你认为一位像是马云、贝索斯这样的亿万富翁在一夜之间失去他全部财富的几率有多高？你可能会说几率会非常低，甚至是不可能。但是，这正是发生在这位美国小伙子身上的事情，他名字叫做山姆·班克曼·弗里德。
财富杂志将他誉为下一位巴菲特
他是世界上第二大加密货币交易所FTX的CEO，对冲基金阿拉米达研究所的创始人和股东，《福布斯》《财富》视他为金融天才，他最高拥有260亿美元的净资产，与NBA巨星斯蒂芬·库里一起看球，与小李子共进晚餐，连贝莱德、红衫、软银这样的风投专家都愿意花真金白银为他的愿景投资。而在他光鲜亮丽的表面实际上潜藏着不为人知的暗礁。管理混乱、金融欺诈、挪用公款这样的行为充斥着山姆的金融帝国，在几周之前，这个金融帝国如同核弹一般爆炸，引发超过130多个关联公司的崩溃，使无数存款化为乌有，甚至揭开了美国政治腐败的阴暗一角。欢迎来到亿万调查，这是关于FTX崩溃的疯狂故事。
出身不凡
时间回到1992年的加利福尼亚，山姆出生在一个犹太家庭里，父母都是律师，而且都在斯坦福大学任教，不仅如此母亲芭芭拉·弗里德同时身兼多个民主党筹款组织的要务，父亲乔瑟夫班克曼在之后还会帮助山姆的公司进行筹款。在这样的充满学术和政治氛围的家庭长大，山姆的学生生涯过得非常顺利，在2014年顺利从麻省理工学院毕业，作为物理学高材生的他一毕业就进入位于纽约的简街资本。
山姆的父母都是高学历人群
山姆在简街资本负责加密货币交易，这也是他第一次意识到加密货币可以赚到数不清的钱。当时他在工作中发现了一个漏洞，让他可以在日本和美国两个之间进行套利交易，从美国低价买进然后从日本高价卖出，有时一天之内最高就能有2500万美元的交易额。2017年，山姆利用从简街资本赚到的钱，成立了自己的对冲基金——阿拉米达研究所，这就是一切的开端。
第一块砖
山姆拉来10位自己在麻省理工的校友和简街资本的同事组成了阿拉米达。在这其中就有他在简街资本认识的女朋友卡罗琳·艾莉森，同样是一位毕业于斯坦福大学数学专业的高材生。卡罗琳在简街资本任职初级交易员，虽然从外界来看是一份不错的工作，但是卡罗琳感到对未来很迷茫，这时作为男朋友的山姆建议她加入他的阿拉米达研究所，虽然卡罗琳本来不打算进入加密货币交易行业，但年轻气盛的她打算给自己一个机会尝试一下。就这样，仅仅从业19个月并且毫无加密货币相关经验的卡罗琳，即将成为一家将会拥有数十亿美元业务公司的CEO。
卡罗琳同样来自高知家庭
山姆作为阿拉米达的创始人和股东几乎把持公司所有事务，他将公司总部设置在巴哈马。巴哈马位于大西洋西侧庐卡雅群岛上的一个岛国，与迈阿密隔海相望只有1个小时的飞行距离。而巴哈马近几年一直为了将自己打造加密货币经济中心而为虚拟经济大开绿灯，山姆也看中了这一点。
那么阿拉米达的主要业务是什么呢？
它们进行加密货币交易，匹配加密货币的买卖双方并从中赚取利润并将收益给到投资人，其实也就是山姆所擅长的套利交易。但是阿拉米达的为了吸引顾客宣传得非常大胆，他们为客户提供每年15%的固定收益率，并且承诺不会亏损本金，如果你了解过这几年国内频发的金融诈骗案例，那么这样的承诺一定非常不可信。
而受到前几年低利率的影响，金融产品价格水涨船高，加密货币更是乘上了东风，让阿拉米达看上去无懈可击。山姆更是在2018年的一次交易中赚取2000万美元的收益，在2022年3月之前，阿拉米达一度拥有价值超过价值6000万美元的加密代币存储在以太坊。
几年之前的金融市场蓬勃发展
当公司如此成功时，山姆将自己宣传为足智多谋且谦卑的亿万富翁，他每天只在公司吃外卖，开卡罗拉出行，睡在公司的睡袋里并且宣布每年只保留1%的收入留给自己，其余的钱都将捐给慈善组织。而实际上山姆在巴哈马拥有价值3千万美元的豪宅。但许多社交媒体都相信了山姆谦逊的品牌形象为他宣传着他的公司，让山姆的大众评价一时间非常的好。
山姆为自己打造了一个谦虚的形象
那么阿拉米达是否真的如表面所见那么完美呢？
