作为一个私募投资从业人员，经常被问到的一个问题就是你是如何进行行业和企业的调研的，你的调研结果是否可信？
当然，进行行业和企业调研是有很多固定的方法模型的，比如PEST法，研究外部环境因素;再比如SWOT法，分析企业的竞争优劣势；还有就是波特五力模型和麦肯锡矩阵分析等。我结合上述方法，总结了一套自己的基本流程。
目前，我们进行行业和企业的调研一般从以下几个角度入手：
- 行业调研：通过查阅相关行业报告、研究机构的调研报告、业内专家的观点等方式，了解当前所处行业的市场规模、潜在机会和趋势，以及竞争格局和主要参与者的优劣势、发展方向等。具体的报告可以从Wind、东方财富等各类平台获取。
- 企业调研：通过企业官方网站、年度报告、财务报表、产品介绍等信息，深入了解企业的业务范围、市场定位、核心竞争力、管理团队资质、财务状况等细节信息。可以与相关行业专业人士或熟悉该企业的人员交流，获得更深入的了解。上市公司的信息获取比较容易，相对的真实性和可靠性也较高，如果是非上市公司自己提供的以及网上披露的信息，对于投资人研判的要求也更高一些。
- 竞争对手调研：通过调查业内主要竞争对手的市场地位、产品质量、管理水平、营销策略等方面，了解企业是否有足夠的竞争力。如果标的公司是非上市公司，采用这种对比分析的方式，找一家上市公司的参考性是非常好的。
- 消费者（或下游客户）调研：通过问卷调查、重点消费者群的交流等方式，了解消费者的需求和喜好，以及对所投资企业和竞争对手的评价和看法，以便更好地把握市场形势。这一步通常是难度非常大的，一是我们获取标的公司下游的信息本身就比较困难，第二是要下游客户或者消费者真实配合调研，需要花费大量的人力物力，甚至财力。如果到了这一步遇到无法解决的困难，很可能会需要聘请专业的第三方咨询机构。
- 环境调研：也要了解政策环境、自然环境和人文环境等方面的影响，因为环境因素也是影响企业发展的重要因素之一。需要提醒的是千万不要忽视政策因素的影响。
总之，进行综合调研是投资人做出正确决策的重要基础。通过深入了解行业、企业和环境，可以帮助投资人降低风险、把握机遇，从而取得更好的回报。
这也是我们一直以来采用的主要方式，当然因为标的企业的客观情况各有不同，在具体的方法执行上可能也会有一些差异，欢迎大家评论交流。
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文章来源：
财源网
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