1896年12月10日，“炸药大王”阿尔弗雷德·诺贝尔在意大利去世。当时，他名下有近百家工厂，个人财产达到3000多万瑞士克朗，这在今天也堪称一笔大钱。诺贝尔生前共立了三份遗嘱，最后生效的那份，是他于1895年（逝世前一年）留下的。他将财产的大部分作为奖励，授与对人类社会有极大贡献的人。至今，诺贝尔奖仍然是一份相当高的荣誉。
他在这份遗嘱中写到：“执行人可投资有价证券作为基金，将每一年所得的利息该利息分成五等分，分别颁给对物理学有重大发明或发现者；在化学上有重大发现或改良者；在生理学或医学上有重大发现者；在文学上朝向理想主义而有最优良之作品问世者；调停各国间之纠纷，废止或缩小目前之军备，并对和平会议的组织尽最大、最好的努力者。”
诺贝尔
诺贝尔奖设立时，奖金总额约为3100万瑞典克朗（（约合920万美元）。令人好奇的是，颁发了一个多世纪的这笔奖金，却好像怎么也用不完，额度还大有“稳中有升”的势头。
就拿今年来说，在疫情肆虐之下，全球经济都受到了冲击和影响，可诺奖单项奖金硬是比去年还提高了100万瑞典克朗，6个奖项的奖金总额达到了6000万瑞典克朗，究竟怎么做到的？钱从哪里来？原来，背后的“含金量”担当，全部源自一个叫诺贝尔基金会的私募机构。
诺贝尔奖章
排除万难
诺贝尔基金会最终成立
诺贝尔的遗书公布后，在当时引起了强烈争论。瑞典社会舆论的批评和谴责之声占据上风。有人批判他身为瑞典人却把财产分给世界各国的人士，这种行为是不爱国的表现；有人质疑评选者可能有受贿之虞，无法达成任务；加上遗嘱以事实上未存在的基金会为继承人，且诺贝尔的工厂分散在各国，由完全不同的法律所管辖…针对这些声浪与难题，遗嘱的主要执行人拉古纳˙梭鲁曼不畏艰难，动员各国的财政、科学、法律专家来清理遗产及解决纠纷。
诺贝尔遗嘱手稿
由于诺内尔曾在一份遗嘱中，提出过遗产的一部分（20％）将由其亲友22人继承，在他过世后生效的遗嘱，剥夺了诺贝尔家族的继承权，迅速引起了亲友的不满。诺贝尔的亲友对他立的第三份遗嘱非常气愤，向法庭提起起诉。当时，遗嘱合法性的决定权，交由瑞典的卡尔斯柯加县法院审理。1898年2月1日开庭第一次审理时，诺贝尔的亲属提出了一系列抗议，指出遗嘱中存在的缺陷，公开申明如果遗嘱被判定无效，则他们有权继承这笔遗产。
1898年2月的一天，瑞典国王出面召见了一名诺贝尔亲友中最有影响的人物，此事才迎来了转机。
1898年5月21日，瑞典国王宣布诺贝尔遗嘱生效；在诺贝尔的二哥柳都别克家族成员的支持下，1900年，诺贝尔基金会成立；1901年12月10日，即诺贝尔逝世5周年的纪念日，首次颁发了诺贝尔奖。
初期保守
从投资国债到火力全开
有人说，诺贝尔基金会成立以来经历了两次世界大战、多次经济萧条和金融危机等风雨洗礼，但依然凭借其高超的理财技巧和严谨的管理，保持着“非同一般”的口碑，成功实现了资产规模的“滚雪球”，堪称投资奇迹。那么，诺贝尔基金会这家“百年老店”，究竟是怎么做到的呢？
以钱生钱，并非一件容易的事。根据1901年瑞典国王批准通过的投资准则，这笔基金必须投资在“安全的证券”上，这种安全的证券在当时的情况下便是“国债与有房地产抵押的贷款”。
可是，连诺贝尔本人也万万没想到的是，在1901年发放了15.0782万克朗奖金后数年，奖金总额一路走低。
让基金会如此苦不堪言的是巨额的税金。当时基金会不仅要缴纳10%的税款，还在1915年开始增缴“临时国防税”。数据显示，1922年基金的累征税负超，已经大于1923年的诺奖奖金。
直至1946年瑞典议会同意给诺贝尔基金享受免税待遇，基金才“活”了过来。而更重要的是1953年，基金的投资规则从保守转向积极，可以进行独立的投资，可以将钱放在股市和不动产上。“这是一个里程碑式的转变”。即便是诺贝尔奖的官方网站，也用了这么一句话来阐述这一转变。华丽一转身过后，1954年的奖金额陡升至18.1647万克朗，比上一年多了6000多克朗。
