为什么一支股票会一直下跌，难道庄家一直亏也要卖？
一个股票即使有庄家。也不可能无限制接盘。买进所有股份。主要是受到资金限制和持股比例限制。一旦持股超过5%。就构成举牌。需要公告减持股份也受到限制。不是说减持就减持。所以庄稼面对抛盘也不是可以任意接盘的。
另外市场整体弱势。庄家怎么可能拼一己之力接下所有筹码呢。这不是螳臂当车吗。另外一个话说的也好。覆巢之下复有完卵乎。因此面对系统性风险。庄家或许有可能利用资金实力。稳住股价。但不可能长久。搞不好容易引发市场崩盘股价暴跌。历史上这样案例非常多。有名的有某系的三剑客。
现在股价出现闪崩暴跌案例也颇多。有的股票是基本面出现了问题。像乐视网保千里等。虽然股票也有很多机构大户存在。可面对公司基本面出现巨变。股价连续跌停。谁能阻挡股价下跌呢。
面对系统性风险，不管有没有庄家，都很难抵挡股价下跌。
为了引诱散户上当，庄家随时都可以发布假消息
庄家发布消息是很讲究的，比如在什么时间发布、什么价位发布以及对什么人发布什么消息，并能预知其对市场影响力的大小。庄家在收集筹码的过程中是绝对不会发消息的，不会让任何人知道，否则就难以成功。庄家的纪律性强的，在建仓过程中越没有消息的股票，在后市涨得也越好。
每年中报或年报公布前，一些炒业绩的个股涨幅已高，这时消息满天飞，追涨者也特别多。消息公布后，庄家倾仓而出，这些散户便大祸临头。而在报表公布完毕，一些券商的研发部、咨询机构的研发部，配合庄家长篇大论地登出该股的投资价值分析报告，公司的重组消息也被证实。而这些利好放出来时，刚开始没人会注意，后来随着股价盘升半信半疑，当散户最终坚定信心时股价已高，一些散户若不明庄家的炒作思路，往往会在庄家的诱多下以为股价仍会看高，但一旦接手，便成为这些消息的牺牲品。
为什么“庄家主动操作，散户被动操作”
什么是主动操作和被动操作呢？比如一只股票，盘中买入价 9.8 元，卖出价 9.82 元，主动性买入就是填一个 9.82 元以上的买单，主动的吃 9.82 元价位上的卖盘，成交价还是 9.82 元；主动性卖出就是填一个 9.8 元以下的卖单，打掉 9.8 元上的买单，成交价还是 9.8 元；被动性买盘和卖盘就是填比 9.82 元更高卖单或比 9.8 元更低的买单，提前排队等着，如果以后价格打到了这个位置则能够成交，如果打不到这个位置就白填一张单子，不能成交。显然，必须有主动性操作存在股价才可能出现波动，如果只有被动盘，则买卖价两边挂起很多单子，但谁也成交不了，只有打在买卖价之间的单子之间能够成交，但不影响价格，价格还是横在那里不动。
散户并不全是以被动操作为主，有时一些认定行情将上涨或下跌的散户也会主动的买卖；庄家也不全是主动性操作，有时，庄家会在一定价位上横上一个大卖单，人为的压住价格，或在底部横上一个大买单护盘。但总体上看，仍然是庄家以主动操作为主，散户以被动操作为主。
为什么这么说呢？打一个比喻。比如两个人在黑暗的房间中格斗，其中，一个人戴了夜视镜，能看清对手；另一个人干瞪着眼，漆黑一片，什么也看不见。现在想象你站在旁边，也戴着夜视镜看他们两个人打，夜视镜很小，是戴在眼睛里的，从外表根本看不清谁戴谁没戴，问你能不能仅仅根据两个人的动作判断出谁戴了夜视镜谁没戴夜视镜？显然是可以的。戴了夜视镜的人必然动作利落，没戴的人必然有些摸摸索索，动作迟疑，就算有时也会有极快的动作但也只是乱打一气，没什么目标。当然，如果这个没戴夜视镜的人是个有听风识暗器功力的武林高手，则另当别论。
此时，两个人的动作都会相当利落，不过仔细看还会看出差别来，这个靠听风出招的高手，必然时时保持警觉，但并不动，要等待对方先动，判断出其方位，才会出手；而戴夜视镜的人则会悄悄的向对手潜进，选择适当的位置和角度再突然出手。显然，没有夜视镜的人终究是有些吃亏，他要想赢只能靠反应快，出手准，还得看对手的功力是不是比他差了一大截，动作没他快，出手没他准。
