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文 | Tech商业
过去一年市场情绪相对低下，二级市场多家科技巨头公司市值经历了下跌、甚至暴跌。今天我们回顾一级市场科技头部公司年度表现时，发现它们中多家公司亦未能免于“倒退”，估值出现下降。一些公司原计划在过去一年完成上市，但鉴于估值连连下跌，已经暂时撤销上市申请。
消极估值表现的同时，我们还可以看到积极的变化。例如少数公司仍然能够在过去一年获得新的投资，融资金额甚至超过10亿美元，它们的估值不跌反升。此外，多家科技公司过去一年在业务运营上取得了新的进展，并能继续保持较好的收入增长。
以下是2022年一级市场Top10估值科技公司的进展与表现，分享给大家：
01 字节跳动
字节跳动Bytedance是全球一级市场估值最高的科技公司，2022年该公司估值出现显著下降。据南华早报消息，“字节跳动估值在过去一年中下降了 1000 亿美元，至约 3000 亿美元”。2021年字节跳动在私募市场交易中的估值约为 4000 亿美元。
作为一级市场巨头，字节跳动估值下跌幅度达25%，该表现与2022年全球及国内二级市场科技大公司市值变化相似。此前的年度回顾中，我们可以看到全球科技公司例如苹果、微软、谷歌过去一年市值下跌幅度均超过20%，而国内例如腾讯、阿里、美团等大公司市值下跌幅度亦超过10%。
该公司过去一年大力推进电商业务，根据the information数据，字节跳动旗下抖音视频应用，2022年电商交易额达1.41万亿元（2080亿美元），同比2021年表现为增长了76%。此外，其海外视频应用TikTok过去一年在东南亚的电商交易额为44亿美元，同比增长了两倍多。
广告业务上，据金融时报消息，其海外视频应用TikTok 2022 年的广告收入预测下调了 20%，从原来的120亿美元下调至100亿美元。修订后的预测比去年约 40 亿美元的收入增长了 150% 。
用户数据方面，字节跳动旗下海外应用取得了新进展。据外媒数据，字节跳动的海外视频应用TikTok用户数已经超10亿。庞大的用户基数之下，TikTok 进一步推动了东南亚、欧美等地区的电子商务计划，其电子商务业务已扩大至越南、菲律宾、泰国、马来西亚、新加坡、美国等国家。
02 SpaceX
SpaceX是2022年以来估值排行第二的科技公司，该公司2022上半年完成 16.8 亿美元融资，当时估值超过 1250 亿美元。这家太空技术公司在 7 月份又增加了 2.5 亿美元融资。根据12月末至2023年初外媒最新消息，SpaceX正在以 1370 亿美元的估值筹集 7.5 亿美元，投资者包括 Andreessen Horowitz 等。
在业务进展上，2022年SpaceX 以创纪录的第 61 次猎鹰 9 号发射结束2022年。自该公司火箭于 2010 年首次亮相以来，SpaceX 总共进行了 194 次猎鹰 9 号发射。
SpaceX 旗下Starlink 2022年12月宣布已拥有 100 万用户，该业务提供高速、低延迟宽带互联网服务，当前按订阅付费获得收入，每月 110 美元，一次性硬件成本为 599 美元。
该公司Starship飞船业务自2021年发射了星际飞船 SN15，并宣布下一步将进入太空的 90 分钟飞行计划——该计划将派遣一艘新的轨道级星际飞船进行环绕地球飞行，然后在海洋中“软着陆”，过去一年暂未起航。据外媒最新消息，在未来 28 个月的某个时候，SpaceX 将恢复 Starship 的试射，还将超越试飞，证明它的 Super Heavy 助推器能够将 Starship 送入轨道，然后 Super Heavy 和 Starship 都可以返回地球，整个 Starship 生态系统会解决所有问题，从而能够开始将商业有效载荷送入轨道。
03 SHEIN
SHEIN过去一年经历了估值变化。2022年4月，彭博社消息称，这家零售巨头正在以 1000 亿美元估值进行新一轮融资，向 General Atlantic 等在内的投资者筹集约 10 亿美元。近期据英国金融时报报道称，SHEIN正在以 640 亿美元的估值寻求 30 亿美元融资，该估值比上半年时期下跌超30%。
收入上，当前该公司尚未披露过去一年进展，据投行摩根士丹利数据，SHEIN 可能在 2022 年实现 200 亿美元的收入，超过迅销公司（优衣库母公司），成为全球第四大服装零售商。
过去一年，SHEIN为加深在其最大市场美国和欧洲的立足点，该公司在欧洲主要城市开设了快闪店，提升品牌知名度。此外，该公司2022年4月在美国印第安纳州开设了第一家该国配送中心以缩短配送周期。它计划到 2023 年初在加利福尼亚开设第二个配送中心，并在考虑在美国东北部开设第三个配送中心。
