期货和股票哪个更公平
相对来说期货市场更公平些。股票市场黑幕很多,比如上市公司虚构重大事件、虚假报告、虚构利润,你要是相信就有可能亏得血本无归的。而期货市场的价格变动基本上和国际市场密切相关,没有多少可以使诈的因素和条件。
股市大盘走势与商品期货市场走势关联度如何呢为什么
能提出这个问题的投资者的投资思路已经高于普通的投资者了,因为他已经开始思索金融品种波动的底层原因,已经开始学习从大局观的角度去思考了,什么是大局观?大局观就是具有“上帝视角”的思考方式,而不把思维的视界局限于单个的品种,所谓一叶障目,管中窥豹,就是在说思维的局限性。没有大局观的视角,就好像走夜路一样,经常会被你不理解的行情,颠上跳下,一点都没有安全感。
我经常说,金融交易没有品种的界限,所有的金融品种交易实际只划分为两种,带杠杆的和不带杠杆的,因为这两种交易方式非常不一样,除了这个区别,都是大同小异,只是交易标的抬头换个名称而已,因为所有交易品种都是人在交易,所有交易品种的大趋势、长期趋势都基于市场供需变化,所有品种的中小级别波动都基于投资者心理的预期和情绪的波动。
在继续深挖各种交易品种波动最底层的原因,那就是各个国家、经济体自身的经济发展情况、产业政策和各个国家自身的金融制度、政策以及国际大环境的变化。这些宏观因素不要觉得离你关注的品种很远,实际上会影响各个交易品种的长期走势甚至是短期走势。
所以我提倡就算你只交易国内的股市,你也要多关注上述宏观的细微变化,多关注其它品种比如期货、外汇的变化,因为当宏观上一些重要的因素出现改变后,各个品种都会出现大的变化,只不过是早晚、先后的事情,而有些品种变化的最早,就起到了“金丝雀”(17世纪英国矿井工人发现,金丝雀对瓦斯这种气体十分敏感。空气中哪怕有极其微量的瓦斯,金丝雀也会停止歌唱)的警示效果。
返回头说中国的股市,中国的股市很特别,由于市场机制和交易机制还有很多不完善,所以中国股市的涨跌跟国内经济的发展长期脱节,经济发展的再好,股市照样可以给你跌一个标准的熊市,这是制度的原因。中国的股市除了制度外,对于资金是否宽松也非常敏感,实际上资金的宽松程度不仅对股市,对楼市,对期货都非常有影响。
2000年美国互联网泡沫破裂,加上“911”事件,美国经济有滑入经济危机的风险,时任美联储主席格林斯潘采用大幅度降息的策略应对,从2001年1月1日开始,用了两年半的时间一口气把6.5%的基准利率降到1%,降息幅度达5.5%!这相当于往柴火堆里倒了一大桶汽油,这一行为对世界经济产生了持久和深远的影响,虽然对于当时的美国经济确实起到了立杆见影的作用,但此后也为2008年更大的经济危机埋下了隐患。
美联储降息措施出台后,美元立刻停止了之前凌厉的上攻走势,高位出现震荡,随后于次年2002年2月份开始走出了一波一直到2008年才企稳的大幅贬值下跌之路。黄金和商品期货则相当敏感2001年2月份即开始调头上冲,并创造了一个百年难遇的超级牛市,一直延续到2008年,再来看国内的股市,在美联储放水,有如此多的货币进入全球市场之际,A股当时却掉头向下,向下居然打穿了1000点,一个原因是那个时候国内还远不如现在的经济环境如此开放,联动性那么强,另一个重要原因是当时股市制度上有重大缺陷,当时股权分置改革的消息传出后对市场的杀伤力可以说非常大,直到2005年4月,证监会平衡各方出台的《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》才重新提振了投资者的信心,国内的股市才快马加鞭的追赶这波宽松盛宴,直到2008年全球经济危机爆发。
