一、帕瓦股份688184--高镍NCM三元前驱体（谨慎申购，一般关注）
1.募资及估值分析
发行股数3359.4557万股，发行后总股本13437.8228万股，发行价51.88元，募集资金17.43亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值69.72亿。
21年净利8342万元，PE84；22H1净利6946万元，动态PE50；容百科技PE31、华友钴业PE27、格林美PE32、中伟股份PE43，规模较公司大，现在估值都在公司之下；扩产规模较大，4万吨（现有1.15万吨），未来项目全投产后，净利可达4亿，对应PE30，估值可达120亿。
上市初展望：新能源板块调整，抑制投机情绪，预期不宜过高。
负面清单：董事长房地产起家、产品单一（高镍NCM三元前驱体）、赊销现金流差、事故（致死2人）
（1）上市前估值
2021年7月，股权转让对应估值30亿
（2）募投项目
本项目总投资为 125,937.79 万元，设计产能为4万吨/年（现有1.15万吨）。
本项目建设期24个月，完全达产后可实现年均销售收入396,202.06万元，年均净利润31,971.35万元。项目税后内部收益率为 17.59%，税后静态投资回收期（含建设期）为 7.13 年，经济效益良好。
2. 主营业务经营情况
公司从事锂离子电池三元正极材料前驱体的研发、生产和销售，专注于单晶型中高镍 NCM 三元前驱体这一细分市场，是国内先进的单晶型 NCM 三元前驱体生产商。公司主要产品用于三元正极材料的制造并最终应用于新能源汽车动力电池、消费电子、电动工具等领域。
公司是国内较早实现单晶型 NCM 三元前驱体量产并销售的企业。公司拥有国内先进的单晶型中高镍三元前驱体合成技术，包括一次颗粒排列方式可控技术、窄分布单晶三元前驱体合成技术等核心技术。同时，在三元前驱体制备工艺领域，公司掌握的多元素多工艺共沉淀技术、前驱体湿法掺杂技术可以在确保产品质量的前提下有效降低下游单晶三元正极材料的制造成本。
公司 2017 年度主要生产多晶型中高镍三元前驱体产品，并进行单晶型 NCM 三元前驱体的技术储备。2018 年度，公司开始同厦钨新能开展业务合作，成功进入厦钨新能供应链并向其主要供应单晶型 NCM 三元前驱体，厦钨新能为国内较早实现单晶型 NCM5 系、6 系三元正极材料大批量生产并应用在新能源汽车动力电池的企业之一。2019 年度，公司大规模销售单晶型 NCM 三元前驱体产品。目前，公司已成功进入宁德时代供应链，已向宁德时代控股公司湖南邦普和广东邦普供应单晶型 NCM5 系三元前驱体产品。
帕瓦股份2019年市场份额为3.40%，列第十名；2020 年市场份额为 2.00%，列第九名。
2. 目前公司同行业可比上市公司情况如下：
（1）中伟新材料股份有限公司（300919.SZ）中伟新材料股份有限公司成立于 2014 年，主要从事锂离子电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，主要产品包括三元前驱体、四氧化三钴，分别用于生产三元正极材料、钴酸锂正极材料。2021 年度营业收入为 2,007,249.13 万元。
（2）格林美股份有限公司（002340.SZ）格林美股份有限公司成立于 2001 年，目前拥有电池材料与电池原料、钴镍钨粉末与硬质合金制造、再生资源三大业务板块，其中电池材料与电池原料板块的产品包括三元正极材料前驱体、三元正极材料、四氧化三钴、钴酸锂、硫酸镍、硫酸钴等。2020 年度，新能源电池材料业务板块收入为 675,387.37 万元。
（3）浙江华友钴业股份有限公司（603799.SH）浙江华友钴业股份有限公司成立于 2002 年，业务板块包括新能源业务、有色业务板块和资源业务板块，新能源板块主要从事锂电正极材料三元前驱体产品的研发、生产和销售。2020 年度，新能源电池材料业务板块收入为 776,217.18 万元，三元前驱体业务收入为 253,235.52 万元。
（4）宁波容百新能源科技股份有限公司（688005.SH）宁波容百新能源科技股份有限公司成立于 2014 年，主营业务是锂离子电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售，主要产品包括 NCM523、NCM622、NCM811、NCA 等系列三元正极材料及其前驱体。2021 年度前驱体业务板块收入为 15,401.30 万元。
