进行A股交易最为重要的是了解总体流动性和主力资金的偏好，
总体流动性分析我们在第二课详细地予以了介绍，这是确定大盘牛熊的关键，
A股的客观现实就是流动性为王，中短期内趋势比估值更加有影响力。
而决定股价的最直接因素是资金流
利用对手盘或者说群体的非理性，是交易获利的关键。
没有哪一种基本分析或技术分析能够提供明了的模型，来帮助交易者获得高于平均水平的回报。
成功的股票短线交易者需要大众所不具备的能力，而这种能力取决于对市场和其他参与者心理的洞察能力。
为了战胜市场，我们必须具备其他人无法轻易获得的技能，这就是对市场热点群运动的理解，以及对主力资金如何利用热点的透彻了解。
中国股市就是讲故事和听故事为主的市场，这是新兴市场共有的特点，
主力资金善于利用概念和题材讲故事，
故事有真有假，有众所周知的，也有无人知晓的，
利用对手盘的非理性是所有交易成功的基础，价值投资作为交易方式的一种也不例外。
所谓的“群运动”是指围绕某一题材(或者主题、热点)同向建仓和持仓的群体行为。
这里有必要区分一下题材和主题，以及热点。
题材与热点近似，属于较短期的市场关注因素，
而主题则与趋势关系较大，属于较长期的市场关注因素。
北京开奥运会前全聚德上涨;流感爆发后隆平高科上涨，这种一般以题材和热点来论。
而经济复苏和央行步入加息周期，美国推行量化宽松则属于主题，影响较为深远，属于中长期因素。
宏观经济事件并不是单一的，而这类因素往往成为主题所在。
在进行股票短线交易之前，仔细回味宏观经济事件和新闻，设想未来可能发生的各种情景，然后再去制订自己的交易计划。
哪一条经济新闻会在交易中呈现出来？经济意义是什么？会怎样影响股票市场的发展？
“群”并不是有规划和有组织的行为，而是一种类似于'羊群”的下意识行为，
人并没有泯灭其动物的属性，在金融交易中，通过下意识地加入到群体中，省却了独立做主需要付出的精力，同时能够获得依附于群体的安全感。
任何题材的最初加入者往往可以获得高额的回报，
为什么股价大幅上涨后的天量往往导致天价，这就是因为最后知后觉却又最贪婪和乐观的那帮人进场了。
当群体内成员具有不同的视角和观点的时候，群体会显示岀很高的集体智慧。
但是绝大多数的群体都不具有这样的特征，金融市场更是如此。
因此，金融市场提供了大量任理性者宰割的羊群。
想要做好股票的中短线交易，关键在于发现新兴的题材和热点，全书所有内容都是服务于这一中心目标的。
看大盘是为了降低系统风险，看主力是为了找资金流向，利用别人的力量办事，
发现热点是我们分析行情的核心所在，
众多成功者的经验一再表明市场的大众心理是最应该被关注的信息，而主流的分析却最忽略这一点。
在A股市场上，真正持续盈利的短线高手恐怕不是纯技术派，也不是理论大堆的基础派，而是精通于市场热点的心理派。
本课就是围绕心理分析的核心理论和实践展开的，大家学好以后甚至可以抛开技术面去尝试一段时间，熟悉之后再融入技术面的盘口异常分析。
一直以来，心理分析法在交易界研究和使用的人很少，没有受到交易界的重视，绝大多数交易者甚至釆取了忽略的态度。
在金融市场发达的美国大学中都没有心理分析法的课程。
但是国际上著名的大师级交易者和投资家都对心理分析法高度重视，
如乔治•索罗斯、沃伦・巴菲特以及彼得•林奇等。
或许你认为这些人都属于纯基本分析，
其实如果你知道索罗斯的“反身性理论”，
巴菲特关于“市场先生”的见解，
以及林奇对于“大众盲点”的论断。
就不会简单地认为他们只是纯基本面分析的大师了。
我们接触的几乎所有交易书籍都以技术分析和基本分析为主要内容，而对于散户而言，技术分析是他们涉猎的主要内容。
既然这么多人采纳了技术分析，效果怎么样呢?这些想必本教程的研习者比我们有更深刻的感受。
真正的短线高手是能够揣摩群体心理的人。
只有当我们能够学会揣摩参与者们的心理时(这其实是可以学会的，我们整本书其实都在讲这个问题如何解决),我们才能真正在股票交易中长久立足并取得闪耀众人的绩效。
我们可以站在旁人的角度看看诸如东方财富网、新浪财经和和讯等网站的股票论坛，看看散户们怎么样看待个股最近的表现，有什么样的集体情绪，对照个股的价量走势进行比较。
如何跟踪题材呢?