散户和庄家相比，庄家有信息优势，相当于戴着夜视镜，散户相当于那个没夜视镜的人。从动作上看，必然是庄家动作利落，散户不是摸摸索索就是乱打一气，埋单操作就是一种摸摸索索畏首畏尾的表现，盲目的杀进杀出则是乱打一气。乱打一气要耗费体力，频繁的杀进杀出要赔手续费，都不可能成为持久的办法，所以，总的看，必然还是散户以被动操作为主，庄家以主动操作为主。
散户被动操作并不仅仅是一个操作习惯的问题，而是散户信息劣势的处境所决定的，要根本改变这种操作习惯只有提高他们对行情的研判能力，只要对行情的判断能力提高了，人们会自然的变得操作主动。那种精于技术分析，能从盘面走势看出庄家动向的散户高手，相当于有听风辨暗器功力的武林高手，他们也是动作利落，以主动性操作为主的。散户天生的有仓位小动作快的优势，庄家虽然看得清楚，但仓位大动作慢，相当于功力比散户差了一截，所以，散户高手是有条件打败他的。
庄家操盘五步曲
在 股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，散户可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。对于散户来说，发现庄家大牛股其 实并不是一件困难的事情。一般来讲，被庄家看中的股票通常是散户不太注意的股票，在低位横盘已久，每日成交量呈现为豆粒状，如同进入冬眠一样。但恰恰是这 类股票，一旦醒来，就会像火山爆发一样，爆发出大幅飘升行情。
1.目标价值以下低眼筹码阶段
所 谓的目标价位也就是说散户在买 人股票时，已经给这一个股票定好了一个盈利目标价位，一旦股票的价格达到这一目标价位，散户便抛出股票。庄家坐庄必须吸筹，只有控制了足够的筹码，仓位达 到了一定比例，通常为10%-30%，庄家才能够操纵股价，才能有货用来洗盘、震仓。在这一阶段，庄家往往极耐心地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹 码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的每日成交量极少且变化不大，分布均匀。在吸筹阶段末期，成交量虽有 所放大，但并不很明显，股价呈现为不跌，或即使下跌也会很快被拉回，但上涨行情并不会立刻到来。因此，此阶段散户应观望为好，不要轻易杀人，以免资金冻 结。
2.试盘眼货与震台打压并举阶段
庄家在低位吸足了筹码之后，在大幅拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先要派出小股侦察 部 队试盘一番，将股价小幅拉升数日，看看市场眼风盘多不多、持股者心态如何。在各种条件都具备的市场环境中，庄家想要对某一支股票进行吸货操作时，一般先会 试盘，庄家试盘的目的是了解该股筹码的分布情况，以及市场对该股的关注程度(也就是所谓股性)，看看该股是否已经有别的庄家潜伏在内，同时还可以吸进筹 码，用于日后正式吸货时打压股价。
震仓是为了吓出意志不够坚决的跟风盘，庄家用少量的筹码打压股价，为日后的拉升降低成本。因此，打压震仓不可避免。在庄 家打压震仓的末期，散户的黄金建仓机会到来了。此时，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好后市，普遍有惜售心理。因此，在打压 震仓末期，散户可趁K线为阴线、跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。
