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股票缺口理论(K线缺口的种类及其意义)

2023-04-21 13:22:01 财经资讯 阅读 0

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缺口理论是证券技术分析中重要的技术分析方法,正确地运用该种理论,有助于我们准确判断大盘及股票的未来走势。


1、缺口的种类及意义

在股票的形态分析中,缺口简单来说是指没有交易的价格区间,一般分为四类。普通缺口(整理形态)、突破缺口(打破盘局)、持续缺口(加速过程)及衰竭缺口(行情尾声)。

普通缺口:由于这类缺口易产生,在一个交易区或价格巩固形态内而得名。所有巩固形态--反转型和持续型--都伴随着成交量的减少。形态边界越严格,三角形或矩形交易量减少特性越显著。而且这些形态的交易活动倾向于集中在顶部或底部及其附近,而在中间区域成交量较少,所以为什么缺口常发生在中间区域很易理解。普通缺口常在几天内回补,后期价格重新经过缺口的价格区间。也就是说,缺口暗示了一个巩固形态正在形成。

突破缺口:任何一个水平边界线的突破,比如上升三角形的顶部,都比较容易产生突破缺口。可以肯定地说绝大多数时候都如此,只是许多缺口形成在一日之内而没有在图上标出。突破结构的意义:首先他们强调了突破这一事实,当价格跳出一种形态,并伴随着显著的缺口,一个真正的突破将会出现。其次,缺口意味着产生的卖方或买方需求强烈,随后价格变化将会更快更大。

持续缺口:持续缺口出现的概率较小,但其预测价值要大的多,它预示着市场将向既定方向前进,持续缺口有时也叫测量缺口。普通缺口和突破缺口的产生,都与形态有关系,前者在价格形态内产生,后者在价格形态运动出原来的形态时产生,但持续缺口以及衰竭缺口与形态无关,它们产生于快速上涨或下跌过程中。缺口测量规则可用于出市,但不可用于入市,他不能保证趋势会持续到所预示的价位。在特殊的情况下,一个迅速的波动中夹杂着两个甚至三个持续缺口,一般而言,持续口出现在价格及对应的成交量波动最轻松、最快速的阶段,如果有两个缺口,趋势中间点可能在两个缺口之间,每个持续缺口都将使运动向衰竭阶段靠近,所以不要对第二个或第三个缺口期望太高,我们的判断应趋向保守,持续缺口可能是第一个缺口

衰竭缺口:衰竭缺口也称消耗性缺口,出现在快速的上涨下跌中,一般在趋势结束时出现,经常出现在趋势的最后一天开盘,形成最后一个短促爆发。衰竭缺口形成的当天,一般交易量会达到异常高度,价格变化没有与交易量达到同步(涨跌与成交量不匹配),那么该缺口可能属于衰竭缺口。在上升趋势中,如果跳空被填回,则通常具有疲弱的意味,代表着短期头部已经形成,多头完成了最后一击。衰竭缺口极少是趋势中的第一个缺口,通常它们前面至少有一个持续缺口,所以我们可以将第一个缺口假定为持续缺口。但判断后继的缺口的类型必须越来越谨慎,衰竭缺口可以看作趋势结束的信号,但不应该被看作趋势反转的信号

2、缺口理论的具体应用在现实生活中,由于个股情况比较特别,经常出现跳空接口,但个股特殊性不具有一般指导意义缺口理论在评估大盘股及其股指更具有指导意义。就一般市场而言,大盘股指无论是高开还是低开缺口,回补缺口都会在短期内完成,间隔时间不会太长,这就是所谓的普通缺口,这种缺口对指导操作有积极意义。如市场处于长期下跌趋势过程中,趋势没有完全扭转的时候,如出现政策性的利多,股指往往会大幅高开。此时可能会出现两种情况,一种是当天就回补缺口,一种是今后一段时间内进行回补,这一缺口的意义是提醒投资者短期内不要盲目追涨,市场有充足的逢低买入机会。反之当市场处于高位,受到利空消息打击股指大幅低开,此时也不必恐惧,因为大多数情况下后市会回补缺口,投资者有在更好位置出逃的机会。一轮完整的上涨或下跌行情中可能出现三种缺口。以上涨行情为例,上涨初期多空反复争夺之后,多方胜利,此时往往会空翻多,多空双方形成合力,股指出现突破性上涨,形成跳空缺口,这种缺口在很长时间内不会回补,如上证综指在1999年6月19日形成的缺口,还有股改大行情中2006年5月8日形成的缺口,至今都没有回补。此后行情不断演绎走高,市场消化获利盘之后双方会再度一致走高,在前期上涨的基础上再度发力,高开形成缺口,也被称为逃逸缺口,后市涨幅将与前期大致相当,随后行情处于极度疯狂之中,所有投资者都是单边思维一致做多,此时形成衰竭缺口,它意味着市场处于最后的疯狂,之后市场行情扭转,在下跌过程中,可能形成不会回补的突破缺口,如上证综指在2008年1月22日形成的缺口到目前仍未回补,最后的跌幅与前期大致相当,一般而言,向下形成的缺口一定会回补,但向上行情中,跳空突破缺口有可能永远不会回补。对于投资者来说,当市场经历较长时间的下跌,又经历多空双方反复争夺,最终选择向上形成突破缺口的时候,投资者可大胆做多。

除以上四种缺口外,还有一种除权缺口,它是由于股价在上市公司送配后,股价出现的除权、除息缺口。由于这种缺口可以通过复权操作抹平,故不拿出来单独讨论。

总之,在大盘股指以及个股运行过程中,经常会出现跳空高开或低开的情况,在大多数情况下缺口是会被及时回补的,但有的突破缺口在相当长一段时间内不会回补。不同的缺口具有不同的意义,只有认真钻研,灵活运用,才能收到较好的投资回报。

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