关于 SHEIN，其最初是一个购买婚纱的门户网站，2010 年代初期涉足日常女装，到 2010 年代中期扩展至所有类型的时装。该公司通过快速识别趋势并大量生产小批量注重时尚、价格适中的服装，当前成长为全球在线快时尚知名零售商，在 150 多个国家/地区拥有客户。
04 Stripe
互联网支付公司Stripe过去一年估值降至630亿美元，该估值仅为 2021 年估值的三分之二。根据The Information 的一份报告，Stripe 将其股票的内部价值削减了约 11%，使其从六个月前的 740 亿美元降至 630 亿美元。而在 2021 年 3 月的最后一轮融资中，Stripe 获得红杉资本和富达投资等知名投资者以估值为 950 亿美元的投资，当时正是疫情大流行的高峰期，多家金融科技公司受益于该时期的市场变化。
Stripe过去一年估值下降与宏观经济形势和行业状况等外部因素相关——例如，竞争性上市公司的表现如何。PayPal 和Square 是 Stripe 支付处理市场份额两个最重要的竞争对手，两家公司过去一年亦经历了市值的显著下降，下降幅度均超过30%。
在估值下跌的一年，Stripe公司于2022年进行了1000人裁员， 以“在任何经济衰退之前控制成本。” 该公司11月至员工电子邮件中表示，该周将裁员 14%，从2023年2月起将员工总数恢复到近 7,000 人。
该公司创始人Collisons 表示，人员变动不会对业务产生平均影响，并指出招聘业务将受到不成比例的影响，因为公司计划明年雇用更少的人。
在疫情 Covid-19 之后，“世界正在再次发生变化”。“我们面临着顽固的通货膨胀、能源冲击、更高的利率、减少的投资预算和更少的启动资金，为了适应我们即将进入的世界，我们需要降低成本。”
05 Canva
在线设计公司Canva 2022年估值同样表现为显著下跌。据the australian数据，该公司估值至7月份为260亿美元，与2021年的400亿美元相较下跌36%。
与之相反的是Canva运营数据仍保持增长，据官方数据， 2022年3月该公司大约有 7500 万用户，这个数字比 2021 年的 6000 万有所增加。而截至 2022 年10月该公司用户数进一步增长，达1 亿用户。该公司业务已进入全球190 多个国家/地区。
该公司于 2021 年的收入为 10 亿美元，是2020年两倍，当前2022年财务收入尚未公开，若其最新收入与用户增长比例对应将是一个可观的结果。
关于Canva，其平台支持全球用户能够随时随地设计、发布作品，该平台将拖放式设计工具与照片、插图和图像库相结合，用户可以从范围广泛的专业模板中进行选择，创建社交媒体图形、演示文稿、传单、海报、邀请函等。
06 Checkout.com
云支付处理公司Checkout.com 2022这一年经历了估值的大转变。年初该公司完成10亿美元D轮融资，估值为400亿美元，与2021年时期的150亿美元相较，估值上升167%。然而2022年末的12月，该公司估值从400亿美元下降至110亿美元，跌幅超70%，最新估值低于2021年表现。
最新估值骤跌除与过去一年全球市场情绪有关，该公司还面临更糟糕的处境。Checkout.com与主要加密货币交易所 Coinbase 和 Binance 等合作，疫情时期该合作业务使其实现快速增长，但过去一年加密货币暴跌，投资者资金撤离数字资产市场。Checkout.com公司需要获得新的业务增长证明其收入潜力。
估值下降对应的是还有，Checkout.com 过去一年进行了裁员，该公司宣布解雇 5% 的员工。同时还将员工行使股票期权的价格从每股 252 美元降至 65 美元，该公司称其已告知员工，“将根据反映当前宏观经济状况的最新估值调整股权奖励。”
关于Checkout.com ，该公司提供一个使电子商务公司能够接受客户付款的平台。该平台还被加密货币公司用于处理数字资产交易等任务。与Stripe不同，Checkout.com 特别关注交易量大的大型全球企业商家，其部分客户包括 Netflix、Farfetch、Grab。该公司还为 Klarna、Qonto、Revolut 和 WorldRemit 等多家金融科技公司的支付提供服务。
07 Instacart
生鲜杂货配送平台Instacart 2022年估值经历了多次下降。上半年该公司估值下跌 40% 至约 240 亿美元，其2021年估值近400亿美元。12月The Information报道称，Instacart 估值再大幅下跌，其将内部估值降至 100 亿美元左右——这将是该公司3月以来第四次下调内部估值，最新估值同比2021年时期下跌75%。
该公司估值表现与二级市场同赛道公司一致。过去一年生鲜、食品和杂货配送二级市场多家公司表现为大幅下跌，例如 DoorDash和 Grubhub 母公司 Just Eat Takeaway，Just Eat一年市值下跌超40%，而 DoorDash 的过去一年市值下跌超50%。
