一周有所回升。其中,恒生指数、恒生大、中型股和恒生中国企业股市盈率有不同程度的反弹,较前一周分别上涨0.60%、0.84%、2.74%和0.32%,恒生小型股指市盈率较上周涨幅扩大至4.41%,恒生科技指市盈率跌幅走阔,较上周下跌3.30%。从市盈率历史分位看,恒生指数、恒生大、中型股指数及恒生中国企业指数市盈率维持在2006年以来中位数附近,最新历史分位值分别为34.70%,36.20%,52.40%和31.90%;恒生小型股指数市盈率持续大幅高于2006年以来中位数,最新历史分位值分别为92.60%,较上周继续上涨0.9个百分点;恒生香港35指数估值市盈率历史分位值为72.60%,略高于2006年以来中位数;恒生科技指数市盈率较大幅度低于2006年以来中位数,历史分位值为16.10%,较上周继续下跌3.4个百分点。
A股主要指数中,大盘股指市盈率在历史中位数附近,中小创市盈率在历史中位数下方。其中,全A(除金融石油石化)市盈率最新历史分位值为46.60%;上证指数、沪深 300 指数市盈率历史分位值为40.20%和37.60%;创业板指市盈率历史分位值为9.80%;中小100指数市盈率历史分位值为6.80%,趋近历史中位数水平;科创50指数市盈率历史分位值为35.10%。
行业风格切换:各行业市盈率较上周有升有降,其中消费和成长类行业市盈率有所回落,跌幅分别为2.60%和1.40%;金融、周期和稳定类行业市盈率较上周继续上涨,涨幅为1.0%、1.2%和2.5%。
截至上周五,金融板块市盈率7.33倍,比2011年以来的中位数(下同)低1.04倍标准差;市净率0.64倍,比2011年以来的中位数(下同)低2.07倍标准差。周期板块市盈率17.01倍,比中位数低0.45倍标准差;市净率1.65倍,比中位数低0.73倍标准差。消费板块市盈率35.36倍,比中位数高0.66倍标准差;市净率3.64倍,比中位数低0.05倍标准差。成长板块市盈率46.69倍,比中位数低0.47倍标准差;市净率3.59倍,比中位数低0.38倍标准差。稳定板块市盈率17.76倍,比中位数高1.17倍标准差;市净率1.29倍,比中位数低0.25倍标准差。
4月14日,全部A股的市盈率从18.31倍下降到18.29倍,市净率维持在1.71倍不变,万得全A(除金融,石油石化)的市盈率从29.61倍下降到29.39倍,市净率从2.47倍下降到2.46倍。此外,沪深300、中证500、中小100、创业板指的市盈率分别为12.34倍、23.77倍、22.86倍和36.25倍,市净率分别为1.42倍、1.82倍、3.35倍和4.91倍。下图中蓝色虚线为6个月(约120日)均值±两倍标准差。
港股重要指数市盈率较前一周有所回升。其中,恒生指数、恒生大、中型股和恒生中国企业股市盈率有不同程度的反弹,较前一周分别上涨0.60%、0.84%、2.74%和0.32%,恒生小型股指市盈率较上周涨幅扩大至4.41%,恒生科技指市盈率跌幅走阔,较上周下跌3.30%。从市盈率历史分位看,恒生指数、恒生大、中型股指数及恒生中国企业指数市盈率维持在2006年以来中位数附近,最新历史分位值分别为34.70%,36.20%,52.40%和31.90%;恒生小型股指数市盈率持续大幅高于2006年以来中位数,最新历史分位值分别为92.60%,较上周继续上涨0.9个百分点;恒生香港35指数估值市盈率历史分位值为72.60%,略高于2006年以来中位数;恒生科技指数市盈率较大幅度低于2006年以来中位数,历史分位值为16.10%,较上周继续下跌3.4个百分点。
美股重要指数市盈率较前周有升有降。其中,标普500的市盈率从23.54倍上升到23.62倍,涨0.34%;道琼斯工业指数的市盈率从23.63倍下跌到23.48倍,跌0.62%;纳斯达克指数的市盈率从33.21倍上涨至33.36倍,涨幅为0.48%。从市盈率历史分位看,标普500指数市盈率高于1993年以来中位数,最新历史分位值为81.10%;道琼斯工业平均指数市盈率高于1993年以来中位数,历史分位值为88.20%;纳斯达克综合指数市盈率在1993年以来中位数附近,历史分位值为57.40%。
A股主要指数中,大盘股指市盈率在历史中位数附近,中小创市盈率在历史中位数下方。其中,全A(除金融石油石化)市盈率最新历史分位值为46.60%;上证指数、沪深 300 指数市盈率历史分位值为40.20%和37.60%;创业板指市盈率历史分位值为9.80%;中小100指数市盈率历史分位值为6.80%,趋近历史中位数水平;科创50指数市盈率历史分位值为35.10%。
上周中小100和沪深300的市盈率比值从1.88倍下降到1.85倍,市净率比值从2.41倍下降到2.35倍。本周大盘成长和大盘价值的市盈率比值从3.11倍下降到2.99倍,中盘成长和中盘价值的市盈率比值从1.80倍下降到1.72倍,小盘成长和小盘价值的市盈率比值从1.50倍下降到1.49倍。
股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险等。