昨日中国船舶发重大利好;中国船舶旗下中船澄西超额完成全年造船接单任务,今天盘中下跌。被股友怒批,但是炒作本来就是正常的事情,股价下跌也是人之常情谁还没有吃过亏呢?今天我们来解析一下这只股票。
中国船舶的投资亮点,基金持股率达到8.85%,受到机构的青睐。
风险上的预警:收益质量上扣非净利润占净利润的-8.82%,收益质量欠佳。
资产复杂,资产负债率高达66.89%,企业偿付长期债务的压力大。
投资评级在最近的90天之中有7家机构给出评级。综合投资评级为买入+
有多家机构给出评级包括(东莞证券,广发证券,国金证券,民生证券,国联证券,申万宏源研究与招商证券)。
估值情况
当前的市盈率PE(TTM)为93.78,高于近十年以来47.00%的时间,估值相对合理。
当前的市净PB为2.24,高于近十年以来69.00%的时间,估值相对合理。
中国船舶是全球最大的军民两用产品造船集团的旗舰,拥有全行业最先进的造船资产。中国船舶源于沪东重机有限公司,2007年通过定增收购多项船舶资产,更名为中国船舶。该公司也是CSSC旗下两大军民品上市平台之一,与中国重工并称“南北船”。作为集团控股公司,公司下属的江南造船和外高桥造船是国内前五大造船厂。在南北船合并的大背景下,集团内业务协同逐渐取代同业竞争,更有利于头部船厂和上市主体。
船舶周期已经到来,行业龙头有望率先复苏。短期来看,2022年以来,新造船价格持续上涨,船用钢板价格持续下跌,形成利润剪刀差;长期来看,在国际低碳减排政策带动老旧船舶更新换代需求的影响下,造船业有望迎来长期确定性景气。经过我们的测算,我们发现未来五年散货船和油轮将会遇到订单潮,否则航运的需求缺口会明显扩大。行业集中度的不断提高,进一步强化了龙头公司在周期前期抢单的优势。
近期各机构风险提示:
1:民船新接订单不及预期;航运景气度下滑;钢价大幅上涨,人民币大幅升值,东南亚国家进入带来行业竞争加剧。
2:散货船航运市场持续低迷,修复不及预期;中国船舶内部生产效率提升不及预期;原材料价格持续上涨,人工费用持续上涨;汇率波动风险。
3:原材料价格波动,人民币汇率波动,新订单增速不及预期,限售股解禁风险。
4:航运景气度大幅度下降,原材料价格大幅度上涨的风险,全球船厂竞争加剧风险。
5:制造业复苏不及预期。上游的大宗原材料价格剧烈波动,海外衰退影响出口。
6:宏观经济复苏不及预期风险,政策发展不及预期风险。
7:原材料以及人工成本价格波动,军工定价改革,订单不及预期。
以上是对中国船舶的行情影响因素,多多留言,分享你们的看法。