融资难是专精特新企业发展中面临的关键性问题。“总体而言，我国不少专精特新企业仍属中小企业，这个特征并没有变。总体上确实在高端人才、先进技术和资金等关键要素方面还有短板。” 有业内人士坦言。
在数字经济日益深化、传统产业加速升级的背景下，引导更多资金投向先进制造业、战略性新兴产业，为专精特新企业提供更好的服务已经成为金融机构支持实体经济的着力点之一。近日，工信部发布了《关于开展2023年“一起益企”中小企业服务行动的通知》（以下简称《通知》）。值得关注的是，《通知》中明确提到了发挥区域股权市场专精特新专板融资服务功能。
融资租赁业（含融资租赁公司和金融租赁公司）作为紧贴实体企业的一支金融力量，在服务专精特新中小企业方面能起到什么样的作用？中关村科技租赁首席经济学家许均华告诉《金融时报》记者，租赁公司应充分发挥集融资融物于一体的功能，从企业初创就为其提供包括融资在内的综合金融服务，做好企业的“金融合伙人”，陪伴专精特新、科创企业更好成长。
专精特新企业融资难题待解
中国国际经济交流中心2月发布的《行业领军企业促进专精特新企业高质量发展研究》提出，专精特新企业融资难是普遍性难题，需要进一步健全政策支持体系。
当前，工信部已经培育了4批共计8997家专精特新“小巨人”企业，其中89.9%为制造业企业，84.5%为民营企业。近年来，随着一系列惠企政策效果逐步显现，专精特新企业融资难题有所缓解。但是，目前专精特新企业获得的银行贷款仍然主要依赖抵押质押，获得信用贷款的难度较大，尤其是科技型、轻资产类企业融资难题并未缓解。
对此，有业内人士建议，改革和完善金融体系，进一步拓宽企业直接融资渠道。具体措施包括：降低企业上市或发债门槛、发展股权投资基金、提高商业银行的信用贷款比重和重点发展融资租赁业等。
《金融时报》记者了解到，多家租赁公司加大对专精特新企业的支持力度。比如，中信金租出台了支持中小客群建设的一系列政策和举措，聚焦新能源汽车产业链、芯片产业链、新能源制造产业链、医疗产业链、船舶产业链等拓展业务；中建投租赁近年来陆续为新基建、节能环保、航天航空、新能源、新材料、先进制造、安防等多个领域的专精特新中小企业客户提供融资租赁服务，致力降低中小微实体企业的融资成本。
融资租赁有何特色功能
相较于传统金融机构，融资租赁在服务专精特新企业方面有何特色功能？
在业内人士看来，有别于贷款、股票、债券等金融工具以企业主体信用作为基础，融资租赁是以物即租赁资产本身作为信用基础，因而，融资租赁的制度优势就是当科创企业创立初期主体信用不足而成长性显著之时，可以通过融物的方式解决企业资金之需。
“科创企业在初创阶段，由于缺少历史信用记录，难以满足传统金融机构的融资条件。谁来率先为科创企业提供首笔融资，帮助科创企业建立第一笔信用记录，这应该是解决科创企业融资难问题的核心。” 许均华表示。
在他看来，深化对专精特新企业成长规律和风险特征的认识，是改善金融支持专精特新企业的重要前提条件。专精特新企业的成长性本身就能解决和化解企业的诸多风险，这也是金融机构在评价科创企业信用状况和风险水平时应该切实考虑的因素。
融资租赁公司通过深入调研，对专精特新企业的成长规律和风险特征有了深入了解后，能发挥模式灵活、多元定制的突出特点，满足专精特新企业多样化的需求。比如，有融资租赁公司通过自主研发的企业主体成长性信用评价模型，对专精特新企业进行风险识别和价值判断，从而实现对企业的信用发现，运用融资租赁兼具融物与融资的双重属性为其提供首笔债务融资。
与中小企业共成长
还要看到的是，解决科技型企业融资难问题是一项系统工程，需要政府、融资租赁、风险资本、担保、银行以及其他中介机构的共同参与，发挥各自优势。
许均华表示，各金融机构应该分工协作，优势互补，取长补短，形成金融支持实体经济的金融共同体，助力专精特新企业健康成长。
以中关村科技租赁为例，在为科创企业提供首笔债务融资、助力科创企业建立首个信用记录的同时，中关村科技租赁还通过联合租赁、银租通、保租通等服务，将科创企业的信用有效传递给其他金融机构，极大地改善了企业的融资环境。
此外，针对一些企业创业初期创业者管理经验和能力相对缺乏的问题，中关村科技租赁利用公司积累的经验、资源以及员工专业能力，通过管理咨询、政策咨询、商学院培训等服务，积极为专精特新企业提供综合服务，帮助其改善经营管理、优化商业模式、促进产品销售、提升市场地位和综合实力。
“我们在为企业创造信用、培育信用、传递信用以及提供管理咨询服务的同时，也在不断探索如何提升我们公司自身抵御风险的能力，找到和专精特新企业共同成长的路子。” 许均华说。
从实践来看，专精特新中小企业在成长初期，难以吸引纯粹的股权资金和纯粹的债权资金，而对兼具股权和债权属性的股债联动资金相对更有吸引力。2019年，中关村科技租赁发起设立并积极参与的认股权行权基金管理公司正式成立，并发起设立首只基金。目前，首只基金已经全部完成投资，并实现了首笔投资的退出；第二只基金也已正式设立。
据记者了解，中关村科技租赁于2020年在香港联交所主板上市。许均华表示，租投联动业务能够优化和改善公司的业务结构、收入结构和利润结构，对提升公司市场价值起到了促进作用。
来源：金融时报-中国金融新闻网
上一篇