3.洗盘阶段：庄家为了减轻在后继拉高中的 抛盘压力，要对盘面的获利盘、套牢盘、止损盘进行清洗，同时抬高其他短线介人资金的成本，使抛盘压力降到最低程度， 以便达到顺利拉升的目的。洗盘阶段伴随着大幅拉升阶段同步进行，每当股价上一个台阶之后，庄家一般都会洗一洗盘，一则可以使前期持筹者下车，将筹码换手， 提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，使庄家付出太多的拉升成本;二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利，不至于庄家 刚一出现抛货迹象，就把散户吓跑。洗盘时成交量是逐渐萎缩的，这说明市场中并没有大量的筹码暗中出逃，股价的波动幅度会越来越小，这表明庄家不愿意提供差 价给短线跟风盘去赚取利润，一般在洗盘过程中，30日移动平均线会呈上涨趋势。
4. 大幅控盘阶段
庄家为了吸引 散户追涨以减少拉升成本，一方面会利用传闻或舆论大力散布朦胧的利多消息，引起散户关注;另一方面会通过操纵股票价格，作出良好的技术形态，以吸引技术派 人士眼进，同时通过对敲的方法自买自卖造成放量向上突破态势。庄家的拉台加上散户的追涨，造成尾市抢盘，股价节节升高，步入主升期。一般拉升会分为以下几 个阶段。
(1)初级拉高：这一阶段初期的典型特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统处于多头排列状态，或即将处于多头排列状态，阳线出现次数多于阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日平均线之上，平均线托着股价以流线型向上延伸。
(2)中期拉高：这一阶段的典型特征是，伴随着一系列的洗盘之后，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大。若成交量呈递减状态，那么，庄家要么在高位横盘一个月左右慢慢出货，要么利用除权使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。
(3)末期拉高：当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，大幅拉升阶段也就快结束了，因为买盘的后续资金一旦用完，卖压就会倾泻而下。因此，散户在此阶段后期的交易策略是坚决不买进，如果持筹在手，则应时刻伺机出货。
5.抛货离场阶段：此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。因此，此时果断出仓，就成为散户离场的最佳时机，而此阶段跟进者则将冒九死一生的风险，实属不智之举。
看懂主力操盘的骗术
技术分析受到广大投资者的青睐，因此也就常常被主力用来制造骗线。
（一）利用重要的技术关口制造骗线
1．利用技术关口设置多头陷阱。
在大牛市后期，主力会在重要的技术关口，如指数颈线位、整数位或上一波的顶部等布下多头陷阱，将追涨的多头一网打尽。因为在牛市末期，市场热情空前高涨，即使在重要的技术关口，多头也普遍认为能向上突破，这时主力就会制造假突破的陷阱，待多头跟进时出其不意地派发筹码，使跟风者全部掉入陷阱中，如图所示。
2．利用技术关口设置空头陷阱。
在熊市末期，主力会通过各种方式制造恐慌气氛，让市场感到重要的技术关口守不住了，当投资者纷纷斩仓时，主力却突然拉升。在牛市初期，指数面临整数位、前期高点、阻力位等重要技术关口，投资者缺乏信心，认为大盘难以突破之时，主力却利用自身的优势，坚决突破，使场外资金跟风追涨，让大多数投资者充当抬轿者，如图所示。
（二）利用典型的技术形态制造骗线
1．利用典型的技术形态设置多头陷阱。
看多的典型技术形态有双重底、多重底、V形底、头肩底、圆底等底部形态，以及上升三角形、上升旗形、下降楔形等上升趋势中的整理形态。由于多数投资者将看多的典型技术形态作为买进的依据，主力为了在高位派发筹码，往往会制造出看多的技术形态，形成蓄势上攻的假象，导致市场人气高涨，买盘汹涌，然后乘机出逃。如图所示。
2．利用典型的技术形态设置空头陷阱。
主力利用技术形态设置空头陷阱主要是在股价低位将双重底、头肩底等底部形态变成下降途中的整理形态（如下降三角形、下降旗形、上升楔形等）或在拉升途中故意制造一些典型的项部形态（如双重顶、多重项、倒V形、头肩顶等）,让人看了不寒而栗,迫使市场上的抄底筹码和浅套筹码卖出,主力乘机吸纳或洗盘,如图所示。
