导读
普益标准监测数据显示，2023年1季度全市场共新发了7197款理财产品，环比增加742款，其中692款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.91%；6505款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.76%。
2023年1季度理财公司新发2582款理财产品，环比增加415款，占全市场理财产品发行量的35.88%。
2023年1季度全市场共有12833款理财产品在售，环比增加835款，其中5525款为理财公司产品，占比43.05%。
截至2023年1季度末，全市场存续理财产品共33821款，环比增加1038款，其中12216款为开放式产品，21605款为封闭式产品。从投资性质来看，固收类产品最多，共有30292款，环比增加1066款。
截至2023年1季度末，理财公司存续理财产品14892款，环比增加1026款，占全市场存续理财产品的44.03%。理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为4.00%，环比上涨5.81个百分点。
2023年1季度全市场共有10114款理财产品到期，环比减少631款，其中4305款为开放式产品，5809款为封闭式产品。从投资性质来看，固收类产品最多，共有9610款，环比减少649款。
2023年1季度理财公司共有3801款理财产品到期，环比增加321款，占全市场到期理财产品的37.58%。理财公司到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为1.88%，环比上涨0.59个百分点，落后其平均业绩比较基准1.46个百分点。
产品发行量接近去年同期水平，封闭式固收类产品环比创新高。近期产品收益率明显回升，理财市场逐步修复。产品到期量环比有所下降，“主动提前终止潮”影响有限。
▼
（可点击图片放大查看）
统计说明：
为适应银行理财市场全面净值化转型的新发展阶段，除另有说明外，本报告所有统计结果均不包含非净值型产品、结构性产品以及外币产品。
按产品登记编码统计产品数量。开放式产品在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，仅被统计一次；分份额产品在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，仅被统计一次。
平均业绩比较基准和平均收益率均为算术平均值。计算平均业绩比较基准时，仅对单一数值型或区间数值型的业绩比较基准作算术平均；计算平均收益率时，未具体区分各机构披露的净值数据是否已扣除超额报酬或浮动管理费；为贴合市场真实情况，开放式产品在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，符合条件的各子周期数据均参与计算；分份额产品在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，符合条件的各子份额数据均参与计算。
此外，统计结果与往期报告差异系后期补充产品数据或调整统计口径所致，请以最新日期报告为准。
风险提示：数据统计存在误差，仅供参考。
一、理财产品新发情况
（一）新发理财产品简况
普益标准监测数据显示，2023年1季度全市场共新发了7197款理财产品，环比增加742款，其中692款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.91%，环比上涨0.04个百分点；6505款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.13个百分点。
2023年1季度理财公司新发2582款理财产品，环比增加415款，占全市场理财产品发行量的35.88%，其中493款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.90%,环比上涨0.06个百分点；2089款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.24个百分点。
（二）开放式理财产品新发情况
1、全市场视野
2023年1季度全市场共新发开放式理财产品692款，环比减少182款，在当季全市场新发理财产品中占比9.62%，其平均业绩比较基准为3.91%，环比上涨0.04个百分点。
从机构类型来看，理财公司发行数量最多，共发行了493款，占比达71.24%。此外，城商行的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，股份制银行产品的平均业绩比较基准较高，达4.16%，环比下跌0.32个百分点；农村金融机构产品的平均业绩比较基准较低，为3.54%，环比下跌0.19个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有624款，环比减少208款；混合类产品次之，共有41款，环比增加13款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有27款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达4.52%，环比下跌0.02个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.86%，环比上涨0.01个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有437款，环比减少235款；R1级产品次之，共有138款，环比增加53款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有120款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.30%；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.53%，环比下跌0.16个百分点。
2、理财公司视野
2023年1季度理财公司共新发开放式理财产品493款，环比减少167款，在当季全市场新发开放式理财产品中占比71.24%，其平均业绩比较基准为3.90%，环比上涨0.06个百分点。
从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司发行数量最多，共发行了286款，占比达58.01%。此外，城商行理财子公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行理财子公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.24%，环比上涨0.37个百分点；农村金融机构理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.05%，环比下跌0.30个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有442款，环比减少189款；混合类产品次之，共有38款，环比增加14款；商品及金融衍生品类、权益类产品相对较少，合计仅有13款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达4.52%，环比上涨0.06个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.84%，环比上涨0.01个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有272款，环比减少236款；R1级产品次之，共有134款，环比增加56款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有90款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.30%；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.53%，环比下跌0.06个百分点。
（三）封闭式理财产品新发情况
1、全市场视野
2023年1季度全市场共新发封闭式理财产品6505款，环比增加924款，在当季全市场新发理财产品中占比90.38%，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.13个百分点。
