货币重置
货币重置：货币对流通商品实质购买力（不含金融化产品，如股市和金融化的房地产）从扭曲到还原的过程；其还原的指标是其对金银价格的表达；表达方式有两种:一，绝对表达，以黄金为基准，同等质量的黄金比如1盎司黄金重置前值多少钱？重置后值多少钱？二，相对表达，以货币为基准，同样的100美元，重置前能买多少克黄金？充值后又能买多少克黄金？
为什么黄金是货币重置的基准？黄金的性质，它是一种货币，叫外生货币（具有内在价值）；二，它是一种商品，是价值基本恒定的商品（一般等价物）？三，它可视为一种债券，实质购买力贴现为0的债券，是一种通货膨胀补偿债券（抗通胀产品，由于黄金市场定价问题，黄金价格反映美国通胀）。所以黄金对于法币，相当于天平有了砝码；相当于秤杆子有了秤砣，相当于问题有了标准答案；相当于女同事减肥有了体重计；相当于男同志健身有了八块腹肌对照。简单说：就是黄金衡量钞票水不水，毛不毛。
1900年，美国总统威廉.麦金莱签署黄金法案，美元正式与黄金挂钩，成为金本位货币；由于美国经历了1860-1900年四十年高速工业化，GDP与工业产值世界第一，金本位的美元成为重要的国际货币，与法郎、和德国马克等并列。当时的世界中心货币为英镑（也是金本位）。
1944年7月，二战进入胜利的尾声，美国着手安排战后世界经济秩序；美国财长助理哈里.怀特在布雷顿森林会议上（硬实力）挫败英国代表团凯恩斯提出的“凯恩斯方案”，正式取代英镑成为国际中心货币。
美元金本位的基础：1、二战美国大发战争财；2、黄金储备为全球75%（全球黄金大多都寄存在美联储，1938年到1949年，美国黄金储备从13000吨增加到21800吨，占全球黄金总量的75%，价值245.25亿美元）；3、军事实力世界第一；4、工业产能世界第一；5、经济实力世界第一；6、对外债权世界第一（各交战国都向美国借钱打仗）。
布雷顿森林体系：美元与黄金挂钩（35美元兑一盎司黄金）；44国货币与美元挂钩，采用联系汇率。
优点：向其他货币注入了信用。美元=美金，信用坚挺，各国在美元信用基础上和美国马歇尔计划的帮助下，西欧和日本经济迅速恢复。
怀特
凯恩斯
布雷顿森林体系的裂痕和崩溃
战后的美国经济，陷入了萧条之中。原因：大规模战争产能的突然停滞，市场需求消失；大家对美国在二战期间的产能比较陌生，美国在二战战斗机30万架；坦克百万辆级；航母战斗群如下饺子一般，下几张图给大家看看美国二战的恐怖产能，什么叫超级制造业大国，如同现在的欧美看中国，是一个无限产能的超级大国，不当老大都不行。
二战后美国的飞机坟场
二战美军航母编队
刺激经济的方式：1、马歇尔计划向欧洲注入资本和转移过剩产能；2、对外战争拉动内部需求—朝鲜战争。
1948年，第一次中东战争爆发，以色列几乎亡国。在欧美的调停和支持下，以色列反败为胜；
以色列在标耶路撒冷的地方小到看不见
1950年—1953年朝鲜战争。导致军费激增，朝鲜战争共花费3410亿美元，而美国GDP约6951亿美元；欧洲经济快速恢复和低估值的货币，加大对美出口=美国连续贸易逆差=黄金储备连续外流。朝鲜战争导致日本经济的快速崛起=美国对日本的大额逆差和经济支持，用于作战物资生产和对抗苏联和中国的前沿阵地。
1956年，第二次中东战争爆发，英法联军与以色列联手对战阿拉伯国家，埃及丢失苏伊士运河管辖权，以色列胜，并获得苏伊士运河通航权；
1960年，美国黄金储备178亿美元（15800吨）而流动性债务210.3亿（18680吨）美元=美元第一次危机；
1961年，美国介入越南，越南战争爆发；越南战争打了15年，军费开支总共7380亿美元（相当于60000吨黄金价值），此时美国GDP（1.07万亿美元-1970；世界3.4万亿美元）
1961年10月，为了抑制金价上涨，保持美元汇率，减少黄金储备流失，美国联合英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰、比利时8个国家于建立了黄金总库，拿出2.7亿美元的黄金，由英格兰银行为黄金总库的代理机关，负责维持伦敦黄金价格，并采取各种手段阻止外国政府持美元外汇向美国兑换黄金，布雷顿森林体系出现裂痕。
1965年，法国总统戴高乐始终坚持独立自主，不依赖美国的路线。戴高乐时期的法国是主体性非常强，也符合法国人民特立独行的特质。戴高乐总统要求美国将15亿美元（1300吨）兑换为黄金，2年内美国黄金储备减少3000吨；随后德国等其他国家纷纷效仿。
1965年，中国介入越南战争，越南战争扩大化，进入拉锯消耗战，美国战争开支进一步增大；
1967年，第三次中东战争爆发；苏联支持埃及等阿拉伯国家；欧美支持以色列；以色列胜。阿拉伯联盟领袖埃及总统纳赛尔壮志未酬，1970年忧郁而死。
