网站首页 > 股票知识 >

光大银行阳光商务理财卡(光大银行阳光理财白金卡)

2023-04-23 18:19:38 股票知识 阅读 0

Bitget下载

注册下载Bitget下载,邀请好友,即有机会赢取 3,000 USDT

APP下载   官网注册

《机警理财日报》第218

建信、光大推第二款养老理财!养老理财、养老基金谁更有竞争力?丨机警理财日报(12月20日)

南方财经记者、南财理财通研究员 黄桂煊 广州独家报道据南财理财通最新数据,截至12月17日,全市场共发行理财产品数量163671只。其中,银行理财公司发行的产品占比6.87%;股份制商业银行的产品占比17.62%;国有大型商业银行的产品占比20.45%;城市商业银行的产品占比35.78%;农村合作金融机构的产品占比17.39%;外资银行的产品占比1.88%。

就投资性质来看,固收类产品占比77.96%,固收类产品仍是主流;混合类产品占比21.36% ;权益类产品占比0.68%;商品及金融衍生品类产品占比0.003%。

本文榜单均来自南财理财通AI机器人全自动化24小时实时排名,如对数据有疑问请联系研究助理:19521241569(微信同号)或登录南财理财通数据库进一步核实相关信息。

一、南财理财通【理财风云榜】理财公司“固收+期权”公募型产品近3月净值增长率榜单

建信、光大推第二款养老理财!养老理财、养老基金谁更有竞争力?丨机警理财日报(12月20日)

本次榜单有5家理财公司上榜,分别为宁银理财、平安理财、招银理财、工银理财、中邮理财。其中,工银理财上榜产品数量最多,达到4只,招银理财和中邮理财分别上榜2只产品,宁银理财和平安理财分别上榜1只产品。

与11月22日《机警理财日报》发布的“固收+期权”同一期限维度榜单对比(见关联文章),本期上榜产品略有调整。上期招银理财的“招睿全球资产动量一年定开8号A款”和“招睿全球资产动量两年定开1号A款”跌出本期榜单,中邮理财“鸿锦封闭式2021年第1期”和招银理财“招睿焦点联动一年定开9号”取而代之。

建信光大推第二款养老理财 养老理财产品新形态面世

数据显示,建信理财第二款养老理财“建信理财安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品”将于12月23日发售,募集期为12月23日-1月4日。

该产品投资性质为固定收益类,风险等级为中低风险(二级),运作模式为开放式净值型,按月定开。相比第一款养老理财“安享固收类养老理财产品2021年第1期”,建信理财第二款养老理财的最大不同点在于开放式运作,以客户周期型为主,最低持有5年。

不过,该产品说明书还未公布,其余详细产品信息无法得知。

除了建信理财之外,其余获批试点的理财公司也在蓄势待发。

南财理财通记者独家获悉,光大理财第二款养老理财“颐享阳光养老理财产品橙2027第1期”将于12月22日起始募集,募集期为2021年12月22日-2022年1月5日。

产品形态与第一款养老理财相同,投资性质为混合类,运作模式为封闭式净值型,业绩比较基准为5.8%,起购门槛为1元。产品不收取认购费和销售服务费。

据了解,在养老产品线布局和产品形态设计方面,光大理财将重点布局两条产品线。一条主线为封闭式产品,采用5年封闭形态设计养老理财,该产品参照海外成熟模式及国内公募基金“目标日期”的投资策略,发挥银行理财大类资产配置优势,通过资产配置“下滑曲线”的设计,实现“老有所依”的投资愿景。

另外一条主线是开放式产品,该类产品在产品形态设计上将覆盖3种设计理念:一是按照定期开放、每笔投资资金最低持有5年形态进行设计;二是产品成立1年以内定期开放,产品成立满1年后,封闭运作;三是按照每月定期定额投资形式设计产品,最少定投60期,引导投资者定投至60周岁。光大理财相关人士表示,这条产品线的目的在于帮助投资者养成持续定期投入的养老金积累习惯,产品最低投资周期5年期,建立养成长期投资理念,以期最终达成长期养老目标。