（5）广东芳源环保股份有限公司（688148.SH）广东芳源环保股份有限公司成立于 2002 年，主要从事国内领先的锂离子电池 NCA 正极材料前驱体的生产和销售。产品包括 NCA/NCM 前驱体和镍电池正极材料球形氢氧化镍，2021 年度营业收入为 206,956.32 万元。
二、德邦科技688035--电子封装材料（谨慎申购，一般关注：封装材料国产替代、扩产）
1.募资及估值分析
发行股数3556万股，发行后总股本14224万股，发行价46.12元，募集资金16.4亿元，超募9.96亿元（“涨幅”155%）；对应发行后总市值65.6亿。
21年净利7589万元，PE86；22H1净利4367万元，动态PE75；大基金入股（收割机）；核心技术人员出02专项；营收主要来自于新能源、光伏（新能源和光伏领域毛利率水平较低，20%左右），供不应求，产能3000多，产量6000多；未来看点：半导体芯片与电子封装材料放量；现在还是太贵了，静待估值回归或募投项目投产后，业绩释放降低估值。
上市初展望：短期跟新能源，长期跟半导体
负面清单：客户瑕疵（格鹿电子、瀚锐创均0社保）
（1）上市前估值
2021年3月，增资后估值19.2亿
（2）募投项目
高端电子专用材料生产项目实施完成后，可实现年产封装材料8,800.00吨动力电池封装材料、200吨智能终端封装材料、350.00万平方米集成电路封装材料、2,000.00卷导热材料的生产能力。
年产 35 吨半导体电子封装材料建设项目实施完成后，可实现年产半导体芯片与系统封装用电子封装材料15.00吨、光伏叠晶材料20.00吨的产能。
2. 主营业务经营情况
公司是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业，产品形态为电子级粘合剂和功能性薄膜材料，广泛应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用等新兴产业领域，按照应用领域、应用场景不同，公司主要产品包括集成电路封装材料、智能终端封装材料、新能源应用材料、高端装备应用材料四大类别。
公司是国家集成电路产业基金重点布局的电子封装材料生产企业，在国家高层次海外引进人才领衔的核心团队长期钻研下，公司在集成电路封装、智能终端封装、动力电池封装、光伏叠瓦封装等领域实现技术突破，并已在高端电子封装材料领域构建起了完整的研发生产体系并拥有完全自主知识产权。截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有国家级海外高层次专家人才 2 人，研发人员 81 人，研发人员占总人数的比例为 14.24%。公司及子公司先后承担了多项国家级、省部级重大科研项目。
3.行业水平
1）集成电路封装材料方面，与国际先进水平相比，国内目前仍存在较大的 技术差距，开发方面处于弱势，相关封装材料主要依赖进口。
公司的芯片固晶导电胶等芯片固晶材料产品，覆盖 MOS、QFN、QFP、BGA 和存储器等多种封装形式，已通过通富微电、华天科技、长电科技等国内多家知名集成电路封测企业验证测试，并实现批量供货。根据行业公开信息，除公司外，国内供应商仅有长春永固实现产品供货。但相比国际竞争对手，公司市场份额目前仍相对较低。
公司的晶圆 UV 膜产品从制胶、基材膜到涂覆均拥有完全自主知识产权，亦已在华天科技、长电科技、日月新等国内多家知名集成电路封测企业通过产品认证并批量供货。根据行业公开信息，除公司外，暂未有其他拥有自主知识产权并实现产品批量供货的国内供应商。但相比国际竞争对手，公司市场份额目前仍相对较低。
公司的芯片级底部填充胶、Lid 框粘接材料、芯片级导热界面材料等产品目前正在配合国内领先芯片半导体企业进行验证测试，与此同时，公司还承担了集成电路领域国家重大科技、重点科研项目等，对于集成电路材料国产化进程起到了一定的推动作用。
2、智能终端封装材料方面，国内供应商在技术研发上已取得长足进步，在中低端领域已占据主要份额，但在以苹果公司、华为公司等知名品牌供应链为代表的高端应用领域，汉高乐泰、富乐、戴马斯、道康宁等国外供应商仍处于主导地位。
公司的智能终端封装材料产品已进入苹果公司、华为公司、小米科技等知名品牌供应链并实现大批量供货，与国外供应商全面展开直接竞争，并已在 TWS 耳机等部分代表性智能终端产品应用上逐步取得了较高的市场份额。
除公司之外，亦有其他国内供应商在品牌客户部分产品的部分用胶点上实现销售，但在多品类产品上实现大批量供货、并与国外供应商全面展开直接竞争的国内厂商仍相对偏少。