尤其是到了上世纪80年代，股市增长迅速，房地产价值上升，诺贝尔基金会的资产增速加快，奖金也越来越多。最夸张是1991年，单个奖项的奖金一下从1990年的400万克朗涨到了600万克朗，增幅高达50%。直到2001年，奖金定额为1000万克朗。
诺贝尔奖章
遭遇波动
金融危机重创诺奖奖金
从诺贝尔设下遗嘱开始，“安全的证券”便是一个关键词。经历了两次世界大战和多次的金融危机，这个百年基金在董事会的要求下对“安全的证券”提法进行了全新的解释——基金会明确表示不仅可以在证券和有担保的贷款上进行投资，还可以自由地在不动产或者股票方面投资，甚至是在瑞典以外的地方进行投资。
新的经济环境之下，诺贝尔基金新规显山露水——20±10%投资于固定资产，50±10%在股票投资组合策略，30±10%用于另类资产(包括对冲基金等)投资。在诺贝尔基金会2011年年报上可以看到，2011年基金会在固定资产投资为20.22%，股票投入已达47.54%，另类资产投资占33.24%。
“这也是诺贝尔奖金缩水的重要原因之一。”业内人士分析指出，“深受金融危机、欧债危机的影响。”2011年年报中显示，全球股票市场不振，基金的股票投资中亏损了1900多万克朗。
金融危机、货币贬值、房地产缩水“三管齐下”，硬生生让诺贝尔基金会遭遇滑铁卢——由于面临经济危机，从资本中得到回报的增幅赶不上支出的增长，诺贝尔奖的奖金数额将削减20%。
2008年的全球金融危机影响了诺贝尔基金会的投资收益。2012年，奖金从1000万克朗降至800万克朗。2017年，奖金再次上调至900万克朗。
诺贝尔奖章
收益大增
去年收益率达到16.6%
根据诺贝尔基金会披露的信息，2019财年结束时，他们的总资本为49.02亿瑞典克朗（5.51亿美元）。扣除直接持有的地产，全部投资资本市值为46.18亿瑞典克朗。2019财年投资资本回报率为16.6%。有网友对比发现，1957年至2018年到62年间，股神巴菲特的年化收益率是19.91%，诺贝尔基金会年度收益竟能媲美股神巴菲特。
基金会披露的2019年资产管理报告显示，所投资资产的具体分布为：股票基金和股指期货占47%，物业基金占9%，固定收益资产占13%，另类资产占31%，应计货币对冲损失占0.1%。
诺贝尔基金投资分布。据诺贝尔基金会2019年年报
然而，管理基金会并非易事。2019年期间，所有诺贝尔奖的总金额和运营费用是1.09亿瑞典克朗。
具体来看，可分为四个主要类别：奖品为5400万瑞典克朗；偿付给评奖委员会的金额为2540万瑞典克朗；斯德哥尔摩和奥斯陆的诺贝尔周花费1740万瑞典克朗；管理费用等1240万瑞典克朗。
诺贝尔奖官网新闻稿称，自2012年初以来，诺贝尔基金会的投资资本已从30亿瑞典克朗大幅增加至46亿瑞典克朗。由于总体市场的良好表现，也由于基金会自身资产管理的良好结果，期间资本回报率每年接近9％。同时，基金会已采取措施减少运营费用。
“由于诺贝尔基金会的财务现在比以前稳定得多，因此有可能增加奖金数额。诺贝尔基金会的野心是确保将来，诺贝尔奖奖金的数额将遵循社会实际收入增长的趋势”，新闻稿中写到。
在最近几年的基金会报告中也能看出，近几年诺贝尔基金会收益其实差异较大。2019年的收益为16.6%，2018年的为-2.1%，2017年的为8.7%；2016年6.9%。
诺贝尔基金会首席执行官拉尔斯·海肯斯滕近日宣布，相较过去，诺贝尔基金会财务稳定性有很大提升。基金会的目标是，确保诺贝尔奖奖金未来跟上社会实际收入的变化趋势。
封面新闻 王萌 综合新华网、科学网、《羊城晚报》、《上海证券报》等
声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。
来源： 人民日报客户端
上一篇
