2017年11月，股转公司监事长邓映翎在公开场合表示，关于新三板交易机制的方式、分层的方案、包括三类股东问题，终于得到了管理层的统一认知。
一个月后，股转系统即发布重大消息，宣布新三板将取消盘中协议交易，增加集合竞价交易，并对分层标准、信批制度进行多项改革。这意味着，新三板市场的制度建设正在逐步走向完善。
更可喜的是，新三板近来不断收到来自更高监管层——证监会的关注。上周五，困扰新三板企业IPO的“三类股东”问题终于得到证监会的正面回应，“三类股东”审核终于有了标准。
今日（1月19日），证监会再次对新三板喊话：下一步，证监会一方面将继续积极推动新三板市场监管条例出台，增加新三板市场制度供给。
据财联社最新消息，证监会于1月19日通报新三板执法情况。2016年以来，证监会受理新三板市场各类违法违规有效线索51件，组织调查42件，调查启动率82%；依法立案33起，立案率79%。
从案件类型看，信息披露违法违规、滥用持股优势单独或合谋操纵市场比重最大。近两年，证监会已经对9起案件作出行政处罚，其中违规披露8起，操纵市场1起。证监会新闻发言人指出，参仙源公司财务造假、晨龙锯床违规披露、易所试与中泰证券合谋操纵市场（文末附案情简要回顾）等一批典型案件被严肃查处，形成有力震慑。
下一步，证监会一方面将继续积极推动新三板市场监管条例出台，增加新三板市场制度供给；另一方面，持续加大稽查执法力度，对专门领域的违法乱象集中打击，切实维护市场秩序和投资者权益。
继续推动新三板监管条例出台，意味着，继2017年“最严监管年”之后，2018年也会继续走“严监管”之风，来自股转系统和证监会的两把“审判之剑”将继续悬挂在新三板企业的脑门上，日子可能要更加难过了。
但有市场人士表示，从长远角度看，这是好事。新三板市场的发展离不开制度的完善，强监管之下的“大浪淘沙”才能真正给优质企业创造良好的市场环境。
另外，证监会表示将继续增加新三板市场的制度供给，这是证监会首次做出如此表述，也是比股转系统自己推出“差异化制度供给”更值得期待的制度建设，这表明证监会对新三板市场建设的重视程度更进一步，不再是“隔靴搔痒”，而是“亲力亲为”。
对此，中科沃土基金董事长朱为绎直接表示：证监会终于开始管新三板了，新三板牛市可期。
你怎么看？
附：新三板市场三起典型违规被处罚案例
参仙源：将外购野山参假装为自挖野山参 6人被罚
参仙源于2014年12月9日挂牌新三板，主营野山参种植及销售，野山参深加工产品，而它被处罚的原因也与野山参有关。
2015年7月20日，因涉嫌违反证券法律、法规，中国证监会正式对参仙源（831399.OC）立案调查。
一年后（2016年7月7日），证监会对参仙源下发行政处罚决定书，其违法违规细节也随之予以公开。
2013 年，参仙源将外购野山参作为自挖野山参销售，少计成本 5538万元，导致虚增利润 5538万元；同时，因公司 2013 年将野山参销售给关联方辽宁参仙源酒业有限公司，认定关联交易虚增收入 7373万元，导致虚增利润7373万元。
对此，证监会对其作出以下处罚决定：
1. 责令公司改正，给予警告，并处以 60 万元罚款；
2. 对实控人于成波、总经理李殿文给予警告，并分别处以 30 万元罚款；
3. 对财务总监赵冬颖给予警告，并处以 10 万元罚款；
4. 对副董事长肖林、于成波妻子吴文莉、董事蒋群给予警告，并分别处以5万元罚款。
晨龙锯床：隐瞒关联资金交易董事长、董秘双双被罚
中国证监会浙江监管局于 2016 年 7 月 12 日起对公司资金占用情况进行立案调查；2017年3月21日，晨龙锯床（831160.OC）正式收到中国证监会浙江监管局《行政处罚决定书》。
晨龙锯床存在未履行关联交易审议程序，未以临时公告形式及时披露与浙江晨龙锯床集团有限公司、浙江合一机械有限公司之间的关联资金往来情况，已披露的 2015 年半年度报告中关联方资金占用的数据不准确、不完整等行为。
其实控人兼董事长丁泽林授权、知悉并直接主导了上述关联交易，但其并未按照规定履行关联交易决策审议程序，也未要求公司在临时公告中披露上述关联资金交易；
周杰作为晨龙锯床董事、财务总监兼董事会秘书，直接参与了晨龙锯床与晨龙集团、合一机械之间的关联资金交易。
对此，证监会对涉案人员作出如下处罚决定：
1. 对晨龙锯床给予警告，并处以 30 万元罚款；
2. 对实控人兼董事长丁泽林和董秘周杰给予警告，并分别处以 3 万元罚款；
易所试：联合做市商拉抬股价 由下至上全被罚
曾经作为新三板的明星企业，易所试（430409.OC）却在2015年联合做市商中泰证券拉抬股价，在10个交易日内将股价拉至历史最高位，而且在拉抬期间，企业公布股票发行方案，拟进行估值3倍于前次定增的融资。
这一举动并没有逃过证监会的监控。
2016年2月24日，证监会对其正式立案调查；2017年12月11日，证监会对其下发行政处罚决定书，对易所试、中泰证券分别处以100万元罚款；对易所试实控人章源、中泰证券场外市场部总经理王磊给予警告，并分别处以20万元罚款；对时任易所试总经理白龙桥、时任易所试董秘张万翔、时任中泰证券场外市场部业务总监郝钢给予警告，并分别处以10万元罚款；对时任中泰证券场外市场部交易员付强给予警告，并处以3万元罚款。
在此期间，易所试于2016年1月30日起停牌；2017年7月6日复牌，股价即大跌95.03%，报收0.77元/股，市值1.33亿元，较停牌前蒸发7.6亿元，也较拉抬股价最高市值12.93亿元（2015年8月19日），蒸发了11.6亿元。
文 / 徐慧 肖玮
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