K线（图）也叫蜡烛图，是技术分析的一种工具，易读易懂且实用有效，广泛应用于股票、基金、外汇、贵金属、数字货币等交易。
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01
什么是K线图？
K线图将市场（例如股市）中某一时间段的最高价、最低价、开盘价、收盘价绘制成蜡烛的形状。
每一个K线图由实体和影线组成。
实体是中间的长方形，上下两边分别表明某段时间的开盘价（初始价格）和收盘价（最终价格）。阳线是空心实体，代表这段时间价格上涨；阴线是实心实体，代表价格下跌。有时候K线图也用红色实体代表上涨，绿色实体代表下跌。
影线是实体上下两端的线段。在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。上影线的上部端点表明某段时间交易的最高价，下影线的下部端点表明这段时间交易的最低价。
下面举例说明，在A图中，收盘价35高于开盘价30，所以K线图实体是阳线（空心）。在B图中，收盘价30低于开盘价35，所以K线图实体是阴线（实心）。A、B两图的影线都显示，最高价是37，最低价是29.5。
需要指出的是，K线图中的实体和影线不一定在任何情况下都是完整的（蜡烛5）。如果最低价等于收盘价或开盘价，就不会显示下影线（蜡烛1、4）。如果最高价等于收盘价或开盘价，就不会显示上影线（蜡烛2、4）。如果收盘价等于开盘价，实体不会呈现长方形，而是压缩成一条线段（蜡烛3）。
根据K线的计算周期可将其分为日K线、周K线、月K线等。例如，日K线就是以当天的开盘价、收盘价、最高价、最低价四个指标绘制的线图。如果你是一个中长线投资者，放长线钓大鱼,则需要更多研究周K线和月K线，确定更长期的投资计划。
02
K线能传递什么信息？
K线图能够较为生动反映多头和空头的博弈。
从技术分析角度来看，股价涨跌本质是由股票买卖的供求关系决定，也可以说由买卖双方力量来决定。这就和拔河一样。多头认为股票要上涨，空头认为要下跌，双方时刻在博弈。最终价格走势将取决于到底哪一方力量更强。K线图就是帮我们分辨到底哪方更胜一筹。
实体大小代表价格运行的动力。
实体越大，推动市场前进的力量就越强。实体很小，往往代表多头与空头的较量心疲力竭、势均力敌，谁也无法独占鳌头。实体大则上涨或下跌的趋势越明显，反之趋势越不明显。所以在大部分趋势较为确定的行情中，实体都比较大；而市场震荡时，实体往往比较小。
影线长短代表股价变动的阻力。
影线构成下一阶段股价继续前进的阻力，向某个方向的影线越长，越不利于股价向该方向变动。市场上涨时，上影线越长，越不利于股价上涨，暗示多头没有能力完全控制市场的方向。市场下跌时，下影线越长，越不利于股价下跌，暗示空头没有能力完全控制市场的方向。
03
K线的基础形态有哪些？
单根K线的形态
K线组合的形态
举例说明，下图选取了2019年11月中旬到12月中旬沪深300指数的表现。在连续下跌多日后，12月2日K线图呈现出明显的“十字线”形态。正如前文所言，“十字线”往往预示着强烈的趋势反转信号。我们看到在12月2日之后，沪深300果然止跌起涨。以后你再看到“十字线”时，一定要注意其蕴藏的早期预警信号，及时发现高峰和低谷，抓住股票落袋为安或抄底买入的机会。
从K线图组合形态看，12月1-3日的市场表现形成了典型“启明之星”。正如前文所言，“启明之星”同样预示了趋势将要反转，多方已获得优势。如果你在12月2日还有所犹豫，那么12月3日看到“启明之星”后，你肯定会在双重印证下确认自己的判断了。
再举一个例子。我们知道今年“原油宝事件”很多人赔的底裤都掉了。如果这些投资者能看懂K线，就有很大概率及时金盆洗手，避免惨剧发生。
下图选取了2020年2月中旬到3月中旬国际（布伦特）原油价格。2月24-26日的行情已经表现出了“三只乌鸦”形态，且影线较短，这时就应该看出危险，下跌的态势已经很明显，要及时止损。2月26日后，国际原油价格还在连续大幅下跌，如果你能在26日分析了K线后卖掉手中的“原油宝”，就完美躲过了巨额亏损。
04
K线分析局限在哪？
炒股看K线有两大误区：
一种是认为K线可以预测股市行情走势。
一种是认为K线完全无用，必须抛弃。
K线是技术分析策略中一种直观、有效的工具，其规律是人类几百年来对长期交易现象的总结，很多情况下可以解释、预测走势。但它并没有严谨的理论内涵。市场往往是复杂的，K线不见得在任何情况下都能完美适用。此外，相较其他工具，K线图不能准确预测交易的具体目标价位，只能分析走势。
因此，K线分析有不错的分析辅助作用，但是不宜过分夸大。应用中也不能过于教条，灵活配合工具箱中其他工具进行综合的分析，往往会取得更好的效果。
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