期货价格除以转换因子(期货报价怎么转换)

2023-04-22 08:20:58 财经资讯阅读 0

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[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1516.05+0.08%

SHIBOR：O/N1.2630+1.80bp；1W2.4810-6.90bp；2W2.9460-0.20bp

质押式回购行情：R0011.2600+0.00bp；R0072.3300-13.00bp；R0142.9500+1.00bp

[资金面]

周四央行公开市场上进行200亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.5%，与前次持平，另有350亿元逆回购到期，本周公开市场净回笼450亿元。整体资金面宽松局面依然未变。

[消息面]

中国进出口银行周四上午招标发行一年期及五年期固息债，中标利率分别为2.7791%、3.7986%，与现券水平相近，对应投标倍数分别为3.02倍和2.67倍，因金融债单期发行规模有限，所以投标倍数符合预期。尽管资金面宽松，在短期内令资金价格小幅下跌，但经济数据回暖及地方债供应将使债市继续承压，长债收益率向下突破难有更多空间。截至周四下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期和10年期国债收益率分别上涨2.13个、2.08个、6.47个基点，7年期国债收益率下跌17.8个基点。我国近日取消外国央行购买境内市场债券的限制可能刺激这些央行对中国债券的购买，短期利好债市。

[TF1509CTD券测算]

[T1509CTD券测算]

CTD:最便宜可交割券，空方交割利益最大的券

Imp_IRR:隐含回购利率

基差：现货价格-（期货价格X转换因子）

BNOC：基差-持有收益

[观点]

宽松预期回落，但资金面仍宽松，外国央行提振债券需求预期短期利好债市；期债反弹，但受基本面压制，幅度有限。