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股市暴跌的钱去哪了 股市下跌,钱去哪了

2024-05-17 09:18:12 股票知识 阅读 0

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金融危机时,股市蒸发的钱都去哪里了

股票市场,我们经常听到某某股票市值蒸发了XX,出现金融危机时,更严重一些,整个股票市场可能崩盘,例如最近疫情肆虐,全球股市蒸发了18万亿美元,这些蒸发的钱都去哪里了?

首先,股票市场并非零和博弈,股市蒸发了18万亿美元,不代表有人赚到了这笔钱;其次,我们常说的“钱”有两种属性,股票的市值与股票净值的意涵不同;最后,股民在金融危机时出现损失,主要在股票买卖中发生,并且股民损失的钱不等于股市蒸发的钱。01正确区分“钱”的不同属性,股票市值某种程度上来自人们的“预期”。

“钱”是金融市场最常见的要素,也是我们日常生活最常打交道的东西。然而,很多人对“钱”的认知并不准确。“钱”其实有两种不同的属性!

第一,具有衡量商品价值的属性。我们说一辆宝马的车值40万元,但是,人们对于价值的衡量受到主观因素影响,有的人不喜欢宝马,认为宝马只值35万,看起来,宝马的价值蒸发了5万元,其实这里的“钱”并非实际存在。

第二,具有进行交易的属性。“钱”作为一般等价物,是我们进行商品交易的基础,例如,甲乙两人对于宝马车的价值达成了共识,甲拿出35万买了乙的宝马车,这里的“钱”就是真实存在的,甲拿出了真金白银。

理解了这个道理之后,我们就能够对股票的市值有全面的了解了。股票市值代表着“钱”衡量商品价值的属性,归根到底,它来自于人们对于公司和市场的“预期”,市值并不是实际存在的。

人们基于成长性、经营状况、发展前景等等因素,对于一家公司的价值进行判断,这个“预期”在诸多因素的影响下,涨涨跌跌。

整个市场也是一样,行情好时,人们对于股市很乐观,股市市值就高;出现危机了(例如最近的新冠疫情),人们对于股市前景就悲观,股票市值就下降,也就是我们所说,股票市值蒸发了。

近期,股票市值蒸发18万亿美元,本质来看,这笔钱哪里也没有去,只是在人们的“观念”和“预期”之中,对于股市的价值判断出现下调。

02股民的真实损失来自于股票买卖。

看到这里,有人会说,我真的亏钱了啊?美股暴跌的时候,我卖出了阿里巴巴的股票,亏损了2万元,这不是真金白银么?

这里我要说,你出现亏损的原因是,你卖出了阿里巴巴的股票!股票买卖产生的资产流动导致了股民的实际损失。

试想,阿里巴巴依旧是最具成长性的公司之一,并且疫情对于互联网企业的负面影响有限,之所以此轮出现暴跌,主要是整体市场情绪的影响。如果一个月以后,阿里巴巴的股票回调,而你坚持持股,那么你就不会有损失。

我有一个朋友,操作的股票账户太多,导致遗忘了某只股票,两三年之后才发现。此时,股票价格几乎没动,朋友一气之下,卖出了股票。

然而,当查看这只股票历史业绩时,发现一年前这只股票曾因为业绩原因暴跌50%,之后业绩回暖,股价才重新上涨。其实,朋友的疏忽,反而避开了50%的下跌,没有出现实际损失。

不难看出,人们对于个股和大盘的“预期”本来就是周期性涨跌的,股民对于股票的买卖操作才是造成实际亏损的原因。理论上看,你抓着股票不卖,股票市值的涨跌不会真正影响你的钱袋子。

看到这里,我们应该做一个区分,股票市值蒸发的“钱”来自于人们对于股市的“预期”,不是真实存在的;股民的实际损失,来自于买卖交易,是真实存在的,但是,这两笔钱不完全相同。

03股票市值涨跌的根本原因究竟是什么?

真实的股票市场更复杂,股票市值出现暴跌时,人们很难避免恐慌性卖出,因而导致损失。那么,股票市值究竟由什么决定?它的变化是无迹可寻的吗?

不是的,有人把股票价格和股票价值比喻为主人与狗,遛狗时,狗会前后奔跑,但是始终围绕着自己的主人。股票价格也是这样,涨跌浮动,但是始终围绕着股票价值。

短期来看,人们的预期决定股票市值,情绪对于市场行情的影响很大。市场是不理性的,人们的对于股市,常常过度乐观或过度悲观,因而导致股票市值的高估和低估,市值向下波动时,就会出现“市值蒸发”。

长期来看,股票市值取决于公司的发展和经济的增长。美国股市长达十数年的牛市,根源在于美国经济的强势增长,而近期出现崩盘的根源则在于经济原生性问题的暴露。

有人说,股市就是“博傻游戏”,对于我们普通股民要在动荡的股市中稳健收益,就一定要理性对待市场情绪,市场情绪高涨时,别做接盘侠,市场情绪过度恐慌时,也别因为不理性出逃。更重要的是,选择业绩长期增长、经营状况稳定的好公司,股票价格一定会向股票价值靠拢。

综上,股市蒸发的钱哪里也没去,它本来就存在人们的观念中,股票市值的蒸发代表着人们对于未来经济预期“悲观”,仅此而已。

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美国股市暴跌,那么多的钱跌到哪去了

直白的说就是蒸发了,因为股市代表的财富是名义上的。

比如你和我各有一个馒头,

我用一块钱买了你一个馒头,你也以一块钱买回我一个馒头,那你和我的资产各自都是一块钱。

但是如果我们以100块钱的价格相互交换这个馒头,那我们的资产就是100块钱。

同样都是只有一个馒头,但是因为价格相差,所以我们名义上拥有的的财富也会有差别。

在股市也一样,股市上的财富是以价格来衡量的,而不是以实际拥有的价值。股价上涨,每个人拥有的名义财富就会增加,股价下跌那么他的财富就会减少,这部分钱就是平白无故的蒸发了。