1968年，3月的半个月中，美国黄金储备流出了14亿多美元（1100吨），3月14日一天，伦敦黄金市场的成交量达到了350~400吨的破记录数字。美国失去维持黄金官价的能力，经与黄金总库成员协商后，宣布不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金，市场金价自由浮动。
1968年3月，美国黄金储备121亿（10700吨）美元小于外债331亿美元（29000吨）=美元第二次危机；
1968-1973年，美国耗不下去，国内矛盾激烈，黑人运动高涨，财政赤字惊人，美国退出越南
1970年，美国的黄金储备减少了超过一半，剩下9838.2吨。美国再无能力用黄金为现金背书。
1971年，美国黄金储备102.1亿美元（9067吨）小于外债678亿美元（黄金储备不断流失，应偿付60000吨）；黄金背兑的美元远远无法支付其外债=美国失去了刚性兑付黄金的能力。
1971年，12月以《史密森协定》为标志，美元对黄金贬值，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。美元与黄金挂钩结束，布雷顿森林体系瓦解。
1971年—1973年，美国继续通过美元贬值推动出口，拉动经济增长。推动了后续物价的持续暴涨。
1973年，阿拉伯国家为抗议欧美在中东战争中反复拉偏架，导致阿拉伯国家在中东战争中屡战屡败，以色列越做越大。石油禁运在西方世界引发经济危机。美国经济受到严重影响，美国总统尼克松不得不宣布全国进入紧急状态。
1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和马克的风潮。3月16日，欧洲共同市场9国在巴黎举行会议并达成协议，联邦德国、法国等国家对美元实行"联合浮动"，彼此之间实行固定汇率。英国、意大利、爱尔兰实行单独浮动，暂不参加共同浮动。其他主要西方货币实行了对美元的浮动汇率。再次引发了欧洲抛售美元、抢购黄金的风潮。西欧和日本外汇市场不得不关闭了17天。经过磋商，最后达成协议，西方国家放弃固定汇率制，实行浮动汇率制。至此，布雷顿森林货币体系完全崩溃。
由于黄金与美元挂钩的时代结束了，各国货币再也没有了参考基准已确定各自的货币价值，但是美元是全球结算货币和最重要的货币其价值变动对全球市场具有重要意义，于是在1973年3月，诞生了美元指数，成为美元价值波动的量度。美元指数是参照1973年3月六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的，以100.00为基准来衡量其价值。105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升了5.50%。1973年3月被选作参照点是因为当时是外汇市场转折的历史性时刻。从那时主要贸易国容许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价。
历次危机与美元指数
黄金与美元叠加走势
1973年，美国爆发经济危机....
1973年10月，第四次中东战争爆发，全阿拉伯对阵以色列。埃及最强总统萨达特，埃及叙利亚南北夹击以色列，每逢以色列快完蛋的时候，联合国出面调停挺火，短短几天时间欧美对以色列要枪给枪，要炮给炮。埃及收回西奈半岛，达到目的后止步不前。使以色列腾出手来直接打残了叙利亚，兵临大马士革。萨达特总统在收回埃及的西奈半岛后与以色列关系缓和，引起阿拉伯世界一篇哗然，纷纷与埃及割袍断义，斥为叛徒，萨达特总统于1981年被极端宗教分子暗杀。
埃及浪漫主义总统纳赛尔与超现实主义总统萨达特
小结：
在20世纪50到70年代，美国频频对外战争，军工寡头赚翻；但财政赤字巨大，贸易持续逆差，入不敷出，美元的信誉受到冲击，爆发了多次美元危机。国内大量资本出逃，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金，使美国黄金储备急剧减少，伦敦金价上涨。由于美元庞大的战争债务带来美元巨大的贬值预期，欧洲开始对美元产生的抵触，不断抛弃美元买入德国马克和黄金；美元一度被欧洲排斥，乞丐也不愿意收美元施舍。
第一次石油危机的刺激
1973年10月6日至10月26日，第四次中东战争爆发。在这场为期20天的战争里，以埃及、叙利亚为代表的阿拉伯世界，与以色列大打出手。在战争的头两天，埃及、叙利亚军队一度占据上风。以色列又在美国的帮助下，大胜而归。战争结束后，阿拉伯世界不满欧美对以色列的偏袒，对西方世界实行石油禁运。石油禁运立竿见影。美国是最大石油净进口国，单日进口减少200万桶。日本GDP下降的幅度远远超过欧美。日本99.8%的石油依靠中东进口。欧日经受不住，纷纷站队，美国与盟友出现严重分歧。美国态度开始软化，基辛格博士四处斡旋，石油问题得到解决。石油禁运时间结束后，欧美日纷纷重视能源安全问题，均开始了大规模的能源储存基础建设，仅美国能贮存6.4亿桶。