根据后来《福布斯》的报道，真实情况令人咋舌。记者称，阿拉米达说到底就是由10个毫无经验而又堕落的孩子在掌管着公司，高管们根本不清楚这10位中心管理员在做什么工作。卡罗琳作为阿拉米达的CEO甚至在一次采访中不经意提到过公司做出过好几笔几百万美元亏损的交易。但是，当大厦已经高耸的时候，没人会过多地在意地基是否稳固。山姆带着阿拉米达优异的成绩开始他下一个主要项目FTX，也是这次风暴的中心。
卡罗琳不小心透露过公司有好几笔百万级别的亏损
帝国初成
FTX同样坐落在巴哈马
2019年山姆在阿拉米达的联合办公区内成立了FTX，FTX是一个加密货币衍生品交易所。一句话概括，它是主要进行存储和交易不同加密货币和代币的地方，并对所有交易收取手续费。与此同时，FTX自己发行了一个叫做FTT的代币进行使用，只要有顾客将存储的资金转换为FTT，山姆就给予手续费的折扣。这个FTT很快将会成为爆炸的原点，炸毁整个加密货币世界。
山姆创建FTX的理由并不简单，他看到了加密货币的蓝海市场。在FTX之前大多数加密货币市场只面向于没有经验的散户投资者，而FTX则打算面向更专业的用户，为他们提供更加高级的金融服务，比如加密货币期权交易、现实股市虚拟代币化。
人们要不就是觉得山姆想法很妙，要不就是看中他在阿拉米达优秀的表现，他成功从各大对冲基金和银行筹集到20亿美元，这其中就包括有贝莱德、红衫这样的风投老手。
根据现在Coindesk报道一部分FTX和阿拉米达的员工都或多或少的抱怨过这两家公司运营上充满矛盾和裙带关系并且缺少应有的监管。整个公司的代码、资金、交易所引擎只掌握在山姆和另外两位创始人手中，根本没人知道他们对系统和资金做了什么。并且山姆喜欢提拔自己人做人力资源负责人，这就意味着有任何反对山姆的声音出现，那么就有人会被解雇了。剩下的员工则倾向于信任山姆，支持他的所有冒险的决定。
无论如何，在这个时间点上加密货币就像火箭一样加速向上增值，山姆的生意也一样很好。
帝国巅峰
2021年7月根据报道拥有100万用户的FTX每天都有平均100亿美元的交易额。FTX发行的代币FTT也在同年9月达到币值的高峰85$。
迈阿密热火队的主场篮球馆
在这个阶段FTX就是市场上的明星。它在迈阿密拥有以它名字命名的NBA球馆，与金州勇士和奔驰F1车队有广告合作，斯蒂芬·库里、大鲨鱼·奥尼尔、汤姆·布雷迪、大阪直美一位又位家喻户晓的体育明星为FTX站台，并得到FTX的股权作为回报。据流言称，汤姆布雷迪和吉赛尔邦臣夫妻甚至将6.5亿美元的共同财产投入到FTX中，但目前还未被权威的媒体证实。值得注意的是，到目前为止，虽然FTX受到万人追捧，但它甚至还没有董事会成员，只有山姆和一名员工以及一名律师在运营。
如此成功的FTX也开始参与到政治活动中，成为世界经济论坛的伙伴。山姆仅在2020年就向总统拜登捐赠500万美元，并为2022年的中期选举向民主党投入5000万美元的捐赠。这其中甚至还有一条被忽略的消息，FTX内部不为人知的角色联合首席执行官瑞恩萨拉梅，他向共和党政治家捐赠2500万美元用于为FTX获得政治筹码。两边下注并不是重点，关键的问题是FTX在购买政治影响力，而这在当时没被人关注到。
山姆的捐款是有目的的
那么山姆购买政治支持是为了什么呢？
除去显而易见的监管豁免能力，山姆还一直在游说美国政府推出加密货币的许可制度，并且纽约联邦储蓄银行和包括花旗银行在内的12家银行也一直都致力于测试美元加密代币的可行性，而山姆则想要让FTX成为这一切的中心。
2022年6月30日，阿拉米达的资产总额达到146亿，山姆的个人资产也达到260亿，FTX顺势成为第二大加密货币交易市场。而这一切都被一位华人紧紧地盯着，这个人叫做赵长鹏也被称为CZ，他将会通过一条几十字的信息一举毁灭山姆的金融帝国。
混乱之治
美联储加息引爆市场