从机构类型来看，农村金融机构发行数量最多，共发行了2356款，占比达36.22%。此外，理财公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，股份制银行产品的平均业绩比较基准较高，达3.85%，环比上涨0.12个百分点；外资行产品的平均业绩比较基准较低，为3.08%，环比下跌0.30个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有6438款，环比增加974款；混合类产品次之，共有58款，环比减少32款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有9款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.25%，环比上涨0.48个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.75%，环比下跌0.11个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有5880款，环比增加925款；R3级产品次之，共有501款，环比减少23款；R1级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有121款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.75%，环比上涨0.21个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.72%，环比下跌0.69个百分点。
从产品期限来看，6-12个月（含）期限产品最多，共有2686款，环比增加70款；1-3年（含）期限产品次之，共有2417款，环比增加849款；其余期限产品相对较少，合计仅有1402款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.80%，环比下跌0.27个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.00%，环比下跌0.36个百分点。
2、理财公司视野
2023年1季度理财公司共新发封闭式理财产品2089款，环比增加582款，在当季全市场新发封闭式理财产品中占比32.11%，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.24个百分点。
从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司发行数量最多，共发行了751款，占比达35.95%。此外，城商行理财子公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.17%，环比下跌0.34个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.54%，环比下跌0.31个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有2057款，环比增加615款；混合类产品次之，共有24款，环比减少15款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有8款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.20%，环比上涨0.43个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.74%，环比下跌0.20个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有1700款，环比增加550款；R3级产品次之，共有295款，环比减少28款；R1级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有95款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.42%，环比下跌0.19个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.73%，环比下跌0.07个百分点。
从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有1118款，环比增加328款；6-12个月（含）期限产品次之，共有502款，环比增加118款；其余期限产品相对较少，合计仅有469款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.86%，环比下跌0.26个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为2.85%，环比上涨0.02个百分点。
二、理财产品在售情况
（一）在售理财产品简况
普益标准监测数据显示，2023年1季度全市场共有12833款理财产品在售，环比增加835款，其中5897款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.67%，环比下跌0.05个百分点；6936款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.13个百分点。
2023年1季度理财公司有5525款理财产品在售，环比增加690款，占全市场理财产品在售量的43.05%，其中3289款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.73%,环比下跌0.02个百分点；2236款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.25个百分点。
（二）开放式理财产品在售情况
1、全市场视野
2023年1季度全市场共有5897款开放式理财产品在售，环比减少149款，在当季全市场在售理财产品中占比45.95%，其平均业绩比较基准为3.67%，环比下跌0.05个百分点。
从机构类型来看，理财公司在售数量最多，共有3289款，占比达55.77%。此外，城商行的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达3.73%，环比下跌0.02个百分点；国有银行产品的平均业绩比较基准较低，为2.33%，环比下跌0.07个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有4757款，环比减少199款；混合类产品次之，共有515款，环比增加38款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有92款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达4.59%，环比下跌0.45个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.61%，环比下跌0.07个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有3782款，环比减少244款；R3级产品次之，共有1353款，环比持平；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有755款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.33%，环比上涨0.23个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.70%，环比下跌0.14个百分点。
2、理财公司视野
2023年1季度理财公司共有3278款开放式理财产品在售，环比增加67款，在当季全市场在售开放式理财产品中占比55.77%，其平均业绩比较基准为3.73%，环比下跌0.02个百分点。