石油禁运导致油价暴涨，西方世界物价高企，纷纷陷入了滞胀之中。由于美国在朝鲜战争和越南战争的巨大开销，在金本位消失的时候，开始了大规模的债务货币化。
发达国家工业产出降低10%；美国1974年通货膨胀达到11%，失业率达到了9%；隐形失业人口达到了25%；1973年，美国通货膨胀开始加剧，当局对商品价格，主要是日用品价格进行了管制，但是没有太大效果。后取消价格管制后，通胀强势反弹，美国为刺激经济开始进一步的美元贬值
1974年，全球爆发金融危机。
1974年，美国通货膨胀率和失业率已经失控，传统的宏观调控措施无法应对滞胀危机。
黄金的表现，1971年从35美元每盎司飙升到1974年的250美元，3年涨幅7倍；在1978年-1980年，黄金继续暴涨从225美元一路暴涨到850美元，两年4倍的速度。主要刺激因素是伊朗巴列维王朝的倒台。
1974年，在中东各国石油禁运后，原油从20多美元一桶瞬间暴涨2倍数，达到55美元一桶；到1980年继续暴涨到120美元一桶。（中国在当时是原油出口国家，在此期间中国大量的原油出口，为国家积累了宝贵的外汇，积累了重要的产业资本。）
1975年，美国从越南撤军，越南战争结束。美军越南死伤无数，美国军火巨头盆满钵满，富得流油；美国财政赤字巨大亏空。
第二次石油危机的刺激
1978年伊朗霍梅尼伊斯兰革命推翻世俗政权巴列维王朝，社会和经济出现剧烈动荡。伊朗停止输出石油60天，使石油市场每天短缺石油500万桶，约占世界总消费量的1/10，引起抢购原油，油价急剧上升。
1980年9月20日，美国支持的中东小霸王伊拉克（总统萨达姆）轰炸伊朗，两伊战争打响。两国石油生产完全停止，世界石油产量完全受到影响，产量剧减，每天560万桶的缺口，市场供应再度紧张。在此期间，欧佩克内部发生分裂，竞相提价。1979年开始暴涨，从13美元猛增至1980年底的41美元。
美联储处在两难境地，它通过印钞缓解债务问题，让经济保持增长，通胀1981年达到了10%，导致债券抛售；
二战之中 ，由于军工经济的拉动，本土没有战火，美国经济高速发展，随着二战的结束，美国军工经济产能严重过剩，出现了战后萧条景象，1945-1950年。随后美国的军事技术开始民用化，以解决日用消费品供应不足的问题；实体经济领域出现了大量的投资，通胀稳步上行，战后1950-1970是美国经济相对发展教好的时期，但是美元虽然有金本位限制，但是作为纸币，美国政府都有遏制不住的超发冲动，同样的，绑定美元的欧洲各国却受限于美元本位，无法超发，通过挤兑黄金向美元发难，也是必然的。
货币重置（布雷顿森林体系崩溃）的原因
1、美国战后军事工业的高度发达导致了军工产能严重过剩，进入战后短暂萧条；
2、二战美国形成了全球最大的军工产业复合体，成为左右国家的巨大利益集团至今，其达到能够左右国家的政治经济和军事政策；艾森豪威尔总统历任演说直接挑明美国已被军工集团绑架。
3、为拉动经济和解决军工产能过剩问题，美国发动朝鲜战争和越南战争，战争大量经费造成巨额财政赤字；
4、1961年以来，美国持续实施扩张性财政政策，连续8年出现财政赤字，总额608亿美元，进一步加大了通胀压力。
5、主要国家法国德国等开始挤兑美联储黄金，美国没有足够黄金兑付美元。尼克松总统宣布布雷顿森林体系破产。
简单说，就是打仗的钱靠印；拉动经济靠赤字；解决赤字靠印钞；美元信用一步步被透支；当美联储的黄金储备远低于其债务兑付能力时，金本位体系的崩溃是必然的。
小结：
1970年-1980年间，黄金十年暴涨30倍，基本上将1944年—1980年，货币超发造成的30年积累的实质负利率（通货膨胀）进行了猛烈表达；
1970年-1980年间，原油经过两次1973和1979年两次石油危机和两伊战争的冲击，价格暴涨10倍，同时原油价格的飙升对通胀形成了强烈刺激（更强烈的实质负利率），进一步推动了黄金价格暴涨，尤其是1979-1980年。
黄金用十年时间（1970-1980）还原了美元的实质购买力。
黄金的后续与本轮货币重置
2008年2020年初，美国先后进行了3轮QE加上新发国债，前后接近3万亿美元；2011年后通过本土金融衍生品和股市拉升，结合中国通过房地产吸收了大约6000亿美元流动性，这八年来的通货膨胀始终维持在一个较低的水平2%-3%，使得几轮货币超发几乎没有在黄金价格上有效表达。
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