（三）利用技术指标制造骗线
1．利用技术指标设置多头陷阱。
主力利用技术指标设置多头陷阱时，往往有意让技术指标在底部钝化或让其产生底背离，让投资者以为股票已经严重超卖而买入。例如出货时，周K线的KDJ指标处于高位，主力会让日K线的KDJ指标在底部钝化，以掩护出货,如图所示。
2．利用技术指标设置空头陷阱。
主力利用技术指标设置空头陷阱时，往往会使指标在高位钝化，让投资者认为股价已经处于超买区而主动卖出股票。例如吸货时，周K线的KDJ指标处于低位，主力会让日K线的KDJ指标在顶部钝化，以方便其进货。
筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。这篇文章教大家判断是吸筹还是无庄状态，以及买点。
筹码集中的过程：
筹码分散：经过一波下跌，筹码会分散到各个价位。
上方套牢盘割肉：上方套牢盘与新进资金换手达到筹码交换，也就是吸筹。
均线多头，放量突破形成买点：这种底部构造形成的箱体突破形成买点。
筹码表现：集中全部获利。
总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金的换手达到吸筹目的。
判断底部筹码集中股是否有庄
有庄特征：有明显顶底构造，这是有资金控盘的表现。筹码集中一般会走出箱体构造。
底部无庄特征：一般能走出底部构造的基本有庄，只是强弱的问题，这里提供一致无庄股供观摩。
这种跌无下限，而且跌幅不大的基本是无庄的，急跌有庄，阴跌无庄。怎样才算筹码集中?
比如这种股票筹码大多集中在15.00到18.00元，那么中间的涨跌幅度是3元，也就是20%区间左右。那么这种涨跌幅度我认为是筹码集中。
而这种流通盘不大，区间震荡激烈的，我认为是洗盘吸筹。如果是吸筹动作，再次上涨很有可能是行情的启动。
股票市场短期是投票器，长期是称重器。
自投机市场发展百多年来，围绕投机发展了无数派别、无数理论，归纳下来无非基本分析和技术分析，多年来两派争吵不休，但谁也不能取代谁。
盖因无论是技术分析还是基本分析都涉及到投机活动的某方面特征，而都没有全部说清楚，正如盲人摸象一般，摸象腿的看不起摸象腹，其实，都陷入了画地为牢的困境。
基本分析讲究的是投资品所代表的内涵价值，其内在哲学基础是市场价格常常是不符合企业价值的，当市场价格过分低于企业价值时，投资机会就来了，因为市场终究会反映企业价值的。
正如格雷厄姆所言，股票市场短期是投票器，长期是称重器。
在基本分析来看，内功深厚的人恰如企业价值高于市场价格，而短期的投票数（交易情况）并不是获利的根本。技术分析潜在的投机哲学是，价格反映了所有信息，所以通过观察价格波动往往可以提前知道该怎么操作，至于是什么原因使得价格波动则不关他什么事。这两派的战争持续了上百年，估计还要持续下去。
其实就我们看来，基本分析也好、技术分析也罢都是投机的工具，我们作为投机者千万不可预判立场，因为偏爱某工具而忽略了我们要真正对付的东西——市场，给我们带来利润不是某工具，而是市场本身。
客观看待工具本身，有助于我们以中性的目光对待投机本身。不能因为我们认为技术分析对，就抵制基本分析，反之亦然。
投机在任何时候都是面对三个问题：交易什么、什么时候交易、交易多少，在双向市场中还要外加一个问题：交易方向。把投机这三个“原色”好好调调，可以为我们带来无尽的利润。
投机三原色其实也是投机中必须解决的三个问题，无论是哪方面照顾不到，结果都不美妙。忽略了“交易什么”，认为任何品种都是同质的，容易陷入单纯的技术交易者的状态，虽有部分似乎是成功者，但真正完全靠技术交易者取得大成功者十分罕见。
忽略了“什么时候交易”的一般都是基本分析者，即所谓的Holding一族，口号是：买入持有。这类交易者最容易出现的就是一旦股票价格波动不利时，Holding就是其安慰自己的利器，不肯认错是最大特征。而往往基本面的变动需要相当长时间，等消息明朗时，往往已经跌的四脚朝天，如果再加上融资买入，基本就是提前宣判死刑。