而招银理财则表示,拟继续设计推出目标风险混合类策略产品、目标日期混合类策略产品作为试点养老理财产品方向。前者在投资策略方面,将根据投资者差异化的风险承受能力设置多梯度的目标波动率,每只产品将围绕特定波动率进行资产配置,并采取有效措施控制风险,以匹配不同风险偏好投资者的需求。后者为一站式养老规划解决方案的产品,以追求养老资金长期稳健增值为目的,通过设置下滑曲线,科学地逐年降低投资风险,符合养老投资随年龄增长而风险降低的要求。

养老基金更灵活 养老理财费率低

总的来看,养老理财的产品设计与养老基金的养老目标风险FOF和养老目标日期FOF较为相似。同是养老金融服务的重要供给方,养老理财和养老基金有何不同?

从产品种类来看,wind数据显示,截至12月19日,我国公募基金市场中,养老基金均为FOF基金。其中,以特定风险为导向的目标风险型养老基金共有92只,以退休日期为导向的目标日期型养老基金共有76只,而新发行的四款养老理财产品除了光大“颐享阳光”为混合类产品,其他3款均为固定收益类产品。

从投资期限来看,目标风险型养老基金的最短持有期有1年、2年、3年和5年,其中1年期的养老基金数量最多,有57只,占比达到61.96%,而2年期,3年期和5年期的养老基金数量为1只、29只和4只。而目标日期型养老基金以3年期为主,数量达到55只,占比达到72.37%,其次是最短持有5年的产品,有18只。相比之下,首批发行的四款养老理财均为5年封闭期,养老基金相比养老理财的期限品种更多,投资者选择更加丰富。

从申赎方面看,四款养老理财均表示投资人在一定的条件下可以提前赎回。例如,购买工银理财和光大理财的养老产品的投资人因罹患重大疾病等并提供证明材料,可申请提前赎回本产品份额。招银理财、建信理财不仅局限于罹患重大疾病,还包括购房。而养老基金普遍在锁定持有期限内不可赎回。可见,银行理财更加凸显人性化。

从费率方面看,目标风险型养老基金的平均管理费率为0.68%,平均托管费率为0.16%,平均销售服务费率为0.38%;目标日期型养老基金的平均管理费率为0.82%,平均托管费率为0.17%,平均销售服务费率为0.37%。而首批四款养老理财费率普遍较低,体现普惠的特性。具体来看,四款养老理财均不收取销售服务费。另外,工银理财和光大理财均不收取固定管理费,建信理财和招银理财收取0.1%的固定管理费。托管费上,光大理财托管费最低,为0.015%,其余托管费均为0.2%。

认购费上,养老基金一般根据投资金额分级收取认购费,而近期发行的养老理财不收取认购费。赎回费上,部分养老基金持有到期后不收取赎回费,部分则根据持有期限分档收费。养老理财则针对提前赎回的投资者收取提前赎回费。总的来说,养老基金的费率高于养老理财。

此外,养老理财与养老基金的最大不同之处在于养老理财设置了平滑基金机制。具体操作来看,观察期内收益好就提取一部分,降低净值。而在收益较差的情况下,用平滑基金提取的资金用于补充,平滑产品投资期限内的收益情况,若产品到期平滑基金仍有剩余,则全部返还至本产品。

从风险收益水平上看,目标日期型养老基金近一年平均回报为8.76%,近一年平均年化波动率为10.85%,近一年平均最大回撤为9.02%;目标风险型养老基金近一年回报为6.81%,近一年年化波动率为5.3%,近一年最大回撤为4.11%。而首批四款养老理财的业绩基准在5%-8%,后续业绩表现仍有待观察。

机构:养老理财偏固收 养老基金偏权益

对于养老理财和养老基金的差异,工银理财向课题组分析了养老理财的三点优势。

一是受众面广。商业养老保险和定位“养老”的基金产品,都是第三支柱养老产品的重要组成部分,但是保险和基金的受众相较于银行理财而言相对较小,依托于和银行母体天然的密切关系,以及长期以来理财客户对银行理财的高度信任,在养老领域银行理财产品能够覆盖最广泛的客群需求。二是风格更匹配。银行理财长期以来注重大类资产配置,是投资范围覆盖最广的资管机构,擅长非标准化债权投资、信用风险把控等,依托投研基础,在产品管理中更加注重安全和风险管控。这种稳健的投资风格与国内投资客户的投资偏好以及长期养老需求更为契合。三是产品设计贴近养老需求。此次试点工作,在产品设计方面,创新推出了众多条款设计,包括平滑基金、风险准备金、减值准备等在内的风险管理机制、定期分红的流动性安排、1元起购的普惠安排、费率优惠、人文关怀等条款,核心都是充分满足和贴近养老需求。