从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司在售数量最多，共有1536款，占比达46.86%。此外，国有银行理财子公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行理财子公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.04%，环比上涨0.22个百分点；股份制银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.65%，环比下跌0.13个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有2808款，环比增加18款；混合类产品次之，共有440款，环比增加43款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有30款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.23%，环比下跌0.38个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.64%，环比下跌0.05个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有2031款，环比减少67款；R3级产品次之，共有899款，环比增加31款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有352款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.64%，环比上涨0.29个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.62%，环比下跌0.13个百分点。
（三）封闭式理财产品在售情况
1、全市场视野
2023年1季度全市场共有6936款封闭式理财产品在售，环比增加984款，在当季全市场在售理财产品中占比54.05%，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.13个百分点。
从机构类型来看，农村金融机构在售数量最多，共有2494款，占比达35.96%。此外，理财公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，股份制银行产品的平均业绩比较基准较高，达3.85%，环比上涨0.09个百分点；外资行产品的平均业绩比较基准较低，为3.09%，环比下跌0.28个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有6860款，环比增加1042款；混合类产品次之，共有66款，环比减少40款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有10款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.25%，环比上涨0.43个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.75%，环比下跌0.12个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有6258款，环比增加977款；R3级产品次之，共有548款，环比减少16款；R1级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有127款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.75%，环比上涨0.21个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.71%，环比下跌0.71个百分点。
从产品期限来看，6-12个月（含）期限产品最多，共有2883款，环比增加110款；1-3年（含）期限产品次之，共有2554款，环比增加862款；其余期限产品相对较少，合计仅有1499款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.82%，环比下跌0.25个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为3.00%，环比下跌0.38个百分点。
2、理财公司视野
2023年1季度理财公司共有2236款封闭式理财产品在售，环比增加623款，在当季全市场在售封闭式理财产品中占比32.24%，其平均业绩比较基准为3.76%，环比下跌0.25个百分点。
从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司在售数量最多，共有798款，占比达35.69%。此外，城商行理财子公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达4.22%，环比下跌0.33个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为3.55%，环比下跌0.33个百分点。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有2197款，环比增加660款；混合类产品次之，共有30款，环比减少19款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有9款。业绩比较基准方面，权益类产品的平均业绩比较基准较高，达5.20%，环比上涨0.38个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为3.75%，环比下跌0.21个百分点。
从风险等级来看，R2级产品最多，共有1811款，环比增加588款；R3级产品次之，共有327款，环比减少27款；R1级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有99款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达4.43%，环比下跌0.20个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为2.73%，环比下跌0.10个百分点。
从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有1191款，环比增加341款；6-12个月（含）期限产品次之，共有541款，环比增加128款；其余期限产品相对较少，合计仅有504款。业绩比较基准方面，3年以上期限产品的平均业绩比较基准较高，达4.88%，环比下跌0.23个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为2.85%，环比上涨0.02个百分点。
三、理财产品存续情况
（一）存续理财产品简况
普益标准监测数据显示，截至2023年1季度末，全市场共存续理财产品33821款，环比增加1038款，其中12216款为开放式产品，环比增加328款，占比36.12%；21605款为封闭式产品，环比增加710款，占比63.88%。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有30292款，环比增加1066款；混合类产品次之，共有2327款，环比减少39款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有440款。
上述30292款存续的固定收益类产品中，现金管理类产品有398款，环比增加79款；开放式产品（不含现金管理类）有9813款，环比增加202款；封闭式产品有20081款，环比增加785款。
截至2023年1季度末，理财公司共存续理财产品14892款，环比增加1026款，占全市场理财产品存续量的44.03%，其中6437款为开放式产品，环比增加320款；8455款为封闭式产品，环比增加706款。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有12851款，环比增加1036款；混合类产品次之，共有1769款，环比减少23款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有272款。
上述12851款存续的固定收益类产品中，现金管理类产品有269款，环比增加76款；开放式产品（不含现金管理类产品）有5258款，环比增加203款；封闭式产品有7324款，环比增加757款。
（二）存续开放式固收类理财产品（不含现管）区间收益表现
1、全市场视野