就象我说的,随着中国经济进入全球化分工体系越来越深入,市场越来越开放,全球市场的风吹草动都会影响到中国股市、期货、外汇市场,要密切关注国际上经济、金融的新动向,此外通过对各个不同金融品种走势的分析、对比和相互验证,可以更好、更早、更准确的把握大趋势的动向,先人一步占据优势,这是更为成熟的交易策略。
本人在某知名期货公司任职,专业经验近20年,股票,期货,外汇专职交易,欢迎留言,转发,欢迎关注我的头条号:龙头老大
这次超发货币会流到哪里股市期货还是楼市
当前美欧日等主要经济体超发的货币,主要流入到了金融市场当中,流向债市、股市、大宗商品与汇率等市场。
以美国为例,由于卫安危机首先冲击了美国的金融市场,导致股灾、美国国债收益率暴跌,这牵动了美国货币市场、抵押贷款市场、企债市场以及金融衍生品市场出现了系统性危机,于是美联储超规模印钞,为金融市场输血。
由于美元的发行体制决定了美元的发行主要以购入国债形式来完成,所以美联储大规模购债,这令美联储当前成为了美债的最大买家,目前持有美债总规模的25%。而超发的货币还用来承接抵押贷款市场、企债市场等,同时美股因美联储的货币超发而大幅上涨,这都是说明超发货币主要在金融市场中流动。
由于美欧的卫安危机当前还没有解除,且问题还在继续扩大,所以服务业与制造业损失惨重,这令美欧的流动性难以在服务业与制造业中流动,货币无法进入到实体经济,就只有在金融市场中空转进行投机,所以股市、贵金属等国际大宗商品中都呈现了流动性过剩的现象。美股当前就是货币泡沫的典型反映,而美欧市场的高风险又令避险资金涌入贵金属等资产当中。另外,原油等市场也出现了暴涨暴跌现象,也是国际资本高度投机与疯狂博弈的主要聚集地。
而美欧日市场的动荡令全球金融市场高度紧张,由于全球贸易主要依靠美元支付,所以当全球经济陷入衰退,流动性高度紧张之时,美元就会升值,而非美货币汇率就会遭受沉重打击,为了稳定汇率,各国就不得不借入美元或与美元互换,然后投入到汇率市场稳定本币币值,这就令超发的美元有部分流入到了国际汇率市场当中。
因此当前美欧日超发的货币主要都流向了金融市场,这会为股市、债券、期市、外汇等带来高波动率,同时也会为金融衍生品市场等带来更高的投机性。由于美欧经济难以企稳,所以资金很难流入房地产市场。
中国在此轮卫安危机中应对有序,卫安问题得以有效控制,所以国内央行的货币释放相对有度,并没有出现货币超发现象,而中国的货币增量主要是向实体经济引导,在信贷上对流入房地产业的资金严格把控,房住不炒的原则不会变,所以流入股市、期市以及房地产的资金相对有限,央行释放的资金主要是流向实体经济、个人信贷与债券市场等,而债券市场的资金主要还是流向了实体经济。
是不是股市火爆,期货市场就会熄火了
我觉得如果从整个投资市场上来说,差不多是这样,但涉及到具体的还是有一定区别的!尤其是2016年-2018年股市相对低迷的时候,有很多资金涌入了期货市场,国内商品期货也结束了几年的阴跌,迎来了一波小牛市(当然也可以说是反弹)。从经济周期上来看,股票市场和期货市场有时是同步的,有时候是交叉的。我们截取一些证券和期货的大盘指数来做一下对比。
首先我们看一下上证指数。从2002年-2006年前后,上证指数一直处于震荡下行状态;自2006年前后,上证指数开启了上涨行情,一直到2007年11月前后结束了这波行情,上证也达到了目前的最高点6124.04。当然从现在我们看到的是2007年11月结束的,但实际直到2008年3月,不少人还觉得这只是回调。2008年-2009年,整体就是一个下跌状态,之后就是慢慢熊途。
