重点1:
“连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%”,这个跟之前一样。不一样的是,原来规则有“连续3个交易日”和“连续2个交易日”两个表述,但现在是没有“连续2个交易日”相关规定了,乍一看是利好,但是别急,往下看。
重点2:
“连续10个交易日内4次出现第4.4.11条或第5.4.2条规定的同向异常波动情形”这个原来已经有的,交易所给出的措施是停牌。我们常说的卡异动,就是针对这条规则。
不同的是,此次明确了两点:
①连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%);
②连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%(-70%)。
如果说连续10个交易日内4次异动停牌压低了炒作空间,那么这两条新增的规则将进一步压缩空间。
连续7个涨停板股票涨幅为94.87%,也就是说不到8连板就触及①了,那么势必价格空间压制在7B。而股民都知道7B以上没空间,就会连7B都不想去接力,也就是说这个心理因素会再进一步压低高度,那么多数龙头的高度只能达到6B,除非真有不怕死的去挑战老虎的权威。
回顾一下,中通客车之前,以市场的龙头高度为例,一般能达到9-11板,中通客车之后,高度压缩至7-8板,而注册制之后,高度将压缩至6B。
那么,我们短线何去何从呢?
1、由于高度的压缩,接力肯定没有以前好做。但是不是完全没得做,也不见得,基于个人的感受,以及我询问业内几位高手的观点,都一致认为有足够的用武之地,无需太担心。
2、对龙头战法的影响。以后的大龙头更多以多个波段的形式出现,比如第一波涨5-6个板,然后修整一段时间,再走第二波,或再修整一段时间,再走第三波。这里我觉得龙头反包首板模式、龙头反包二波模式将会是博弈龙头二波的重点模式,建议大家掌握。
当然,第二波、第三波太远,有没有我们不得而知,就说说眼前的第一波,即接力模式。
3、对接力模式的影响。我们都知道连板梯队是呈现金字塔型的,注册制以后,金字塔势必会变小,如下图:
在变小的金字塔里,可能首板会变得卷;博弈空间龙头可能会从2-3B就开始,4B就可以确认龙头。
这里解释一下龙头的博弈和接力,博弈是指龙头未确认之前资金的试探博弈,就像我这个周期一样,在试探期每天都打当天的最高标,但事实上并不是每一个都能成为最后的龙头。而龙头的接力通常是指龙头地位确认之后资金才来接力,比如恒久科技,5B-6B板是完全可以确认为市场龙头。
所以,我觉得压低空间也没什么区别,就个人经历来说,中通客车以前,我通常在6B-7B处介入龙头,买对了后面大概有2-3个B的肉,中通客车之后,我通常在4B-5B介入,后面大概也是2-3B的肉,那么全面注册制之后呢?无非就是降低预期,在3B-4B出介入,后面的肉也是2-3B个板。所以,我觉得注册制之后对我们做龙头战法的选手没什么影响,况且还可以做二波、三波。
很多人不理解为什么龙头都涨到5B-6B了还有人买?不怕套吗?在博弈龙头阶段,相对低位板的数量是较多的,买到龙头的概率较小,也就是不确定性高,但优点是成本低,一旦买到将是大肉,比如我买到的通达动力、恒久科技。而在龙头确认之后,龙头一般只有一个,所以对于龙头战法的人来说,确定性很高,但缺点是成本高。至于你愿意在哪个位置介入,就看你对确定性和成本的衡量。
重点3:
此次新规增加了2%的价格笼子,什么意思?举个例子,比如当前股价为10元,你的委托价最高只能是10*(1+2%)=10.20元,如果你挂10.21元,不好意思,此单作废。
按照原来没有这个笼子的情况下,资金可能直接挂涨停价,将股价直线拉到涨停,相反直接挂跌停价,也就是常见的核按钮。但是有了这个笼子之后,这种现象会减少,但影响不大,如果股票确实好,市场接力很充足,你拉一把我拉一把,也能拉出直线涨停的效果。所以,这个规则对短线影响不大,无需过度解读。