讲点儿我们具体的做法，设定一个《股市热点分析本》，每天对涨幅前三的板块进行总结，找出驱动其上涨的题材，持续做一段时间这个工作，并且时常翻阅这个本子你就能对题材的转换有一个直观的判断，这就是熟能生巧的过程。
《股市热点分析本》应该在每个交易收盘后记录一次，在总结题材的时候，需要在旁边注明媒体的相关报道。
内容太多的话则进行摘要，可以直接写上标题，标题是对市场情绪最直观的体现。
通过这个过程你能够识别题材群运动的阶段，
更为重要的是，这个本子为你以后衡量市场情绪提供了一个基准，你可以看到以前对于这个题材的市场情绪。
要摆脱当下市场对自己的影响，就必须有这样一个本子，这样你就能摆脱群体和市场带来的催眠，从而避免在题材成熟的时候持仓。
《股市热点分析本》是你航行在股市大海的指南针，让你不被市场迷惑，不被眼前的景象所蛊惑。
要想成为一个成功的股票短线交易者就必须持续地关注财经媒体和市场热点板块，同时保持做记录的习惯，这种习惯可以帮助你清晰地洞悉群体的情绪和题材的兴衰，而这是短线获利的关键。
如果你坚持每天完成上述记录，那么这些记录将是你做中短线股票交易的指南针，随时为你提供处于各个阶段题材或者主题的指示，
每过一段时间你应该对每个重要热点画一根时间轴，做一些进度标注。
你可以将题材的进展标注在对应的股价或者板块指数走势图上。
这样你就能将心理面和价格行为结合起来理解，其实也融入了基本驱动面的因素，因为每个题材其实是基本面因素的主观解读。
长期下来，你就对解读市场热点有了超强的直觉，这种直觉源于你的刻意训练。
本课的标题是“主力资金动向和群运动”，群运动其实就是讲每个热点周期中不同阶段的主力和散户的集群运动，而主力资金动向其实包含其中。
选择性的逆市是股票短线交易成功的关键，
其实，最早发现这点并从理论上进行剖析的并不是投机客，而是价值投资之父本 杰明•格雷厄姆。他设计了一个盈利模式，这个模式的基础其实是利用“群体的非理 性”，巴菲特继承并且发展了这一个盈利模式。
市场并不是一个机械运动的物体，交易者与市场之间并不是隔绝和独立的，交易者会影响市场，
最重要的是市场会影响交易者的判断和决策，因此基于机械物理学思维的纯基本面分析或者是纯技术分析都不能帮助你战胜自己和市场。
在实践中学习是成功股票短线交易者掌握本课技巧的最有效途径，
将股价与信息结合起来分析，
通达信软件F10功能界面中有一个“股东变化”项目，你可以看有没有新进的个人投资者或者阳光私募基金，这些一般是运作暴利股的主力。
另外还有一个“机构持股总汇”，这个内容也是你洞悉主力资金动向进而挑选目标个股时必须翻阅和推理的内容。
户均持股和股东数目也是分析主力进出的良好指标，虽然有所滞后，但是对于中期运作的个股而言仍然具有较好的识别价值。
其次，我们来看东方财富通的F10相关功能，这款软件的分析功能非常强大，特别是在资金流向和板块热点方面。
另外，东方财富通 F10功能下的“股东人数”、“十大流通股东”、“十大股东”、“大宗交易”和“融资融券”等项目也值得结合起来分析, 这里面也包含了主力资金进出的信息，可以跟价量走势结合起来看，不过最终还是要考虑大盘M和题材S以及个股的基本面优势A等。
主力资金短期流向分析可以通过股票软件或者财经网站的相关功能完成，比如东方财富通股软提供的“资金流向”即时查询功能。
以及前一课提到的“板块监测”功能用这两个功能的要点在于与中短期内的板块热点和个题材结合起来看：第一是通过资金流向排名反过来找热点和题材;第二是通过资金排名来确认先前对热点和题材的预判。
上一篇