而竞对例如Gopuff ， Instacart 在快速配送领域最大的竞争对手之一，全年都在关闭仓库和裁员。Jokr、Buyk、Fridge No More 等其他快速配送公司要么完全关闭，要么大幅缩减美国业务。
该公司原定于2022年启动首次公开募股，后取消该计划，一位公司发言人告诉媒体称，它将“继续专注于长期建设”，并称公司最近的财务状况良好。华尔街日报数据显示，该公司在截至 6 月的季度收入比去年同期增长了 39%，增长至 6.21 亿美元。2022年全年收入暂未披露，其2021年收入为18亿美元。
Instacart 当前通过网站和移动应用程序为美国和加拿大用户提供杂货购物、送货和取货服务。除其标准服务外，Instacart 还提供名为 Instacart Express 的订阅包，每月 9.99 美元或每年 99 美元。会员资格允许会员免除超过 35 美元的订单的运费。Instacart 由 Apoorva Mehta、Brandon Leonardo 和 Max Mullen 于 2012 年创立。
08 Databricks
Databricks过去一年估值暂未披露变化，去年其估值为380亿美元。收入进展上，该公司CEO Ali Ghodsi 下半年表示，Databricks年收入已超过 10 亿美元，该收入是2020年的两倍多。Databricks 近期报告称，其增长率在 2022 年并未放缓。
与之对应的是其2022年与整个科技行业大裁员相反的计划——该公司扩大了员工队伍。Ghodsi表示，“我们将招聘 2,500 名员工。”Databricks 在 2022 年初拥有 3,000 名员工，按照招聘计划，其员工数年底将达到 5,500 名。
Databricks是一家人工智能(AI) 驱动的数据分析公司，其从 Apache Spark 开始，支持用于对数据湖中的大型原始数据集运行查询。然后，它通过例如 AI 生命周期管理/MLOps (MLFlow)、数据仓库 (Delta Lake)、数据可视化 (Redash) 以及 BI 和分析工具 (Databricks SQL)，帮助客户推出进入相邻市场的产品扩大收入。
Databricks 当前采用现收现付模式，并根据客户的等级、他们使用的软件处理能力以及使用时长向客户收费。更昂贵的高级和企业级服务提供更多的安全性、治理、更高的速度和数据处理功能。Databricks 在 Microsoft Azure、谷歌云和 AWS 之上运行，每个层级和计算能力的收费略有不同。Databricks 主要面向大型企业销售，每年的合同额达数百万美元，它的一些大客户包括壳牌、CVS Health、T-Mobile、汇丰银行和康卡斯特等。
09 Revolut
金融科技公司Revolut 首席执行官兼联合创始人Nikolay Storonsk于2022年7月小组讨论会上表示，该公司目前不打算额外融资。且鉴于2022年市场动荡， Storonsky 还排除了在未来 24 个月内Revolut上市的可能性，其表示Revolut有足够的资金来维持未来两年经营。
Revolut过去一年估值暂未披露变化，其上一轮融资是在 2021年下半年，当时获投 8 亿美元，公司估值为 330 亿美元。但鉴于过去一年全球同行业公司，例如二级市场上文提及的Paypal、Square，一级市场Checkout.com、Stripe等均经历了市值、估值的显著跌幅，Revolut估值过去一年或亦面临内外部调整。
运营方面，该公司数据显示，自2022 年3月以来，Revolut 在全球拥有超过 1800 万客户，每月交易量超过 1.5 亿笔。 自 2022 年 11 月以来，Revolut 拥有超过 2500 万客户。
2022 年 9 月，Revolut 确认网络攻击暴露了其数万用户的个人数据。Revolut 发言人 Michael Bodansky 表示，“未经授权的第三方在短时间内获得了一小部分 (0.16%) 客户的详细信息。” Revolut 在 9 月 11 日晚发现了恶意访问，并在第二天早上隔离了攻击。
关于Revolut，其是一家提供银行服务的英国金融科技公司，于 2015 年创立。它提供具有货币兑换、借记卡、虚拟卡、Apple Pay、计息“金库”、免佣金股票交易、加密货币、商品和其他服务的账户。其员工人数已从 1500 人增加到 5000 人左右。2022 年 1 月，Revolut 在 10 个欧洲国家作为银行（而非电子货币机构）推出，这10个国家包括比利时、丹麦、芬兰、德国、冰岛、列支敦士登、卢森堡、荷兰、西班牙和瑞典。
10 Epic games
Epic Games 于2022年上半年宣布完成一轮 20 亿美元的融资，该融资用以推进公司构建元宇宙的愿景并支持其持续增长。 新一轮投资来自现有投资者索尼集团公司以及乐高集团背后的家族控股和投资公司 KIRKBI ，双方各投资 10 亿美元。