而光大理财在接受课题组采访时表示,我国的养老主题基金主要参考美国养老目标基金,基于投资收益的不确定性,投资者一般采用定投模式投资养老基金,即确定交费型(Defined Contribution,即DC模式,只约定交费比例,退休时的领取金额视养老金账户投资积累情况而定)。而目前国内养老理财更像德国建立的“保险型”养老金融产品体系,是偏向收入确定型的养老理财产品,即确定收益型(Defined Benefit,即DB模式,提前约定领取金额)。

根据该类产品风险收益特征,在业绩比较基准的设计上采用固定数值型。同时,产品也在说明书中规定了总投资金额,目前来看,单一投资者购买的全部养老理财产品合计金额不得超过300万元人民币。

另一华南公募基金养老FOF投资经理向课题组表示,养老理财和养老基金的客群差别不大,但是公募基金在高风险等级的领域可能略有优势。

而另一公募基金产品部人士向课题组总结称,养老理财偏固收,养老基金偏权益。“在美国的第三支柱资产配置中,共同基金是最受IRAs欢迎的投资方向。截至2020年末,在IRAs投资的共同基金中,国内权益型、国外权益型合计占比56%,混合型占比19%,IRAs资产整体风险偏好较高。因此养老基金可能相比养老理财竞争力更高。”该产品部人士表示。

除了养老基金外,在财富管理蓝海的基金投顾业务中,也有养老场景的“养老投顾”业务。以南方基金的“司南投顾”为例,养老投顾中包含了“司南悦享2030”、“司南悦享2035”等5款以退休日期为导向的养老投顾组合,类似于养老基金中的目标日期型养老FOF。

对此,上述华南公募基金养老FOF投资经理向课题组表示,养老FOF和养老投顾不太一样。养老FOF可以买股票、参与定增等,养老投顾只能申购场外基金作为组合。而且养老投顾的产品是各家机构创设出来的品类,不需要新基金的批文就可以新发。但从税收优惠来看,养老理财和养老基金估计未来会有税收优惠,但养老投顾应该不会有。

另一公募基金产品部人士预测,目前养老理财产品已经发了,预计后续税收优惠政策会加快落地。但现在因为疫情原因,可能力度没有以前预期那么大。

根据中金公司预计,我国养老金第三支柱或以账户制为基础,可能采用EET税收优惠模式,未来或建立合格金融产品准入制度,长远来看可能打通第二、三支柱实现转存。

南财理财通课题组选取5只正在发售的新品供参考。据南财理财通数据显示,近期,交银理财推出的“稳享固收增强日开(365天持有期)理财产品”值得关注。该产品业绩比较基准为3.8%-4.8%,投资性质为固定收益类,运作模式为开放式净值型,产品起购金额为1元,风险等级为R3(中风险),投资周期为1年。

该产品是一款固收增强产品。根据产品公告,该产品采用高等级债券搭配最高10%权益类资产,在符合产品风险收益特征的基础上,获取合理的收益回报。

建信、光大推第二款养老理财!养老理财、养老基金谁更有竞争力?丨机警理财日报(12月20日)

《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏,旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财,并搭建独有理财数据库,欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重,周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品,每周一至周五更新,移动端内容尽在21财经APP,平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏,敬请关注!

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。该专栏系列文章来自南财理财通独家原创,抄袭必究,转载请联系课题组。)

如对数据有疑问,请联系研究助理:19521241569(微信同号)或点击登录南财理财通数据库进一步核实相关信息。

数据分析师:李高毅

实习生:张逸翔

研究总监:丁尽勉

栏目主编:汤懿兰

更多内容请下载21财经APP

相关内容

光大银行阳光商务理财卡(光大银行阳光理财白金卡)文档下载.: PDF DOC TXT

猜你喜欢