截至2023年1季度末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为4.08%，环比上涨5.44个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为1.79%，环比上涨1.24个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为1.15%，环比下跌1.07个百分点；近1年收益率的平均水平为2.31%，环比下跌0.45个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.75%，环比下跌0.02个百分点。
2、理财公司视野
截至2023年1季度末，理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为4.00%，环比上涨5.81个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为1.68%，环比上涨1.60个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为0.87%，环比下跌1.02个百分点；近1年收益率的平均水平为1.99%，环比下跌0.36个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.52%，环比上涨0.01个百分点。
（三）存续现金管理类理财产品区间收益表现
1、全市场视野
截至2023年1季度末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.28%，环比上涨0.10个百分点；近1个月年化收益率的平均水平为2.26%，环比上涨0.06个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.21%，环比下跌0.09个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.20%，环比下跌0.21个百分点；近1年收益率的平均水平为2.42%，环比下跌0.19个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.58%，环比下跌0.13个百分点。
2、理财公司视野
截至2023年1季度末，理财公司存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.28%，环比上涨0.11个百分点；近1个月年化收益率的平均水平为2.26%，环比上涨0.08个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.21%，环比下跌0.07个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.24%，环比下跌0.16个百分点；近1年收益率的平均水平为2.41%，环比下跌0.16个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.51%，环比下跌0.12个百分点。
（四）存续封闭式固收类理财产品区间收益表现
1、全市场视野
截至2023年1季度末，全市场存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为5.45%，环比上涨7.38个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.32%，环比上涨1.59个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为1.37%，环比下跌1.54个百分点；近1年收益率的平均水平为2.66%，环比下跌0.34个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.45%，环比上涨0.36个百分点。
2、理财公司视野
截至2023年1季度末，理财公司存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为5.19%，环比上涨7.76个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.26%，环比上涨2.39个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为0.97%，环比下跌1.52个百分点；近1年收益率的平均水平为2.34%，环比下跌0.25个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.16%，环比上涨0.31个百分点。
四、理财产品到期情况
（一）到期理财产品简况
普益标准监测数据显示，2023年1季度全市场共有10114款理财产品到期，环比减少631款，其中4305款为开放式产品，环比减少114款，占比42.56%；5809款为封闭式产品，环比减少517款，占比57.44%。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有9610款，环比减少649款；混合类产品次之，共有461款，环比增加21款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有31款。
上述9610款到期的固定收益类产品中，开放式产品有3946款，环比减少123款；封闭式产品有5664款，环比减少526款。
2023年1季度理财公司共有3801款理财产品到期，环比增加321款，占全市场理财产品到期量的37.58%，其中2414款为开放式产品，环比增加94款；1387款为封闭式产品，环比增加227款。
从投资性质来看，固收类产品最多，共有3403款，环比增加303款；混合类产品次之，共有380款，环比增加27款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有18款。
上述3403款到期的固定收益类产品中，开放式产品有2104款，环比增加87款；封闭式产品有1299款，环比增加216款。
（二）到期开放式固收类理财产品兑付收益表现
1、全市场视野
2023年1季度全市场到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.21%，环比上涨0.24个百分点，落后其平均业绩比较基准1.19个百分点。
2、理财公司视野
2023年1季度理财公司到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为1.88%，环比上涨0.59个百分点，落后其平均业绩比较基准1.46个百分点。
（三）到期封闭式固收类理财产品兑付收益表现
1、全市场视野
2023年1季度全市场到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为3.24%，环比下跌0.57个百分点，落后其平均业绩比较基准0.69个百分点。
2、理财公司视野
2023年1季度理财公司到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.88%，环比下跌0.58个百分点，落后其平均业绩比较基准1.02个百分点。
五、本期亮点梳理
产品发行量接近去年同期水平，封闭式固收类产品环比创新高。2023年1季度全市场共新发了7197款理财产品，环比增加742款，同比下降94款。从投资性质来看，固收类产品仍然是主力。就近4个季度而言，开放式固收类产品新发数量首次降至800款以下，仅发行624款，环比下降25.00%；而封闭式固收类产品新发数量首次升至6000款以上，达到6438款，环比上升17.33%。2022年11月、12月债市震荡加剧，银行及理财公司为降低波动、稳定估值，一定程度上加强了封闭式产品的发行，但这一举措或只是阶段性行为。
近期产品收益率明显回升，理财市场逐步修复。2023年1季度末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）、封闭式固收类理财产品的近3个月年化收益率的平均水平分别为1.79%、2.32%，环比分别上涨1.24个百分点、1.59个百分点。今年以来，债市相对企稳，理财产品破净率逐步下降至合理区间。与此同时，进一步加强净值回撤控制成为行业共识。
产品到期量环比有所下降，“主动提前终止潮”影响有限。2023年1季度全市场共有10114款理财产品到期，环比减少631款，其中部分为银行和理财公司主动提前终止的产品。净值化转型后，部分理财产品提前“退场”属于正常现象，符合市场经济规律。随着理财市场整体回暖，平均兑付收益率已逐步回升，预计“主动提前终止潮”影响十分有限且难以持续。
上一篇