3、动力电池封装材料方面，在宁德时代、比亚迪等动力电池厂商的带动下，国内动力电池产业链整体处于国际领先地位，发行人攻克各项技术难点，基于核心技术研发的动力电池封装材料产品作为高能量密度、轻量化的关键材料之一，已陆续通过宁德时代、比亚迪、中航锂电、国轩高科、蜂巢能源等众多动力电池头部企业验证测试，并持续配合下游客户前沿性的应用技术需求，快速迭代研发，产品具有较强的竞争优势、市场份额处于前列。
4、光伏叠瓦封装材料方面，作为先进封装技术的代表，叠瓦技术可大幅提升组件功率，行业内企业积极推进叠瓦组件的技术研发。在通威股份、隆基股份、阿特斯等光伏组件厂商带动下，国内光伏组件产业链处于国际领先地位。针对叠瓦封装工艺的技术难点，发行人基于核心技术研发的光伏叠晶材料，已大批量应用于通威股份、阿特斯等光伏组件龙头企业，产品具有较强的竞争优势、市场份额处于前列。
三、捷邦科技301326--功能件和结构件（消费电子）（不建议申购，一般关注：碳纳米管--锂电，导电浆料）
1.募资及估值分析
发行股数1810万股，发行后总股本7219.2828万股，发行价51.72元，募集资金9.36亿元，超募3.86亿元（“涨幅”70%）；对应发行后总市值37.34亿。
21年净利9528万元，PE39；22H1净利4185万元，动态PE45；公司产品80%最终供应给苹果，消费电子萎缩的趋势不改，业绩承压，估值过高（高于同行业领益智造、安洁科技等），有一定破发风险；碳纳米管刚开始销售，占比较低，不足以影响公司业绩与估值水平。
负面清单：严重依赖苹果（80%）
（1）上市前估值
2020年9月28日，公司召开股东大会，同意长江晨道、超兴创投、国信资本、宁波天睿和业峻鸿成以货币形式对公司进行增资，增资价格为23.7元/股，增加注册资本409.2828万元，其中长江晨道以货币资金3,640.00万元增加注册资本153.5865万元，超兴创投以货币资金360.00万元增加注册资本15.1899万元，国信资本以货币资金2,000.00万元增加注册资本84.3882万元，宁波天睿以货币资金2,000.00万元增加注册资本84.3882万元，业峻鸿成以货币资金1,700.00万元增加注册资本71.7300万元。
2020年9月，增资后估值12.82亿
（2）募投项目
项目达产后平均年营业收入48,553.17万元，项目内部收益率为17.38%（所得税后），税后静态投资回收期是6.71年（包含2年建设期）。
2. 主营业务经营情况
公司为定制化的精密功能件和结构件生产服务商，能够为客户提供包括产品设计研发、材料选型验证、模具设计、试制、测试、量产等一系列服务。经过多年的发展，公司精密功能件和结构件产品品类已从防护类功能件经传统精密功能件过渡，开拓至柔性复合精密功能件和金属精密功能结构件，产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居、3D 打印、无人机等消费电子产品领域；同时公司也向新材料领域延伸，开发出在力学、导电等方面有相对优势的碳纳米管产品，产品主要应用于锂电池领域。
公司为国家高新技术企业，始终坚持研发立本，将产品及技术创新放在首位，不断提升创新能力及技术研发实力。截至2021年12月31日，公司及子公司已取得发明专利16项、实用新型专利86项。公司通过多年的技术研发和积累，掌握了复杂柔性精密功能件集成加工成型技术、基于CCD视觉检测小孔废料技术、散热类材料多层次加工成型工艺技术、排版定位贴装技术等核心技术，并通过不断增加先进的生产设备，定制化购置及自主改进生产设备、优化精密模具设计、创新工艺流程等方式，实现了原材料复合、模切、转贴、排废等多种工艺流程一体化作业，在生产效率、良品率等方面具有一定的优势。
经过多年的积累，公司凭借强大的研发设计能力、可靠的产品品质、完善的客户服务体系、灵活快速的响应能力获得了苹果、谷歌、SONOS 等知名终端品牌厂商的合格供应商认证。公司直接客户主要为富士康、比亚迪、伟创力、蓝思科技、广达电脑、仁宝电脑、可成科技等知名制造服务商或组件生产商，产品最终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS 等知名消费电子终端品牌。苹果在 2019 年 3 月和 2021 年 5 月分别公告了其 2018 财年和 2020 财年的主要供应商名单，发行人均为苹果对应财年的主要供应商。
上半年实际收入4.671亿，净利4185万元，均较预期低
