文/Mitchell Martin
鉴于买入的最佳时机通常就是当所有人都在争相退出的时候，《福布斯顶级投资通讯》的三位编辑在《福布斯2023年投资展望》(Investment Outlook for 2023)中为投资者提供了谨慎的反向投资理由，投资期限为四到七年。
在利率上升、大范围裁员和经济衰退等宏观经济背景下，《福布斯股息投资通讯》和《福布斯亿万富豪投资通讯》的编辑John Dobosz对债务持厌恶态度，他寻找的是拥有坚固的资产负债表、能够经受困难条件的公司。
La-Z-Boy（LZB -1.1%）
Dobosz 很自然地就找到了躺椅制造商La-Z-Boy (LZB)，该公司完全没有借款，让投资者可以高枕无忧。最重要的是，尽管该公司的销售额在过去五年中增长了近60%，达到24.7亿美元，但其7.6倍的往绩市盈率却缩小了33%。即使考虑到疫情引发的筑巢趋势带来的提振是一次性的，其基本面看起来也好得让人无法忽视，其股息收益率为2.5%，自2016年以来上涨了80%。去年10月20日，《福布斯股息投资通讯》首次推荐了这一小盘股。该投资咨询栏目每个周末都会推荐25-30个被低估的支付股息的公司，他们拥有高收益率和充足的自由现金流，可以毫不费力地支付股息。
La-Z-Boy的销售额在过去5年里增长了60%，同时保持了零债务。图片来源：YCHARTS
Consolidated Edison (ED)
今年3月将迎来200岁生日的纽约公用事业公司Consolidated Edison是2月9日出版的《福布斯亿万富豪投资通讯》的精选股之一。《福布斯亿万富豪投资通讯》是一份通讯刊物，挑选了包括沃伦•巴菲特(Warren Buffett)、卡尔•伊坎(Carl Icahn)和肯•格里芬(Ken Griffin)在内的世界上最成功的专业投资者持有的股票。Dobosz 表示，你会喜欢公用事业股的，原因有很多，比如行业的稳定性和3.4%的股息收益率。
Consolidated Edison公司是一支表现优异的公用事业股，股息收益率为3.4%。图片来源：YCHARTS
Taesik Yoon是《福布斯投资者》(Forbes Investor)和《福布斯特殊情况调查》(Forbes Special Situation Survey)的主编，也是一名价值投资者，而他正在一个出人意料的地方寻找可以买入的股票：成长型股票。他说，在利率上升的环境下，在投资者的合理视野内，利率可能会稳定下来，但不会逆转，在这种环境下，表现良好的股票“严格地基于”发行方的“基本面、健康状况和市场前景”。
Audio Codes (AUDC)
在这一原则的引领下，他找到了Audio Codes (AUDC)，这是一家高级通信软件的小市值供应商，在去年12月22日的《福布斯特别情况调查》中被介绍过。该公司为联络中心提供互联网协议语音、安全数据网络和高质量通信系统等服务。它也是微软Teams协作服务的语音合作伙伴，该服务正在推动其销售。
在2022年初，Audio Codes就已经高歌猛进，在过去5年里上涨了500%，当时的远期市盈率为22，是"股市上的富人"。这反映出该公司的利润在过去5年里翻了两番，因此当整体市场低迷时，该公司的股价下跌时机已经成熟。尽管如此，该公司去年的盈利可能仅比去年看涨的分析师预测值低14%，销售额也只比预期低1%；事实上，目前的普遍预期显示，该公司今年的收入将比2021年增长约11%。虽然在2022年期间，该公司股价下跌了49%，但Yoon认为，该公司的销售将保持强劲，收益将受益于培训、库存和货币对冲成本的降低。与此同时，该公司不仅没有债务，而且账面上还有每股约4美元的净现金，并支付2%的股息。
AudioCodes (AUDC)是一只曾被严重超卖的成长型股票，并且它没有债务。图片来源：YCHARTS
Magic Software (MGIC)