2022年下半年通货膨胀到来，美联储疯狂加息抑制通胀，这意味着贷款变得不再廉价，人们的投资也将会更谨慎。因此，风险资产开始跳水，这其中最明显的就是加密货币，许多加密货币公司宣告破产和倒闭。而山姆想要成为拯救加密货币世界的人，他开始以非常低的折扣收购这些公司账上的加密货币，以及通过发放贷款和置换股权向一些公司伸出援手，这一切看起来非常靠谱，至少阿拉米达看上去拥有大量可靠资本。但在幕后，山姆和他在阿拉米达的朋友们除去遭受之前投资失败的损失，收购这些不良资产将会更是加大了亏损。
通货膨找导致美联储加息
为了支持阿拉米达在市场上的白骑士行动，山姆秘密转移了40亿美元的消费者资金，山姆公开表示这40亿资金并不会转移到阿拉米达账户，但追踪这笔金钱的好事者却持怀疑态度，并不相信山姆的一家之言。实际上他们的担心是对的。根据《路透社》报道，这笔有史以来最大的代币转账，确实从FTX的账户上转移到了阿拉米达，并且所有的高管都对山姆这笔转账毫不知情。于此同时，卡罗琳在一次通话里意外泄漏了山姆将要使用FTX的客户资金来履行阿拉米达的债务。这位27岁的CEO就这样承认了潜在的经济犯罪活动，现在可能会被判处长期监禁。
在这里，需要注意的是这被转走的40亿美元消费者资金并非完全是美元，而是价值40亿美元的FTT。你还记得FTT是由山姆自己的公司FTX所发行的吗？FTT从本质上来说就是由山姆和他朋友们所捏造出来的代币。这就是山姆金融帝国最大的问题。举个例子，假设我现在想开螺蛳粉店，正在寻找山姆投资，山姆可以这么说：”你这想法不错，我这里有500万美元投给你了“。但是，这500万并不是真正的美元而是FTT，那么可想而知，我虽然收到有价值500万的FTT，由于没有人是在现实中是通过FTT支付商品的，那么螺蛳粉店的计划根本就无法落实。你现在明白了吗？山姆在用不存在的钱在购买东西。
秘密曝光
2022年11月2日，Coindesk发表一篇关于阿拉米达的资产负债报告，终于将山姆的秘密曝光。报告上指出整个阿拉米达公司资产负极不健康，它所声称的146亿美元的资产大部分由FTT组成，山姆利用由自己估值的代币来进行项目融资，而当加密货币不在疯涨，阿拉米达的账目基本上就不再拥有流动的资金。而有一个人已经在等这个报告很久了，他就是前面提到的CZ。
一夜崩溃
搅局者
赵长鹏简称CZ，1977年出生在江苏连云港，80年代末期跟随父母移民加拿大。CZ从麦吉尔大学计算机专业毕业后进入东京证交所工作，之后多次创业并最终专注于加密货币。他于2017年创建的币安交易市场，在短短的8个月内成为世界最大的加密货币交易市场。
CZ是山姆最大的竞争对手
CZ和山姆的交情要追溯到FTX创立后的6个月后，当时CZ也看中FTX的市场价值，以1亿美元的价格买下FTX的20%股份。但山姆后来用20亿美元回购了这部分股份，而这笔钱就是由FTT支付给到币安。同时，山姆一直向政府游说加密货币的许可制度这件事情，让CZ很不满。这个许可制度的基本诉求就是将去中心化的加密货币进行中心化管理，如果许可制度得到承认，那么山姆的FTX很可能马上就能得到许可，作为去中心化的金融机构，CZ的币安首当其冲会受到影响。山姆对这个制度的建立颇有信心。
为什么呢？
根据流言称，山姆的女友卡罗琳的父亲格伦埃利森就是现任美国证监会主席的加里盖斯勒在麻省理工任教时的前老板。从泄露出来的邮件显示，美国证监会对FTX有着特许的承诺，即便FTX的公司行为有一定程度上的违规，证监会也不一定会马上采取强烈措施。如果关于这一流言被证实为真，那么美国政府的腐败是昭然若揭的，而截止到目前可以确认的是加里盖斯勒（美国证监会主席）已经确定会被国会质询。
推倒多米诺
FTX的发展让CZ非常忌惮，FTX也早就成为币安的头号竞争对手，再加上山姆对许可制度的游说，让CZ下定了决心一定要解决这个竞争者。CZ手上不仅拥有20亿美元的FTT代币，这时Coindesk的报告还给了他一个完美的借口。
CZ打算出手了。