3.行业内主要企业
（1）领益智造（002600.SZ）领益智造由广东江粉磁材股份有限公司与领益科技（深圳）有限公司于2018年进行资产重组后更名注册而来，主要从事精密零组件的模切、冲压、注塑、印刷、组装等业务。该公司产品包括紧固件、声学器件、密封器件、导热器件、缓冲器件、绝缘及屏蔽件等，应用于消费电子、车载工控、智能安防、智能穿戴、智能家居、新能源汽车、医疗、航空航天等领域。（2）安洁科技（002635.SZ）安洁科技成立于 1999 年，于 2011 年在深圳证券交易所上市，主营业务为研发、生产与销售精密功能性器件、精密结构件和模组类等智能终端零组件产品，产品用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、一体机、可穿戴设备、智能家居、新能源汽车、信息存储设备等智能终端。
（3）恒铭达（002947.SZ）恒铭达成立于 2011 年，于 2019 年在深圳证券交易所上市，是一家专业为消费电子产品提供高附加值精密功能性器件的科技企业。该公司主要产品为消费电子功能性器件和防护产品，产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。
（4）飞荣达（300602.SZ）飞荣达成立于 1993 年，于 2017 年在深圳证券交易所上市，主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件、基站天线及相关器件及防护功能器件的研发、设计、生产与销售，产品主要应用于智能手机、通信设备、电子计算机、汽车电子、医疗器械、智能家居等多个领域。
（5）智动力（300686.SZ）智动力成立于 2004 年，于 2017 年在深圳证券交易所上市，主要从事消费电子功能性及结构性器件的研发、生产和销售。公司产品系列主要包括防护保洁类、粘贴固定类、缓冲类、屏蔽类、散热类等内部功能性器件，以及防护引导类、标识类等外部功能性器件，产品应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴、智能家居等消费电子产品。
（6）博硕科技（300951.SZ）博硕科技成立于 2016 年，于 2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事电子产品功能性器件的设计、研发、生产和销售，产品应用于智能手机、智能穿戴设备等消费电子以及汽车电子两大应用领域。
（7）达瑞电子（300976.SZ）达瑞电子成立于 2003 年，于 2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事消费电子功能性和结构性器件的研发、生产和销售，以及相关 3C 智能装配自动化设备的研发、生产、销售和租赁业务，产品应用于智能手机、可穿戴电子产品等消费电子领域。
（8）鸿富瀚（301086.SZ）鸿富瀚成立于 2008 年，于 2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事消费电子功能性器件和自动化设备的设计、研发、生产与销售，产品应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴、家用智能设备等消费电子产品及其组件。
四、锡装股份001332--金属压力容器（换热）（建议申购，一般关注）
1.募资及估值分析
发行股数2000万股，发行后总股本8000万股，发行价59.9元，募集资金11.98亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值47.92亿。
21年净利2.293亿，PE21；22H1净利1.285亿元，动态PE19；订单充足，发行估值较低，下游客户石油炼化正处于好日子（疫情和地缘博弈之下，能源作为工业的血液和粮食之于人类的地位一样再次凸显）；募投产能提升一倍，产品迭代周期长，规模就是门槛，竞争压力不大。
上市初展望：有望伴随石油公司估值上升，股价有投机性炒作
（1）上市前估值
经锡装股份于2022年1月28日召开的第三届董事会第七次会议和于2022年2月21日召开的2022年第二次临时股东大会审议通过，周原九鼎和国联昆吾与曹洪海于2022年2月21日签订股份转让协议，周原九鼎和国联昆吾分别将其持有的发行人的11.798%（7,078,652 股）和3.202%（1,921,348 股）共计15%（9,000,000 股）的股份分别以16,398.88万元和4,451.12万元共计20,850.00万元的价格全部转让给曹洪海。
