《数字人民币发展的动因、机遇与挑战》
作者：黄国平
本文发表于《新疆师范大学学报（哲学社会科学版）》2022年第1期
文章摘要
数字人民币发展的动因是多方面多层次的，既有需求和供给方面的因素，也有金融监管和对冲私人货币无序发展等方面的原因。在国际政治和经济层面，推出数字人民币是应对当前复杂多变的国际政治、经济、金融环境，促进和保障人民币国际化与人民币跨境支付顺利进行的重要手段。
“双循环”发展战略是数字人民币发展的重要机遇，相较于美、欧等国的央行数字货币，数字人民币具有政治和制度优势、先发和场景优势以及竞争和容错优势。数字人民币规划早、进展快，已经具备一定的先发优势。
数字人民币将进一步提高金融服务实体经济能力和扩大金融普惠性，同时，有助于人民币突破物理和地域界限，提高人民币易获取性，促进人民币国际化进程。随着数字人民币影响力和穿透力不断扩大，其在发展过程中必然会面临国内外各种挑战和制约，需要妥善应对。
文章结构
一、引 言
私人数字货币通过区块链等技术手段能够实现货币的某一特定基本职能，但难以完全承担货币支付媒介、价值储藏和计账单位三大核心功能。相较而言，CBDC 始终享有国家信用背书和支持，在改善货币政策效果、发展普惠金融和促进现代金融体系数字化转型等方面具有积极作用。
CBDC 是法定数字货币在数字经济和数字金融时代发展的必然结果和内在要求。数字人民币有助于重塑我国金融与货币结构形态，助力金融体系更好地服务实体经济，但与此同时，其自身在发展过程中也面临各种挑战和制约。
二、全球央行数字货币发展的进展与态势
受私人数字货币勃兴发展刺激和数字经济发展浪潮的推动，全球主要国家（地区）中央银行（货币当局）正在着手研究和开发CBDC。
2020 年以来，新冠肺炎疫情催生和扩大了民众对无接触安全支付的客观需求，使全球主要国家（地区）加快了CBDC 的研发进程。
全球对央行数字货币的竞争成为各国角力的战略制高点。
三、数字人民币的进程与动因
2020 年以来，数字人民币已在深圳、苏州、雄安、成都、北京和上海等多个应用场景进行测试和试点，为数字人民币的正式发行作积极准备。
在需求方面，数字货币（数字支付）的出现既是数字经济推动数字金融和数字支付发展创新的必然结果，也是数字经济环境下寻求货币数字化转型和突破的客观诉求。
在供给方面，（央行）数字货币是金融科技重构金融和货币体系、推动货币和金融基础设施数字化转型的方法与手段，也是货币形态从实物形态向数字形态转化的必然趋势。
在金融监管方面，数字人民币作为我国金融数字化转型发展过程中承载交易数据和信息的核心金融基础设施，是我国政府和金融监管当局（例如，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会等）对金融系统进行监督和管理的重要工具与关键抓手。
在人民币国际化和人民币跨境支付方面，数字人民币既可以成为促进人民币国际化和提升人民币国际地位的金融基础设施，也可以为我国或者其他国家维护货币主权安全、规避国际金融霸权利用自身控制的国际支付和清算体系对他国（地区）经济、金融实施监控和长臂管辖提供可能。
在应对私人数字货币影响方面，数字人民币的发行有助于对冲和释缓私人数字货币市场无序发展的冲击，提高金融系统的稳定性。
四、数字人民币的机遇与优势
其一，转型发展机遇与制度保障优势。
其二，数字化发展机遇与场景惯性优势。
其三，金融科技发展机遇和竞争性容错优势。
其四，持续高质量发展机遇和贸易规模优势。
五、数字人民币面临的挑战与制约
（一）数字人民币的市场、技术和体制约束
其一，数字人民币的发展可能会冲击现行金融利益格局。
其二，数字人民币的发展增加了货币政策调控的复杂性。
其三，数字人民币扩大了金融监管边界，提高了金融监管难度。
其四，数字人民币的发展增加了金融系统的技术风险。
（二）数字人民币的国际环境与挑战
国际挑战方面，数字人民币在促进人民币国际化和增强中国在全球货币与金融体系话语权的同时，必然会迎来针对人民币和中国全方位参与国际货币与金融体系的激烈竞争。
CBDC 的引入可能会加剧全球货币金融体系的碎片化，包括IMF、FSB 等在内的全球金融稳定和监管组织机构期待各国政府和中央银行在开发各自CBDC 的过程中，能够在技术、标准和架构上保持一致，以避免全球货币金融体系进一步碎片化。
美元是当前国际货币和金融体系的核心和主导货币，数字美元的推出必然对数字人民币和人民币国际化发展带来重要影响和挑战，可能会挤压数字人民币国际化空间的拓展。
六、结论及政策启示
第一，完善数字货币和金融领域的法律制度框架，保障和促进数字人民币依法规范运行。
第二，完善针对数字人民币的监管框架，探索适应和促进数字人民币发展的监管新模式。
第三，加强数字人民币的技术研发和系统建设，防范数字人民币运行中各类新型衍生风险。
第四，培育适应数字人民币发展的金融生态，实现数字人民币发展合作共赢格局。
第五，规划和构建以数字人民币为基础和核心的跨境支付体系，提升人民币国际化发展水平。
第六，加强数字货币（金融）技术和规则构建的国际协同与合作，为全球数字货币（金融）体系贡献中国智慧和中国力量。
文献支撑
引注数量：22
文献分析：中英文新文献
亮点总结
选题、分析框架
今日小评
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作者简介
黄国平，中国社会科学院金融研究所研究员、博士生导师，国家金融与发展实验室投融资研究中心主任。
责任编辑
李 蕾
文章详情
本文发表于《新疆师范大学学报（哲学社会科学版）》2022年第1期
文章类别：信息经济与邮政经济;金融
发文时间：2021-06-18 11:08
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