然后,我们再看一下期货市场的文华商品指数。自2002年-2006年前后一直是震荡上行状态,这一点刚好是和股市相反的。之后进入2006年-2008年阶段,2008年-2009年阶段,期货市场与股市几乎是同步的。在经济过热以及较高的通货膨胀时,大宗商品则成为收益最高的资产,而在股市中与期货相关的股票则是最好的选择。因此在这一阶段,股市和期货市场都表现不错,相当部分股票冲到历史高点,期货市场豆油、棕榈油等品种冲到历史最高。
进入2008年,刚好是经济危机,股市和期货市场状况都不好,先是股票暴跌,随后期货市场也进入暴跌阶段。但有区别的是,股票市场持续暴跌,并进入低迷期。期货市场在下跌之后,又开启一波新的走势,以棉花等品种为首的品种成为2009年之后两年的明星品种。这表明在股市行情不好现金为王的时候,期货市场也是一个比较好的选择。
进入2010年,股票市场整体就是震荡下行,一直到2014年下半年,整个市场都是疲软的。2014年下半年开启上涨,一直涨到2015年6月上下,随后开始进入漫长的熊市,2016年4月之后虽然开启了缓慢的反弹,但在2018年又遭到重仓,上证指数甚至破了新低。
相比股市的疲软,期货市场自2011年前后开始进入熊市,一直持续到2015年11月前后。这期间棕榈油、豆油、菜油、PTA、天胶等一直处于下跌状态。动力煤刚好赶在这期间上市,因此刚开始就是高位,一直持续跌到2015年11月前后,整个期货市场才开始结束慢慢熊途。在此期间,股票还拉起了一波牛市,但是期货市场并不理会,仍是持续进行下跌。
随后股票市场开始了缓慢的反弹,期货市场也迎来了久违的反弹。比起股票市场,期货市场的反弹力度比较大,尤其是黑色产品,在2016年、2017年、2018年下半年分别拉起暴涨行情,其中螺纹钢期货10合约从1600多点在几年的时间里一度达到4900的位置(交割月最高价)。
在这一段时间里,并不是所有的商品都开启了反弹。有的品种甚至一直处于熊市当中,直到2018年下半年才起来一波像样的行情,例如PTA期货;也有品种在这波反弹里创了品种的历史新高,比如郑州商品交易所甲醇期货、动力煤期货,大连商品交易所的焦炭、焦煤期货等。当然也有前期快速涨上来,随后几年迈进漫漫熊途的,比如上海期货交易所的天然橡胶和郑州商品交易所的白砂糖期货。
因此,我们不能单纯的说股票市场火爆,期货市场就会冷淡这类的话。从经济周期上来说,整体处于通胀上升阶段时,股票市场和期货市场同样是火爆的,例如2006年-2008年。如果进入通胀下降阶段,前期商期货可能会占据优势,例如2009年-2011年;后期商品和股票都会步入暴跌、疲软阶段,例如2012年-2014年,其中2015年股票掀起政策牛行情,期货市场依旧疲软。但在2015年,股市疯狂之后,资金大幅度缩水,并逐渐退出市场,商品有反弹迹象时,有不少资金涌入了期货市场,使得期货市场开启了一波较大的反弹。
资本是最能看出哪个地方有利可图的,当资本往哪个市场涌入时,哪个市场就会火爆,而疯狂之后,就是疯狂的暴跌。这世界上就没有只涨不跌的东西,我在进行投资的时候也要注意资金的配置,不要把所有资金压到一个投资策略上。
资本市场和股市的区别
可以明确的说,两者区别就在于两者的宽度和广度是不同的,股市也仅仅是资本市场的一个组成部分,而资本市场包括的宽度与广度却是极为广泛的,资本市场不仅包括股票市场,也包括债券市场,期货市场,衍生品市场等等。
资本市场是一个广泛而宽广的市场,而股票市场也仅仅是资本市场的一个分支而已!