经济观察网 记者 姜鑫 2022年8月25日，上海交通大学上海高级金融学院（“上海高金”）与美国金融服务机构嘉信理财（Charles Schwab）联合发布了第六年度的《中国新富人群财富健康指数》（以下简称“报告”）。
报告研究显示，新富人群对房价的担忧连续五年呈下降趋势，但对金融投资的兴趣却并没有明显随之上升，可见他们尚未找到替代的投资方向。
上海高金教授吴飞在解读报告时表示，“我们在去年的研究中观察到新富人群正在有意识地根据市场外部环境的变化积极调整自己的财富管理实践。而今年的数据则印证了金融素养在这一过程中发挥的重要作用——金融素养的持续提升可以帮助新富人群更好地应对瞬息万变的市场环境、及时识别其中的金融风险，从而不断巩固财务安全、提升财富健康。”
新富人群对新兴资产感兴趣
报告研究显示，新富投资者普遍对ESG、元宇宙、虚拟货币等新兴投资类别展现出较大的热情和兴趣，而金融素养较高的投资者对这些投资标的的风险评估较为成熟。
例如，由于虚拟货币和元宇宙概念的投资产品与实体经济关联性较弱，且相关监管尚不成熟，这类产品的投机性更强，相较于传统投资产品也往往风险较高，净值波动性更大。而认同这一观点的受访者在金融素养较高群体中的占比均比在金融素养较低群体中的占比高出10%以上。可见提升金融素养可以帮助投资者更有效地判断和过滤概念炒作，从而更专注于市场的基本面和长期效益。
在家庭财富需求上，报告数据显示，不同家庭成员在投资态度、理财行为和决策方式上存在一定的差异。例如，男性的投资策略更为激进，选择这一策略的新富人群在男女性受访者中占比分别为19.5%和13.6%；女性则更注重为一些家庭财务目标进行规划，有55.1%的女性受访者已经为孩子的教育开始进行财务规划，而男性占比仅为44%。尽管如此，高达74.1%的新富家庭仍将所有财务问题交由某一位家庭成员全权决策和管理。这种单人决策的方式可能会使家庭财富管理存在一定的片面性。
报告还发现，新富人群对自己的财务状况和财富管理能力普遍表示满意，但今年的调研结果仍表明该群体的财富健康存在一定脆弱性。这在近两年刚入市的新投资者中尤为显著。尽管他们对自身财富管理能力的满意度高于其他投资者，但却有高达26.9%的人表示自己无法承受任何损失。
这种隐患同样体现在新富人群处理一些常见财务问题的方式中。比如，对个人养老问题表示担忧的受访者仅占22.3%，但超过半数新富人群尚未制定养老规划。令人庆幸的是，新富人群对各类投顾服务的使用率在持续提升。因此，报告认为，金融服务业应当把握这一市场机遇，通过投资顾问就上述问题为新富人群提供及时有效的指导，帮助他们巩固长期财富健康。
居民风险偏好趋于保守
“风险偏好本身是随着市场环境变化而变化的，除了新冠肺炎疫情外，地缘政治、国内经济政策变化也会影响到人们的风险偏好。目前可以非常直观的看到，居民追求风险的（趋势）开始下降，更加弱了，这对于消费和储蓄影响是非常大的，大家更愿意采取少吃少花多存钱的防御性方式来应对现状。”吴飞说。
但是吴飞认为，这并不意味着新富人群对于市场的信心会有所下降。在今年的指数结果中，新富人群的财富信心并没有出现非常大的减退。当大家不再进攻而是防守，对于市场各种类型的投资理财产品的影响也得以显现：在疫情以后，在房产方面的投资有所下降，这是风险偏好改变的一个结果，可能大家已经开始打破对于房产永远增值的固有想法。报告显示，没有投资性房产的新富人群（占比）从去年的6.5%上升到14.1%。
如果不投房子，是不是意味着很多居民的钱开始转金融资产这方面呢？吴飞表示，我们也没看到这样的一个结果，主要原因是新富人群对于未来有不确定的预期，应对不确定性最好的方式就是不投。
据了解，新富人群健康指数旨在追踪中国新富人群这一对中国乃至全球经济增长具有重要推动力的群体不断变化的投资行为和财富观念。报告调研共访问了4500余名年收入在12.5至100万元之间、可投资资产在700万元以下的新富人群，覆盖上海、北京、广州、深圳、成都、杭州、大连、厦门、重庆、武汉、南通、石家庄、中山、昆明及襄阳等十五座城市。
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