股票下跌之后,跌的钱都去哪了

突然间发现,绝大多数散户,连股票市场最基本的常识,都完全没有搞明白。

股票市场除了企业分红,从不生产任何一分钱,还有交易手续费,印花税,不管行情是涨是跌,钱就那么多。

股民还一个劲的嫌弃分红没有用,真是严重的认知错误。

今天就来颠覆一下很多股民错误的认知。

撮合交易下的流动性溢价和折损

股票市场是撮合交易,说的直白一点,有买才有卖,只生产市值,不生产任何钱。

举个例子。

我以200块一件的价格买了5件衣服。

你有1000块钱,来买衣服。

第一件,我卖你300块,成交。

第二件,我又卖你300块,成交。

第三件,你说你只有400了,卖300太贵,不买了,于是我卖你200块,成交。

第四件,你只有200块,觉得我卖200太贵了,于是出价150块,成交。

第五件,你说你只有50块了,爱卖不卖,于是我一咬牙,50块卖给了你,成交。

这个市场一共只有1000块钱,还有5件衣服,所以根本不存在能300一件衣服,5件全部卖出,共1500块。

所以,卖出一件衣服,可以是50块,也可以是300块,但全部卖出的话,均价必然是200块,因为市场上钱一共才1000块。

撮合交易市场,如果市场上资金特别充裕,股价就会存在溢价,如果市场上资金出现枯竭,股价就会存在折损。

再举个例子。

有2个人A和B要买房,每个人要买2套,每个人有200万。

有4个卖家CDEF,人手1套房,每套100万。

4个卖家中,起初只有C卖房,挂牌价100万,马上就被A买走了。

于是DEF觉得C卖亏了,挂牌卖120万。

B一看,觉得房价涨了,于是120万买走了D的房子。

这时候,E和F觉得房子还能涨,挂牌150万,可A只剩下100万,B只有80万了。

僵持很久后,E帅先降价,挂牌100万,被A买走了。

而F挂100万还是没人买,只能挂80万,被B买走。

当A和B手里有很多钱的时候,争相购买,推动了房价上升,供需并不平衡,买方意愿更强。

当A和B手里没钱的时候,供需再次不平衡,卖方意愿更强,房价开始下跌。

所以,股票涨的时候成交量更大,买的人越多,涨的越快,跌的时候成交量更小,手上钱越少股价跌的越快,价格越低。

可以说,股价本身可以随意定义,股票市值可以随意拉高,但股价折现的时候,就需要对等的资金来承接。

比如一只新股上市,会连续一字涨停,根本没有成交量,股票市值就在不断增加,但当涨停结束,股票筹码大量涌出的时候,就需要真金白银来买入了。

如果资金不济,股价就会一路下跌。

分红,实打实的真金白银

股票的炒作需要钱,而市场本身不生产钱,分红是唯一实打实的钱,从企业的账上,到了投资者的兜里。

举个例子。

你200买了一件衣服,衣服进价150元,到了年底,企业良心发现,把50块钱利润,以分红的形式发给了你。

第二年,企业为了继续赚钱,衣服就会继续卖200元来保持利润,而不是150块钱继续卖。

所以分红是实打实的往市场注资。

看似市值没变,股价出现了除权,但如果所有股民都拿分红去做再投资,股份就那么多,钱多了,股价自然水涨船高。

再说的直白一点,一家100亿市值的企业,如果每年利润15亿,拿出10亿分红。

股价会因为分红年年除权,但是股价不会因为分红一路下跌,直到归零。

股价越低,分红占比股价就越高,股票性价比就越高,越容易吸引资金。

如果企业连续分红10年,那么股民拿到100亿,成本等于全部企业买单,股价市值多少,等于是赠送的了。

从另一个角度去思考,股票市值多少,其实和分红没有什么关系,和企业本身的价值有关系。

企业不会因为分红价值就越来越少,因为利润每年都会赚到。

再举个例子。

市场本身只有10亿资金,买入了一只10亿的股票,股票分红了1亿,市值变成了9个亿。

看似9亿加上1亿,一共还是10个亿,实则发生了本质的变化。

所有的股份都在股民手上,1个亿现金是多出来的,如果这1个亿进入市场买这只股票,那将是供不应求,股票市值可能会涨回到10亿,甚至15亿、20亿。

正因为市场里的股票太多,资金可能流入其他股票了,或者离开市场了,所以才觉得分红好像没意义,因为股票没涨,没有填权。

实则,拿着年年高分红个股的股民,长期来看都赚到了钱。

市场里绝大多数人亏钱的本质,是因为认知不够,就连游戏规则都没有看明白。

这真的很可怕。

股票下跌之后,钱没有凭空减少,只是市值蒸发了。

你卖出股票亏钱了,买入股票的人肯定是省钱了,这就是股票交易的本质。

而股票市值要进行变现,本身需要钱去承接,市场里有多少钱,决定了市场真正的价值。

所谓股票市值,只不过是被吹大的泡泡。

这个市场之所以残酷,是因为门槛太低。

进入投资市场的投资者,不需要进行资格认证,不需要考试,结果让那么多认知缺失的人进入,当了一把活韭菜。

作为股民,如果自己还不主观增强自己的认知,那么等来的必将是被市场折磨的遍体鳞伤。

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