忽略“交易数量”者，往往只知道买和卖，不知道轻重缓急的区别，进出都是一个数量，犯此问题者一般有两类人，一是胆小者，不敢重仓，好的可以赚点菜钱，差的就是慢慢亏死；二是胆大者，往往十次赚的一次亏完，这我们有亲身体会，见过一做交易者，10万资金，连续满仓5次赚到110万，第六次赔光。投机市场需要聪明和勇敢，光是勇敢是要死的，光是聪明是做不大的。
但是如何调这三色呢？
有三个工具恰是三把有用的刷子：基本分析对付“交易什么”、“交易方向”，用基本分析来寻找好标的；技术分析对付“交易时机”，资金管理对付“交易数量”，简单可以称为：双层过滤、双重保护。这要求以纯粹客观的态度来对待交易，不受自己情绪影响，就我们的经历看，做到这点相当不容易。
我们曾戏言，投机是泯灭人性的活动，因为投机市场能够充分暴露和放大我们人性中贪、怕、懒三个最大弱点，而不能克服这三个弱点几乎是不可能成功。
先申明，任何交易体系都有弱点和盲点，十全十美的系统是不存在的，幻想追求完美的圣杯是不可能的。
使用综合了投机三原色的交易系统的投机者需要的前提是：我们会犯错误，所以在我们错的情况下怎么控制损失就是交易系统的问题。
无论是选择股票的错（或分析出错）、还是交易时机不当的错误，我们都会犯，但一定要知道如果错了，我们怎么办，必以策略应对之。采取了专业投机策略的人，不会在最低点满仓赚取这波利润，但可以做到在风险水平可控制的情况下获取满意回报，长期坚持下去，几乎想不赚大钱都难。
在投机三原色中，发挥任何一个方面到极致的都可以成为大赢家，当然如果能综合成一体，大概可以成为更大的赢家。先看几个例子：
基本分析的顶级人物：巴菲特，以最简单原则分析最容易看清楚的企业，并等到合适价格出手，成为投机首富。但不忙定论就是基本分析好，巴爷成功有其有利因素，不是普通投机者可享受的。秘诀就是大量的保险无息、低息浮存资金不断流入，可以做到即使短期买入股票后价格继续下跌，他可以不断以更低价格买入，这相当于他不用考虑资金管理问题，不会担心其持仓价格波动风险。如果剔除了保险的特殊浮存资金作用，他的年复合增长率大概是12%，远不是传说中的20%。他买入的品种经常出现继续下跌50%的情况，一般投机者是无法承受如此损失的。
技术分析的顶级人物：李伏魔，20世纪初的宗师级交易者。三次破产，三次起伏，创造了无数辉煌，可惜最终死于破产。结果不能否定其辉煌成就，在那个时代，李伏魔是个符号性人物，仅凭信用就可以筹集足够资金，是人们对其交易能力的极度信任的结果。他的成功来自其独特的盘感和市场价格波动敏感性，其失败恰恰来自于其犯了几乎所有技术交易者的共同问题：资金管理。传奇交易大师斯坦利克罗十分推崇李伏魔，称其为未谋面的老师，有趣的是，克罗一样在资金管理上不擅长。
资金管理往往是作为辅助工具出现，但就象菜里的盐一样，缺了它是不行的，什么时候放、放多少更是一道菜好坏的关键之一。
成功交易者大多有完善的资金管理方法，这也是其秘而不宣的核心优势之一。没有单独靠资金管理成功的，毕竟资金管理是控制风险的手段，本身不会带来利润，只能避免大失败，和在有利情况下获取更大的利润。
三原色的交易系统最大好处是：在风险可控制水平下获取最大利润。如果我们选股出错，交易体系部分可以屏蔽我们无限坚持错误的情况发生；如果我们选股没有错，交易时机出错或不理想，资金管理可以使得我们尽量短期少赔或小赚，在有利情况下再大赚，不会出现愚蠢的冲动交易；如果我们选股、选时都正确，资金管理不是很恰当，往往不会出现致命问题，毕竟正确的情况下，差别只是小赚和大赚之别。
重要的不是你看对还是看错，重要的是看对时，你赚多少，看错时你亏多少。投机之道尽在此。
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