A股从4月底2863点开始反弹至今，涨幅最好的板块就是新能源和风光电板块；很多个股是底部翻倍的走势，其实无论是以电动汽车为代表的：比亚迪、宁德时代、长安汽车，还是风光电板块的隆基绿能、TCL中环、通威股份、晶澳科技、大金重工、海力风电等相关股票准确的说都应该是新能源这一个题材。
整个新能源这个题材包含的主要板块行业应该是：风能、光能、储能、水能、热能、特高压输变电网这几个主体领域。
新能源汽车准确的归类应该是储能的分支，单这个分支上下游就包含了：电池材料、电池制造、汽车整车、充电设施、电池回收等多个细分模块。
风能发电属于一个大系统，相对上下游比较简单：风机制造、设备安装、逆变器、储能等相关产业（这块研究不多，大家可以帮忙补充），受限于自然风的特殊条件需求，主要安装点是在海上或者内陆西北一些风大的地方。
光能发电相较于风能的产业结构就比较复杂一些：硅料、硅片、电池组件、逆变器、设备安装、储能等相关产业，但凡有太阳的地方光照好的地方，都可以安装部署（经常出差在西北跑的朋友们应该经常能够看到大规模的光伏面板太阳能电站），唯一的受限点主要来自于晚上没有光照，白天的电能不太可能被全部使用，所以光能发电应该是未来储能需求最高的地方。
今天重点给大家分享一下这周末我对光伏板块的梳理：光伏面板主要分为多晶硅和单晶硅两种，除了面板以外，还需要有相应的太阳电池组件，这个玩意最主要的作用就是把光能转换为电能，剩下的主要是各种电器周边产品的应用，应用较多的就是逆变器这个东西，传统的电力行业有很多公司可以做这个东西。
这里面要注意一个细节，无论是光伏面板还是太阳能电池组件都需要应用到大量的硅原料，相应的代表上市公司：合盛硅业、通威股份、东岳硅材、晨光新材、宏柏新材、新安股份。整个产业链中最赚钱的应该就是硅原料的生产企业。从他们的财务报表中也能够看到，主要产品的销售毛利非常之高，特别是合盛硅业，毛利率达到了50%左右。
合盛硅业财务报表
而硅原料是无法直接用来当面板使用的，再下一级就是相应的硅原料加工生产设备制造：上机数控、迈为股份、晶盛机电、精功科技、京运通、金辰股份。普遍业绩还可以，销售毛利也还行，大部分在30%
上机数控财务报表
晶辰股份财务报表
光伏硅片的生产制造商：TCL中环、隆基绿能、天合光能；光伏产业链的中上游参与者，销售毛利率目前基本在15%~20%左右；大家看到这里对比上面的硅料产业应该就能看出点东西了吧。
TCL中环销售毛利
太阳能电池组件：很多做光伏产业的公司都有这一块的业务，扒一圈下来以后整体就一个感觉，这个产品好像技术含量一般。受限于上游产业链限制普遍利润率不高。晶澳科技就算是利润率比较高的企业了，也就15%左右的毛利；TCL中环和隆基绿能由于处于硅产业的上游，他们的电池组件也基本上有15%左右的行利；其他的就没法看了，太阳能只有1%左右的毛利，正泰电器电池组件产品毛利6%，东方日升电池组件产品毛利1%，亿晶光电电池组件赔钱，协鑫集成电池组件毛利5%左右。
协鑫集成财务报表
晶澳科技财务报表
太阳能财务报表
各种数据看了一圈，说一下我个人的总结感受：新能源这个行业未来几年属于国家碳中和目标的重点投资领域，不仅仅是环保的问题，还有更深层次的全球经济和政治问题，石油资源虽然用起来很爽，但主导权不在我们手里，属于一个随时被人拿捏的资源。所以新能源行业的发展是一条必行之路。那么在这个产业里，若上游的产品卖的太贵，囤积居奇就会阻碍国家大的政策实施目标，所以这些上游企业的高毛利其实存在一定的风险。
目前的现状来说，所有的情况都已经反应在相应公司的股价上面，下跌的多，反弹的也特别快，足以说明资金对这个市场的认可。对于光伏这个行业来讲中下游的产业属于投资买单的企业，所投资出去的钱，可能需要个四五年才能见到收益效果，这类公司典型的代表就是经营太阳能发电运营的公司，这方面最大的龙就就是：“太阳能”，作为国内最大的光伏发电运营管理公司，他的营收可能需要四五年以后才能突出他的价值，当下的阶段市场资金追的仍然会是这些上游产业的公司。所以光伏板块的投资中短线仍然应该以上游产业中的龙头公司，业绩好，行业话语权高的公司（估值过高的市盈率过高的公司还是要万分小心）。长线投资的话可能这些运营光伏发电的公司相对更稳当一点，未来这些公司不仅拥有足够多的现金奶牛（光伏电站）来支撑他的业绩增长，而且会有非常多的碳交易指标可在碳交易市场上卖出获利。
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