12月5日益民基金发布公司股权变更公告,原股东中山证券20%的股权分别转让给重庆国际信托、中国新纪元,前者接手16%,后者接手4%。
至此,重庆国际信托以65%的持股比例成为益民基金的绝对控股股东,中国新纪元有限公司持股比重从31%增至35%。
益民基金最新股权结构
两大股东增加持股比重,肯定是看好基金公司的未来发展,
但是成立14年来,规模仍不过16亿元的益民基金,真看不出来重庆国际信托看上它哪?难道是公募基金的这个牌照?
重庆国际信托是西部最大的信托机构,大股东是同方国信投资控股有限公司,重庆信托是其主要的投资旗下。
重庆信托旗下又投资中国信托业务保障基金有限公司、重庆三峡银行股份有限公司、合肥科技农村商业银行有限公司、国都证券、中国信托等级有限责任公司等。
益民基金成立于2005年,同年成立8家基金公司之一,却是规模最小,发展最不行的一家。
截至9月底,益民基金的开放式基金数量8只(不同份额统一计算),开放式基金总规模16.30亿元,一举回到2007年。
2005年底成立的益民基金赶上了好时候,在2007年的牛市中,规模直线上涨,2007年三季度末,达到最高的157.30亿元。
谁承想,12年之后,仅仅只有16.30亿元,看似是小数点像前移了一位,实际暴跌865.03%。
2008年,在北京证监局的要求下,益民基金陷入长达两年的整改,期间总经理刘义鹏、祖煜先后离职,尤其是后者在任时间还不足一年。
受此影响,在2009-2012年间,益民基金未发行任何产品。
2014年的小牛市益民基金的规模也没有多大变化,2017年之后趋于平缓。
单纯从成立年限上看,益民基金妥妥的是老公募基金公司,然而从这14年的发展看,它绝对是走歪了。
目前,益民旗下的公募基金产品总数为9只,其中货币、债券、股票各仅为1只,混合型基金有6只。整体来看,混合型基金的规模约为14.17亿元,几乎就是公司的全部。
从产品业绩上看,益民旗下7只主动权益基金,只有益民服务领先混合成立至今跑赢沪深300指数(3895.447, -6.94, -0.18%)(3895.4468, -6.94, -0.18%)。
益民货币是唯一的货币基金,也是成立最早的一只产品,该货币基金各年度收益相对于同类平均一直处于低位,截至12月6日,今年以来涨幅是1.62%,同类平均是2.38%。
业绩不行,规模自然难以增长。
从6只混合型基金的规模来看,其中益民创新优势的最新规模约为7.08亿元,基本是混基规模的一半。而在其余的5只产品中,其中有3只产品的规模低于2亿元,维持着袖珍化生存的状态:其中益民核心增长的0.06亿元和益民优势安享的0.20亿元更是分外刺眼,两只基金已经在清盘线之下徘徊。
当然,公司其他类型的基金日子也不好过。数据显示,截至2019年9月30日,公司旗下唯一的股基益民中证智能消费主题上最新的规模也仅为0.08亿元,作为被动指数型产品,其同样存在着随时清盘的可能;而公司的信用增利纯债两类份额合计也仅为1.35亿元;此外,公司的货基规模实际上也不到1个亿,只有0.71亿元。
益民基金旗下现有3位基金经理,赵若琼、吕伟、张文泉。
赵若琼,历任民生证券研究院行业研究员,方正证券(6.690, -0.09, -1.33%)研究所行业研究员,2015年6月加入益民基金管理有限公司任研究部研究员,2017年开始担任基金经理,目前管理着益民服务领先混合、益民货币、益民信用增利纯债等多只产品,涉及混合型、股票型、定开债券、货币型。
然而,赵若琼虽管理的基金类型可为全能,不过其在基金经理岗位的任职时间仅约三年,某种程度上还可以归于“菜鸟”。
吕伟是益民权益团队中的“抗鼎”人物,目前他管理着公司旗下的核心增长、创新优势、品质升级、红利成长等4只基金;虽然他加入到益民的时间是2007年,但是他正式出任基金经理却是在2015年6月,迄今也就是4年多。
吕伟在管的4只产品先后任职时间间隔并不是很长,尤其在2016年先后接管核心增长、创新优势、品质升级。有趣的是,从4只基金任职以来的净值增长率来看,彼此之间的业绩差异比较大:其中表现最好的产品迄今录得7.64%的回报,而表现最差的产品则迄今亏损-31.24%。
张文泉2018年7月加入,他自11月初开始管理公司旗下的两只固收类产品,目前产品表现出来的业绩一般。
对于益民基金而言,人才问题一直是其最大的痛点,公司规模小,对内留不住人才,对外吸引不了优秀人才加盟。昔日基金经理李道滢掌舵益民服务领先曾经取得过不错的成绩,但其于2017年底转投了人保资产的门下。
2018年年中时,益民基金一度只有两位基金经理;一年之后,公司的情况则稍有好转,但公司旗下的基金经理也不过仅有3人。
基金行业平均每个公司有15名基金经理,而益民基金则只有3名基金经理,在行业内排名117/135。
益民基金成立这么多年,而重庆信托原本就是其大股东之一,此番拿下控股权看中的大概率是公募基金的牌照。
年度报告显示,2018年重庆信托实现营业收入69.11亿元,利润总额47.62亿元,净利润28.06亿元,人均净利润1859万元。
本文源自基尔摩斯
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