2022年11月6日，CZ发文公开表示根据Coindesk的报告，币安将清算账面上价值20亿美元的FTT代币。而由于FTT并不拥有比特币这样广泛的流通性，一时间在市场上大量抛售FTT，必定会导致FTT价格的暴跌。
FTT的暴跌是断崖式的
CZ这条推文就像炸弹一样引爆了整个加密货币世界，即便山姆将CZ的文章称为竞争对手的打击，告诉用户们现在FTX的资产很安全，也无法停止市场的恐慌。FTX的资金快速流出，用户们在短短72小时内就提取出了60亿美元的加密代币。在接下来的两天里，FTT代币价格狂泻80%，这直接导致FTX的储备资金下降，很快，FTX没有资金来支付所有的提款了。
为了阻止币安进一步的抛售，阿拉米达的CEO卡罗琳向币安提出接收所有被抛售的FTT的交易，但CZ完全不吃这一套，他执意要清算所有FTT。接下来事情的发展更是让所有人大跌眼镜。山姆亲自给CZ打电话求和，达成了币安收购FTX的协议。山姆在两天内从自信地声称资产没问题，到态度180度转变要出售自己的公司，至少山姆的这一处理并没有给市场任何信心。
CZ与山姆达成协议后马上就开启公关模式，他对外界宣称这是一次战略收购，主要目的是为了解决FTX现在遇到的麻烦并拯救它，但从另一方面来讲，CZ通过抛售FTT来打击FTX并以低价收购它的资产巩固自己的市场地位，这个行为本身也并不光彩。
惊天骗局暴露
即便币安的商业手段如此残酷，但是能够摧毁和收购主要的竞争对手对币安而言好处非常大。当所有人都觉得一切都在往好的方向发展时，仅仅两天之后的2022年11月10日，币安公开宣布将停止收购FTX，并表示在FTX内部遇到前所未有的灾难。
那么，到底是什么重大转折让币安在短短两天再次翻脸呢？
FTT只是一张被传来传去的废纸
币安在答应接手FTX后第一次接触到FTX的账目后就被震惊了。FTX的资产和负债的差距远远大于币安的预期，账目上至少有超过80亿美元的缺口，这个消息就连FTX自己的高管都完全不知道。原来山姆和他的朋友们在巴哈马的办公室里隐瞒了所有人公司亏损个现实。
除此之外，美国司法部门也针对山姆开始了调查，这是因为有100亿美元的FTX客户资金被作为贷款转移到阿拉米达内。
在没有流动资金支持的情况下，FTX宣布停止提款。
2022年11月11日山姆辞去CEO的职务并宣布FTX和阿拉米达正式申请破产。
山姆到底做了什么？
我们来简单回顾山姆的所作所为，实际上可以得出这样一个模型。
- 首先山姆成立自己的交易公司和“银行”，也就是阿拉米达和FTX。其次山姆通过FTX发行自己的代币FTT。
- 阿拉米达作为一个交易公司可以不停地使用客户资金进行加密货币投资，这其中就包括FTT。山姆利用阿拉米达不断推高FTT的价格，另一方面FTX作为发行方不需要抽出过多的代币就可以配合阿拉米达进行清洗交易。
- 这样山姆就已经在赚钱了，至少从资产负债表上可以将FTT标注为有价值的资产。那么接下来山姆可以将这些有价值的FTT抵押给FTX这个“银行”，把FTX里真正有价值的加密货币和现金贷款出来。不要忘了从表面上看山姆拥有两家资产负债非常健康的公司，那么贝莱德、红衫这样拥有真正现金的公司和普通的投资者都是心甘情愿的将自己有真实价值的资产投入到了FTX。
- 最后山姆已经将现金握在手里，他可以通过购买体育场冠名权、明星代言、政治信誉继续提高自己的影响力吸引更多的现金和有价值加密货币，然后继续拉高FTT的价格来重复这个模型。
飞轮高速运转山姆就能不停地赚钱
整个模型就像飞轮一样快速旋转，帮助山姆成为身价260亿的富翁，但是飞轮却一刻也不能停下来，只要一停下来一刻就会土崩瓦解。CZ抛售FTT主动让它急速贬值，以及加密货币的整体缩水就是一切的导火索，前面提到过山姆曾低价收购了不少不良加密货币资产。
崩溃余波