Epic Games 首席执行官兼创始人 Tim Sweeney 在融资中表示，“这项投资将加快公司构建元宇宙的工作，并创造玩家可以与朋友一起玩乐的空间，品牌可以建立创造性和身临其境的体验，创作者可以建立社区并茁壮成长。”
Epic Games融资后估值为315亿美元，而2021年该公司估值为287亿美元。该公司也是过去一年少有的估值增长的巨头科技公司。
Epic Games 的收入来源包括1）通过付费游戏赚取收入，其中大部分收入来自免费游戏 Fortnite。Fortnite 的收入来自虚拟货币 V-bucks ，支持用户在应用内购买商品。2）通过在虚幻引擎Unreal Engine运行的游戏赚取版税，Epic Games 将收取其一定比例游戏收入。3）Epic Games Store 在游戏销售中抽成一定比例分成。该公司2021年收入为57亿美元，2022年营收暂未披露。
充满变化的2022已经过去。新的一年二级市场科技巨头已有部分公司市值显著回升，一级市场投资者的信心会否回升，对应公司的估值能否恢复甚至上涨，仍然是2023年值得关注的变化。当然，对于公司自身而言，比估值更重要的还有疫情后时期，人们生活逐渐回归线下后，它们主营的线上业务新时期能否针对用户使用变化（时间、场景）等作出合适的产品调整，它们的收入能否保持增长动力。
以上。
（备注：本文未含二级市场公司旗下业务）
参考来源：
- https://finance.yahoo.com/news/bytedances-private-valuation-falls-us-093000007.html
- https://www.theinformation.com/articles/tiktok-parent-bytedances-e-commerce-volume-surged-in-2022-internal-data-show
- https://www.teslarati.com/spacex-127-billion-valuation-new-funding-round-2022/
- https://capital.com/space-valuation-tender-offer-insider-shares-elon-musk-space-exploration
- https://www.reuters.com/markets/deals/spacex-raise-750-million-137-billion-valuation-cnbc-2023-01-03/
- https://www.cnbc.com/2023/01/02/spacex-raising-750-million-at-137-billion-valuation-a16z-investing.html
- https://www.managementstudyguide.com/epic-games-changed-the-gaming-industry.htm
- https://www.altfi.com/article/9481_revolut-has-24-months-of-funding-in-the-bank-says-storonsky
- https://techcrunch.com/2022/09/20/revolut-cyberattack-thousands-exposed/
- https://fortune.com/2022/11/03/stripe-job-cuts-economy-collison-founders/
- https://www.theinformation.com/articles/instacart-cuts-internal-valuation-by-another-20-to-10-billion
- https://www.freightwaves.com/news/instacart-reportedly-slashes-internal-valuation-by-20-to-10b
- https://mobilemarketingreads.com/instacart-revenue-and-usage-statistics-2022/
- https://www.cnbc.com/2022/03/25/instacart-slashes-valuation-by-almost-40percent-to-24-billion-.html
- https://www.protocol.com/newsletters/protocol-enterprise/databricks-one-billion-alibaba-cloud
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