这是期货潜规则第5篇
日内交易和隔夜交易到底怎么选？区别在哪里？到底怎么选择自己的交易道路？身边经常有人问我这种问题，关于日内交易和隔夜交易的区别，很多人还停留在是否下午3点收盘之前平仓这种低层次的认知阶段，而真正的5个重大区别90%的人都忽视了：
1、止损承受不同:
日内交易操作周期小，单根K线平均幅度小，止损也小，小资金能承受，隔夜交易周期大，单根K线平均幅度大，止损也大，小资金不一定能承受。如下图1-3所示：
假如开仓均以回调大阳线开仓，止损放在K线低点，日线周期止损幅度270点左右，1小时周期止损幅度60点左右，1分钟止损幅度5点左右， 按每次10手下单，日线止损金额为27000，小时周期止损金额为6000，1分钟止损金额为500。
风险承受能力就体现出来了，一般情况下，周期越大，止损越大，对于小资金来说就是一种巨大的伤害，1次亏上万，远远超过很多人一个月的工资，不一定每个人都能承受。
2、周转速度不同：
在相同的初始资金条件下，日内交易至少1天周转1次，1次开仓1次平仓，而隔夜交易1-6个月周转1次，1次开仓1次平仓，如果同为稳定盈利的交易系统，采用相同的初始仓位，很显然日内交易的总体收益会高于隔夜交易，因为日内交易的周转率更高，利润积累更快。
这个有点像做生意，比如便利店，一天营业24个小时和一天营业8小时，销量和营业额大不相同。
所以结论就是隔夜交易交易信号稀缺，周转速度慢，更加依赖资金规模，而日内交易信号比较频繁，周转速度快，对资金规模依赖性较弱。
3、防御能力不同：
日内交易一般操作的周期较小，秒、分钟周期为主，对于开盘跳空完全没有抵抗力，本身止损小，如果白天或者晚上收盘之前不平仓，下次开盘发生反向跳空，跳空幅度大概率会大于止损幅度，导致止损不可控，资金回撤较大；隔夜交易则可以依靠天然的大止损包容跳空幅度，对跳空的敏感度没那么高，比如下图1-3所示：
螺纹钢7月30号晚上21点开盘后直接跳空，在日线、小时周期上就是云淡风轻一般存在，完全被止损规则和止盈规则托住，但是在1分钟周期上就是蹦极一样，一个跳空几十个点，如果收盘没平仓，利润全没了，止损还要倒亏。
很显然隔夜交易对跳空的包容度更强，日内交易对跳空没有任何抵抗力。
4、资金瓶颈不同：
日内交易一般分为日内低频波段、日内高频短线（炒单），资金在5-20万会比较轻松，滑点不会太严重，能抢到比较好的成交价格，进退自如，船小好调头，一旦资金量上百万，再去小周期折腾，挂单就是上百手、上千手，滑点就是灾难，自己成了主力不说，滑点的冲击会大大压缩盈利、扩大止损。
而隔夜交易都是小时起步，大周期进出对滑点不敏感，可以容纳更大规模的资金，同时布局更多的品种。
5、回撤要求不同：
日内交易基本上都是追求低回撤，只能走高胜率路线，想办法提高成功率，因为没有那么多单边行情给你摸啊，只能见好就收；而隔夜交易更侧重于追求让利润奔跑，抓大波，从而需要承受更大的回撤，只能在拿盈利单上下功夫。
看到这里，日内交易与隔夜交易到底怎么选基本上已经有结论了，具体选择要结合个人的风险承受能力、回撤承受能力、资金规模、盈利目标综合去考虑。
来源：《期货潜规则》
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