2022年1月，股权转让时估值13.9亿元
（2）募投项目
项目1是在现有产品基础上的产能扩大，实施完成后可形成年新增12,000吨高效换热器（包括 5,000 吨高通量换热器（碳钢换热管）、2,000吨高通量换热器（铜镍合金换热管）和5,000吨油盐换热器）的生产能力。
预计每年可新增销售收入 71,500 万元，正常稳定年每年可新增净利润 13,615.55 万元。
项目2实施完成后可形成年新增300台金属压力容器（其中降膜蒸发器70台，反应器、塔器、换热器及储罐等压力容器 230台）的生产能力。
预计每年可新增销售收入 19,285 万元，正常稳定年每年可新增净利润 3,116.76 万元。
2. 主营业务经营情况
锡装股份自成立至今，主要从事金属压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务，已形成以换热压力容器、反应压力容器、储存压力容器、分离压力容器和海洋油气装置模块为主的非标压力容器产品系列，产品主要应用于炼油及石油化工、基础化工、核电及太阳能发电、高技术船舶及海洋工程等领域。
自成立至今，公司一直以“科技强企，服务全球”作为发展战略，以“高端产品，高端市场”作为发展定位。始终坚信公司产品技术和品质的提升将有效带动公司发展，从而提升公司的核心竞争力。数十年如一日对于品质的坚持，带来了产品质量和技术的稳步提高，日益强大的综合竞争实力已帮助公司获得了越来越多高端客户的青睐与认可。截至本招股说明书签署日，公司是中国石油、中国石化、中国海油、中国核电、中广核、中化集团、壳牌石油（Shell）、埃克森美孚（ExxonMobil）、英国石油公司（BP）、加拿大森科能源（SUNCOR）、巴斯夫（BASF）、霍尼韦尔（Honeywell）、法马通（Framatome）、瓦锡兰（Wärtsilä）、蒂森克虏伯（ThyssenKrupp）、福陆（Fluor）、嘉科（Jacobs）和日挥株式会社（JGC）等国内外众多大型企业集团的合格供应商。
在太阳能发电领域，公司掌握了太阳能光热电厂蒸汽发生系统和油盐换热器等核心装备的设计及制造技术。2016 年 9 月，国家能源局确定了第一批太阳能光热发电示范项目名单，2018 年 10 月，中广核德令哈 50MW 光热电厂成为首个正式商业投运的示范项目，公司成功自主设计、制造的油盐换热器是该光热电厂的核心设备，这标志着公司成为全球为数不多的掌握该领域核心技术的厂家之一；2018 年 12 月，公司再次成为上述示范项目中规模最大的槽式光热发电项目——中船重工乌拉特中旗 100MW 槽式光热发电项目的油盐换热器中标供应商。在关键产品上具备的核心技术优势使得公司已被国内外多个筹建的重大光热发电项目业主方邀请进行技术交流并参与投标。
3.行业内主要国内企业
（1）苏州天沃科技股份有限公司（002564.SZ）苏州天沃科技股份有限公司成立于 1998 年，原名为张家港化工机械股份有限公司。该公司进行石油化工、煤化工、有色金属等领域压力容器、非标压力 设备的设计、制造；主要产品包括煤化工设备、石油化工设备、蒸发器设备。该公司在 2021 年度实现营业收入 68.07 亿元。
（2）南京宝色股份公司（300402.SZ）南京宝色股份公司是非标特材装备专业供应商，主要从事钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金、高级不锈钢和金属复合材料等特种材料非标设备的研 发、设计、制造。该公司在 2021 年度实现营业收入 12.57 亿元。
（3）兰州兰石重型装备股份有限公司（603169.SH）兰州兰石重型装备股份有限公司始建于 1953 年，该公司已形成炼油及煤化 工高端压力容器装备、锻压机组装备、换热设备和核电及新能源装备等装备研 发设计制造业务，主要产品包括：炼油及煤化工高端压力容器装备、锻压机组 装备、换热设备和核电及新能源装备。该公司在 2021 年度实现营业收入 40.37 亿元。
（4）甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司（601798.SH）甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司主要从事石油石化专用设备的研发、设计、生产、安装、技术服务以及石油石化设备的质量性能检验检测服务。该 公司主要产品包括：换热器、空冷器、分离技术设备、球罐及容器技术设备和 石油钻采技术设备等。该公司在 2021 年度实现营业收入 8.32 亿元。
