2020年已经到来。新一年开始之际，36氪也整理了2019年全年中国市场投融资交易情况，希望为读者的新一年规划提供一定的决策依据。
根据我们的统计：
2019年全年国内共计发生了4284笔投融资交易，总计交易金额达到7743亿元人民币；
2019年每天国内大约发生11.74笔投融资交易，交易金额大约达到21亿元人民币；
2019年国内投融资交易数量同比降幅超50%，交易金额同比降幅超35%；
2019年平均每笔交易金额大约1.81亿元，比2018年增加5900万元，增幅超过48%；
2019年下半年手握资金的投资机构不得不调整投资策略，Q4交易量开始回调；
2019年平均每笔交易金额超过1.8亿元，刷新历史新高，优质资产获得前所未有的高溢价；
2019年种子天使轮融资减少2841笔交易、A轮减少1605笔；
2019年种子天使轮减少179.66亿元交易，A轮减少639.57亿元；
2019年种子天使轮每笔交易金额同比上涨600万元，A轮上涨2000万元；
2019年企业服务、医疗健康依旧是年度最大投资热点；
2019年投资人通过IPO获得大约1348亿元收益，通过并购获得6482亿元收益；
2019年是过去9年通过IPO募资金额最低的年份；
2019年共计发生大约953笔并购交易，是IPO数量的大约3倍。
一、2019年国内投融资交易数量同比降幅超50%
2019年全年国内共计发生了4284起投融资交易，总计交易金额达到7743亿元人民币。平均每日约有11.74笔交易达成，交易金额21亿元人民币。
与2018年相比，这一数据发生了明显的下滑。如下图所示，相比于2018年，国内融资时间减少了5578笔，金额减少了4248亿元，降幅分别达到56%、35%。
如果我们将数据维度拉长，将会看到一个更大幅度的下滑。
相比于2014-2017年的创投高峰期，2019年投融资交易的金额和数量均出现了超过50%的下滑，融资数量已跌至2014年前水平，融资金额跌至2017年前水平。
但值得关注的是，“融资难”的背后是优质公司获得了更高的溢价，平均每笔交易金额超过1.8亿元，刷新历史新高。2016年是过去10年融资数量最高的年费，相比于2016年，2019年平均每笔交易的金额涨幅超过3倍。
从下表我们可以看出，2019年每个月融资事件均出现了不同比例的下滑，下滑幅度从约25%-67%不等。
但值得关注的是，经历了Q1-Q3 平均每月50%左右的融资事件下滑，Q4这一趋势有所缓解。这很可能是因为“资金荒”舆论发酵的同时产生了资产荒，到年中一些手握资金的投资机构不得不调整投资策略，Q4交易量开始回调。
另一个值得关注的趋势是，虽然投融资交易数量下降，但投资交易金额的下降比例要低于交易事件。如下图所示，我们统计了2019年、2018年每月每笔投融资交易的平均交易金额，大部分月份平均每笔交易的交易金额均呈现千万元级别的上涨。2019年平均每笔交易金额大约1.81亿元，比2018年增加5900万元，增幅超过48%。这意味着，资产的两级分化更加严重。头部公司获得了更高的溢价，这也与上文提到的趋势相呼应。
二、2019年种子天使轮融资减少2841笔交易、A轮减少1605笔
2019年，融资难是绝大多数创业公司的直观感受。拆分具体的融资数据，我们发现，早期创业公司的感受可能更为明显。
从具体数据来看，2019年，共计发生了1225笔种子轮及天使轮交易；1179笔A轮融资，559笔B轮融资，232笔C轮融资，125笔D轮后融资交易。
相比于2018年大幅下滑。其中，种子天使轮减少2841笔交易，A轮减少1605笔，B轮减少315笔，C轮减少315笔，D轮减少134笔。这意味着平均每天种子天使轮减少7.78笔交易，A轮减少4.4笔，B轮减少1.88笔，C轮减少0.86笔，D轮减少0.37笔。
我们也将这些数据做成了柱状图，呈现更为直观。
2019年不仅早期项目的融资数量呈现明显下滑，总计融资金额也呈现了明显的下滑。
从各轮次的融资金额上来看，早期也呈现出下滑。
从具体数据来看，2019年，共计有188.65亿元投向种子轮及天使轮交易；888.14亿元投向A轮融资，789.31亿元投向B轮融资，701.31亿元C轮融资，1094.69亿元投向D轮后融资交易。
相比于2018年大幅下滑。其中，种子天使轮减少179.66亿元交易，A轮减少639.57亿元，B轮减少563.08，C轮减少417.36亿元，D轮减少240.43亿元。这意味着平均每天种子天使轮减少0.49亿元，A轮减少1.75亿元，B轮减少1.54，C轮减少1.14亿元，D轮减少6600万元。
但从各轮次的平均每笔交易融资金额上来看，优质资产价格依旧居高不下。
从具体数据来看，2019年，平均每笔种子轮及天使轮交易金额约为1500万元；A轮为7500万元，B轮为1.41亿元，C轮为3.02亿元，D轮为8.76亿元。相比于2018年均有所上升，分别上升600万元、2000万元、3300万元、9800万元、3.6亿元。
三、企业服务、医疗健康依旧是年度最大投资热点
虽然相比于2018年，企业服务、医疗健康的交易数量呈现出下滑趋势，但依然是最大交易热点。
具体来看，2019年企业服务领域共计发生1132笔交易，医疗健康领域共计发生734笔交易，消费领域共计发生444笔交易，是全年交易数量最高的三大领域。此外，2019年，金融领域共计发生371笔交易，受电子烟行业带动，生产制造领域共计发生363笔交易，教育行业预冷但仍有330笔交易公布。
四、2019年是过去9年投资人通过IPO募资金额最低的年份
对于投资人而言，2019年很可能并非难以接受。
2019年，投资人通过IPO获得大约1348亿元收益，相比于2018年减少2459亿元；通过并购获得6482亿元收益，相比2018年减少约3258亿元。
但如果把时间维度拉长，我们会发现2019年的退出情况仍位于中位数。
从退出金额来看，这是2011-2019年通过IPO募资金额最低的年份。
但值得关注的是，并购正成为投资人退出的重要途径，2019年共计发生大约953笔并购交易，基本与2018年持平，是IPO数量的三倍。
（完）
如果你对上述话题感兴趣，也欢迎与我沟通讨论（微信：15300063873，邮箱：syq@36kr.com）。
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