FTX的破产加剧了整个加密货币市场的崩溃，在短短的三天内全球15种主要的加密货币价格疯狂贬值1500亿美元。虽然山姆向所有人道歉并声称承担所有责任，但用户们的愤怒并不会得到平息，毕竟这家在2022年初还被估值320亿美元的公司一夜之间不复存在了。
无数的公司受到了影响。红杉资本作为FTX最大的支持者，也不得不宣布他们投资的2.1亿美元和所持股份没有任何价值。加拿大安大略省教师退休基金在FTX上近1亿美元的投资也可能永远无法兑现，那些本与加密货币毫无关联的人，现在可能会领不到一部分退休金了。
普通人也将会被FTX破产所波及到
FTX的破产文件显示，它在全球有134家关联公司，预估负债规模将会达到500亿美元，20年前安然公司破产案规模是230亿美元。目前整个加密货币圈都还尚不稳定，还不知道有哪些公司还与FTX有关联。而有趣的是，当年为安然公司处理破产案件的律师约翰·雷伊，现在正好成为FTX的现任CEO处理FTX和阿拉美达的破产案，而从他的调查我们才真正了解到Sam商业帝国崩溃真相的冰山一角。
腐败的金融帝国内部
用约翰的话来说：
这是他从业几十年来从未见过如此严重的灾难，整个公司内部运营混乱，公司账目毫无信誉，整个公司的控制权只集中在一小撮毫无经验，也不成熟的人手中。
在他提供的破产文件内，整个公司有这三点让人震惊的事实：
- 业务管理混乱。员工通过普通的聊天工具提交公司业务付款请求，而他们的经理则用表情包来批复。两个公司都很少有正式的工作记录，作为一家估值320亿美元的公司，FTX和他的子公司也从未召开过董事会，大多数公司决策都是通过聊天进行的，并且这些信息还会在一定时间里被自动删除。
- 人力资源管理混乱。FTX从来没有对员工进行登记，正式雇员与外包商混杂在不同的公司内，并且没有任何文件可以记录员工在工作时间内都在干什么，甚至有部分员工已经失踪了。
- 财务管理混乱。阿拉美达研究所为Sam个人提供过10亿美元的贷款，并且Sam还从FTX内抽走过本应该用于公司事务的3亿美元给他自己。公司资金更是被员工和高管用来购买私人财产，比如在用公司资金购买的房产上随意填写自己的名字。而公司高管们也根本不知道公司拥有多少现金，更不知道现金在哪里。
到现在你一定会问，为什么这样的一个骗局会让如此多的聪明人上当受骗？
归根结底还是因为贪婪
刨除前几年由于低利率造成市场上出现大量的廉价资金之外，据《财富》杂志报道称，Sam从一开始就乐于给投资人们展示一个无法拒绝的理由——FTX傲人的每日营收成本核算文件，当然阿拉米达在当时的良好表现也助推了FTX的发展，让它从2019年成立之初1500万美元的年收入在短短两年间增加到2021年的10亿美元。即便这些FTX的营收文件从没有真正被核算过，投资人们只愿意看到FTX正在赚钱，并且他们都想来分一杯羹。这可能就是资本的贪婪吧。
现状
目前针对FTX的集体诉讼案正在不断的涌现，各路为FTX站台的明星也遭受波及，斯蒂芬库里、大鲨鱼奥尼尔、汤姆布雷迪等明星可能要与那些被他们广告吸引来的用户对簿公堂了。
体育明星们无法幸免遇难
各路风投们也在紧锣密鼓地考虑起诉山姆，即便现在他的资产负债已经是负数。
还有山姆对拜登政府的政治献金也受到议员的质疑，政府监管在FTX上特别的”疏忽“是肯定的。
所以，普通投资者们能收回自己的财产么？虽然山姆目前公开表示打算偿还所有债务，但是机会非常渺茫，在普通投资者前面排队的债权人一点也不少。像FTX这样未在美国注册的加密货币公司他的顾客并不会得到任何保障。
那么我们能从中学到什么呢？我觉得首先第一点，千万不要拿你无法亏损的钱进行投资；第二，在一个充满廉价资金的牛市里，什么都可能发生，即便是最聪明的专家也会为了几百万美元迷失其中，他们会愿意将赌注压在一帮没有任何工作经验的孩子身上；第三，假设那几十亿被浪费掉的资金能被真正利用起来，我想应该会让整个世界变得更好。
感谢你的观看，这里是亿万调查。
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