（5）张家港富瑞特种装备股份有限公司（300228.SZ）张家港富瑞特种装备股份有限公司主要从事压力容器的设计、生产和销售，产品主要为以液化天然气（LNG）应用设备为主的低温储运及应用设备、以海 水淡化设备为主的换热设备和用于分离空气的气体分离设备。公司产品包括 LNG 产业的系列产品，如低温专用阀门、真空绝热管道、高真空绝热车载瓶、撬装模块等应用设备和 LNG 储罐、运输车和罐箱等储运设备。该公司在 2021 年度实现营业收入 15.87 亿元。
（6）四川科新机电股份有限公司（300092.SZ）四川科新机电股份有限公司致力于三类压力容器及成套装置的研究、开发 和制造，主要服务于石油、化工、电力、清洁能源等行业，典型产品包括：锻 焊设备、大型反应器、热交换器、塔器、LNG 低温储罐、常规电站以及核电核 化工等设备。该公司在 2021 年度实现营业收入 9.48 亿元。
（7）中圣集团有限公司（5GD.SI）中圣集团有限公司是一家新加坡主板上市公司，总部位于南京江宁国家高 新技术产业园，公司以绿色投资为导向，高端制造和工程服务为基础和支持，主要产品包括热管、热交换器、管支架、压力容器和节能环保系统等。2021 年 4 月，中圣集团将压力容器制造业务从上市公司剥离。该公司在 2020 年度实现 营业收入 41.19 亿元。
（8）北京广厦环能科技股份有限公司（873703.NQ）广厦环能主要从事专业的强化换热器的研发、设计、生产、销售及服务，客户以大中型国有企业为主，产品主要应用于炼油、石油化工、纯碱、化肥、现代煤化工、电力和供热等领域。该公司在 2021 年度实现营业收入 4.31 亿元。
五、浙江正特001238--（建议申购，不关注：同行业看浙江永强，出口转内销）
1.募资及估值分析
发行股数2750万股，发行后总股本11000万股，发行价16.05元，募集资金4.41亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值17.66亿。
21年净利1.076亿，PE16；22H1净利6375万元，动态PE14；PE14已经够低了吧，隔壁的浙江永强只有PE14,行业、产品、、产地、客户、渠道等几乎相同，规模永强比公司大10倍，关注价值较低；从今夏的露营热，可以想象未来疫情之后，国人对户外的休闲需求会有“报复性”增长。
上市初展望：中签者，第一天就应关注是否会开板卖出；没中签就算了
负面清单：侵权纠纷（已结）
（1）上市前估值
2018年12月1日，因公司原股东郑荷妹、阮凤兰个人资金需求等原因，郑荷妹、阮凤兰与正特投资签署《股份转让协议》，以发行人截至2018年9月30日的每股净资产为基础、结合2018年度的预测净利润，经各方协商一致，同意本次股份转让的价格为8.02元/股，即郑荷妹、阮凤兰分别以1,996.98万元、1,984.95万元 的转让价格将持有的发行人股权转让给正特投资。
2018年12月，股权转让对应估值6.62亿（时间相去较远，参考价值低）
（2）募投项目
项目计划三年内完成投资建设。第一年达成目标产出的20%，第二年达成目标产出的50%，第三年达成目标产出的80%，第四年达成目标产出的100%，预计完全达成目标产出后新增休闲用品产能共计90万件。（现有各类产能425万件）
2. 主营业务经营情况
公司一直从事户外休闲家具及用品的研发、生产和销售业务。公司现拥有遮阳制品、户外休闲家具两大产品系列，其中遮阳制品主要包括遮阳篷和遮阳伞，户外休闲家具主要包括宠物屋、户外家具和晾晒用具。公司产品主要用于家庭庭院、露台及餐馆、酒吧、海滩、公园、酒店等休闲场所，以营造时尚、舒适、健康的户外休闲环境。
凭借研发设计能力和产品品质优势，公司进入了沃尔玛、好市多等大型连锁超市的供应商体系。公司自主品牌“Abba Patio”、“Sorara”的相关产品自2014年以来陆续采用跨境电商模式，通过亚马逊等互联网电商平台在北美、欧洲等地区开展销售，报告期内获得持续增长。
由于户外休闲家具主要消费国分布在欧美地区，行业内的生产旺季集中在10 月至次年5月。
3.国内行业内主要企业具体情况如下
投资有风险 入市需谨慎
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