如果说去年开年，市场的红火让不少新基民尝到了收益的甜，那么今年开年的震荡行情，大概就是让众多投资者吃尽了调整的苦。
2022开年伊始，说好的跨年行情并未出现，取而代之的是市场连续多日调整，各大指数齐齐下挫。截至1月11日，偏股基金指数累计跌超5%，而2021年股票型基金与偏股混合型基金的回报中位数仅约5.1%，一年收益几天跌没。
随后，央行超预期"降息”，市场情短暂回暖，但仍未出现预期的大涨，让不少人直呼“手里的基金要拿不住了"。
短短三周内，A股市场走势可以说是经历了跌宕起伏。这也让更多人意识到，任何热度都有时效，上至大类资产，下至市场风格，没有单一资产可以持续躺赢。那么，作为一个普通的基民，该如何在震荡巿做好基金投资呢？“网格交易法"或许是个不错的参考。
什么是网格交易法？
网格交易法，顾名思义，就是一种用网格的形式规划和记录投资操作的交易策略。该理论最早由信息论之父-―克劳德·香农在上世纪40年代提出。
香农认为，可以从任意一个价格开始，用50%的资金买入股票。如果股票价格上涨一定幅度就卖出一部分，如果下跌一定幅度则用剩余资金买入一部分。这样长期以往，就能通过在低位增加持仓数量后在高位变现。
怎么理解呢？简单来说，就是事先设定一张目标价格网，并通过在特定区间内不断低买高卖，来不断产生盈利，从而积少成多。这样一来，标的资产的价格波动曲线就像被网住了一样，可以把比网格大的波动"一网打尽”。这里每个网格的大小都可以根据实际情况来设置。
网格交易法买卖操作示例
我们可以举个具体的例子来看。假如小王手头有20000元，某只个股当前价位10元，同时设置每20%的涨跌幅为一个“格子，每格操作量为200股，目标价格网的上下限分别为5个格子。
那么，最开始立该用资金的50%，即10000元买入1000股，剩下50%不动。如果第二天股价上涨20%到12元，就卖出200股，可获得收益2400元。如果第三天股价又跌回10元，则花2000元买入200股。这样尽管股价表面上来看仍是10元，但通过一涨一跌就赚取了400元差价。
不难发现，网格交易法说白了还是一种低买高卖的策略。它不预测价格涨跌，而是利用市场的波动来赚钱。早期网格交易法主要是应用于股票、期货等市场，但现在也会被广泛地运用在基金投资上。
如何制定一个“网格计划”？
想要在投资中用好网格交易法，最重要的就是划定一张合适的目标价格网，而这需要我们把握好三个关键要素：
1、 投资标的
根据网格交易法的特性，其投资标的需要具有一定的波动性，否则就没法做到持续的"低买高卖”。但同时，一旦投资标的无限下跌，就基本无法获取收益，甚至造成大额亏损，因此长期看涨的确定性要高。此外，由于需要进行频繁交易，交易费用也不能太高。
结合这几个维度来看，ETF是较为适宜的标的。一方面，个股的随机性过强，行业周期爆发、政策利好、公司业绩增长等都难以预测。另一方面，ETF作为指数基金，也能比较明确地呈现震荡态势。而且ETF不仅交易成本低，还能在二级市场上买入卖出，价格也是实时更新的，有利于根据市场涨跌做波段交易。
不过，市面上的ETF产品那么多还常常是好多只产品都跟踪同一个指数，我们该如何挑选呢？
首先可以看规模。一般来说，ETF规模越大，代表它受到市场认可的程度越大，也越能抵抗大额赎回的风险。其次看流动性。流动性对于ETF来说至关重要，如果流动性很差，可能会导致ETF交易失败。最后看跟踪误差。跟踪误差是ETF涨跌幅与其跟踪指数涨跌幅之间的偏差，是判断一只ETF质量好坏的重要因素。偏差越小，说明该ETF与指数的走势越贴近。
2、 交易区间
想要捕到更多的鱼，网撒在哪很重要。对于不同的投资标的来说，其价格波动的范围也不同，因此我们需要根据历史价格走势来划定合理的交易区间。例如，某ETF产品的历史价格始终在3元左右徘徊，波动范围约在上下0.3元，那么这时我们将交易区间设定为2.7元一3.3元是相对比较合理的。
3、网格大小
渔网网眼的大小决定了我们每次捕捞的情况。在网格交易法中也是一样，网格画得大，交易次数就少，可以专注于大一点的波动；网格画得小，就能捕捉更多小波动，盈利机会更多，但同时交易次数和交易成本也会上升。
在具体设置每格的价格间距时，我们可以参考历史波动水平，按照历史最大回撤和最大涨幅来设置。一般来说，以投资标的价格的5%为一个区间是比较合适的，但具体还需根据实际情况来分析调整。
这样，确定好三个基本要素之后，我们就可以按照计划进行操作。当标的涨或跌到触发操作的价格时，按照计划好的买入金额来执行交易，并将每次买卖情况都用表格做好记录。
网格交易法记录表格示例
适合哪些投资者？要注意什么？
说了那么多，网格交易法到底有啥优势？又适合什么样的投资者呢？
其实网格交易法的优点很明显。通过这张“渔网”，可以大致囊括行情波动，帮投资者更好地把握波动带来的机会。而且这是一种程序化的投资策略，操作有据可循，纪律性强，只要达到目标后实行买入或卖出即可，不太会受到个人主观情绪的影响。
要注意的是，网格交易法并不是让我们去对基金进行“追涨杀跌”、频繁交易，而是提倡通过分批买入来降低交易成本，与波动“做朋友”。这样看来，它实际和我们熟悉的定投策略存在相似之处，只不过定投更多是建立在时间维度上，而网格交易法更多是建立在价格维度上。而且相比于定投只解决了买入的问题，网格交易法的思路更加完整，既涉及了怎么买，也涉及了怎么卖。
当然，网格交易法也有一定的局限性。第一，它的交易频次较高，有点类似短线交易，可能存在较大风险，不太适合稳健型投资者。第二，如果一只基金出现单边上涨或下跌的情况，网格交易法就可能会失效。
说白了，就是在大涨的情况下可能过早卖光基金，而大跌的情况下则可能很快因补仓花光了资金。因此，网格交易法最适合的还是震荡市环境。第三，由于需要留下50%的资金用于补仓，这种方法下的资金整体使用效率不高。不过，我们也可以通过购买国债逆回购、场内货币ETF等来提高闲置资金的收益率。
整体来看，网格交易法会更适合那些有一定经验和时间，且目标收益较为稳定的投资者。在实际操作过程中，既要注意稳定心态，严格按照计划执行，又要注意灵活应变，根据市场行情及时调整策略，这样才能用好这一“收益神器”，轻松应对震荡市行情。
（本篇内容不构成投资建议，请投资者独立决策并自行承担风险。过往业绩不预示产品未来表现，市场有风险，投资需谨慎。）
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