《福布斯投资者》推荐的另一只股票是Magic Software (MGIC)，这也是一家小盘科技公司，提供的是外包软件。与Audio Codes一样，该公司股价去年开局不错，但随后陷入了科技股的崩盘，而它有限的交易量可能让投资者感到不安，因此愈发加剧了这一局面。该公司表示，它在客户中没有看到任何负面的支出趋势，并预计最近的收购将开始提升业绩。此外，该公司还进行了大规模招聘，Yoon说它的新员工刚刚上手。与Audio Codes相同的是，它的资产负债表上现金充裕，股息支付率更高，达到3.2%。
Magic Software的资产负债表现金充裕，派息率为3.2%。图片来源：YCHARTS
Wildan Group (WLDN)
自2021年4月以来，Yoon一直在《福布斯投资者》通讯上推荐Willdan Group这只股票，虽然它迄今为止的表现并不令人满意——下跌了约50%——但Yoon仍然坚持自己的观点，称如果当时买入这只股票是捡了便宜，那么现在买入就相当于白送。该公司是公用事业、私营企业和各级政府公共机构的顾问，专门从事节能工作。与Yoon挑选的其他股票一样，该公司也在进行一轮招聘热潮，但这却拖累了它自身的成功。Yoon说：“这与该公司去年激增的大量新项目有关，那需要额外的人力。”这些新项目一开始的收入通常不高，利润率也很低，但随着销售的扩大，盈利能力也会提高。
这些交易最终应该会带来丰厚的利润，为这家目前年销售额刚刚突破4亿美元的公司增加1.5亿美元的年销售额。Yoon表示，新项目对利润的贡献“比我们预期的要慢”，但该公司去年第三季度的收益为每股42美分，远远高于分析师预期的每股13美分。对该公司在2023年的普遍预期是利润增长61%。“我不知道有多少公司能实现这一点。”Yoon说，“但我认为这家公司可以。”
2023年，Wildan Group 的利润预计将增长61%。图片来源：YCHARTS
Silvergate Capital (SI)
负责编辑《福布斯加密资产和区块链顾问》的Steve Ehrlich大胆看好两只遭受重创的银行股，分别是他在2019年12月首次推荐的Silvergate Capital (SI)和在2021年8月推荐的Signature Bank (SBNY)。这两家为加密货币交易所等数字资产公司提供服务的公司在去年初开始的所谓加密货币寒冬中遭受重创，但自2023年初以来，情况有所缓和。
Silvergate Capital已经准备好在加密货币复苏时实现增长。图片来源：YCHARTS
相比之下，Silvergate的情况更糟，自去年年初以来，其股价已经下跌了86%，部分原因是它与破产的FTX加密货币交易所有关，但Ehrlich认为，那一部分原因来自投资者的误解：是Silvergate欠FTX的钱，而不是反过来，所以该公司不存在FTX交易所破产程序带来的坏账问题。声誉的损害导致了对Silvergate银行的挤兑，因为储户收回了大约70%的现金，这将削减该银行的收益，因为它将不得不在到期前清算一些债务以偿付给客户。好消息是，Silvergate能够“毫不犹豫地”满足所有的提款请求，因此Ehrlich表示，“如果加密货币生态系统恢复，那么它将处于一个增长的有利位置”。
Signature Bank遭到了不公平的打击吗? 图片来源：YCHARTS
此外，Ehrlich还看好Optimism，这是一个在1级以太坊之上运行的2级区块链，提高了该平台对玩家和去中心化金融的效率。在区块链的美丽新世界里，很少有传统的股票可以买入，因此要投资于Optimism，你必须购买它的Optimism代币(OP)，后者最近的交易价格在3美元左右。Ehrlich最早在2022年9月就推荐了Optimism。购买数字资产与投资股票或债券不一样，你需要一个特殊的加密货币钱包，可以是硬件，也可以是软件，而且还有各种各样的技术和安全问题，但如果你想搏一搏，Ehrlich对这个项目很是看好。
本文译自https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/best-stocks-for-2023-forbes-gurus/?sh=5a46c5ce6db1 。投资有风险，入市需谨慎。
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