本报实习记者 崔文静 记者 夏欣 北京报道
5月25日，一则券商营业部副总因违规买卖股票被罚没近200万元的处罚决定书，引起市场关注。
被罚者名为刘某1，曾是中国中投证券武汉香港路证券营业部副总经理。2013年9月至2019年1月期间，其控制使用他人证券账户炒股，盈利近百万元。因《证券法》明文规定，证券从业人员不得持有、买卖股票，其全部违法所得被没收，并被处以与盈利同等数额的罚款，两者相加接近200万元。
这一处罚决定书是湖北证监局开出的。同日，该局还公布了另一则对证券从业人员违规买卖股票的处罚决定。
违规者帖某同为券商管理者，曾先后担任万和证券股份有限公司湖北分公司副总经理、总经理。2017年7月起的15个月间，其控制使用他人证券账户炒股。不同的是，帖某非但未能盈利，反而亏损41.2万元。尽管损失惨重，他仍被处以20万元罚款。
有知名律所北京合伙人对《中国经营报》记者表示，相较于普通投资者，证券公司从业者消息更灵通，易获得内幕消息，其私下炒股有违公平，理应严惩。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新同样认为，应对证券从业人员违规炒股者严厉查处，可给予高至非法所得数倍的罚款，甚至终身市场禁入。
实际上，证券从业人员违规炒股行为并不鲜见。据记者不完全统计，今年以来，证监会及各地证监局已披露11起代客炒股、违规买卖股票等违规炒股行为。5月起，披露密集度提高；5月13日至25日期间，即公布代客炒股行为1起，违规买卖股票行为4起。
代客炒股、违规买卖股票频现
《证券法》第四十三条第一款规定，“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。”
《证券法》第一百三十六条第二款规定，“证券公司的从业人员不得私下接受客户委托买卖证券”。
多家券商从业者告诉记者，其签订劳动合同前，就被要求注销全部证券账户并提交证明，直系亲属的开户情况也要上报，入职培训即被明确告知从业期间不得私自炒股，亦不可代客炒股。不过，有投顾坦言，会私下为亲友提供投资建议，但自己不会直接操作，身边有人帮男朋友炒股。
代客炒股、券商从业人员违规买卖股票，一直是监管查处重点，证监会及各地证监局对此公布系列处罚决定。
5月25日，湖北证监局披露两则处罚决定书，涉前中国中投证券武汉香港路证券营业部副总经理刘某1和前万和证券股份有限公司湖北分公司副总经理帖某。
刘某1于2013年9月在中投香港路营业部开立证券账户，并控制使用至2019年1月。期间，刘某1操作“刘某1”账户交易合计11681笔，共交易47只股票，累计账面盈利107.9万元，其中归属刘某1的账面盈利为97.01万元。湖北证监局没收其全部违法所得，并处以97.01万元罚款。
帖某分别在2017年7月和10月为“余某”“马某”开户。“余某”账户于2017年7月至11月间，被委托交易335笔，买卖交易金额1937.4万元，亏损14.9万元。“马某”账户则在2017年10月至2018年10月间，委托交易1159笔，买卖交易金额2826.4万元，亏损26.3万元。帖某被处以20万元罚款。
5月20日，浙江证监局公布一则针对券商从业者违规炒股的行政处罚，所涉问题更为严重——代客炒股。
时任中银国际证券台州市府大道证券营业部投资顾问助理黄某，于2019年3月至2020年4月期间，私下接受黄某伟委托，操作其账户买卖证券，累计委托下单933笔，成交金额8030.9万元，亏损20.8万元。“黄某伟”证券账户资金来源为黄某伟的自有资金和黄某拆借给黄某伟的资金。黄某未获取收益分成及报酬，其被给予警告，并处以十一万元罚款。
同涉代客炒股，4月16日，四川证监局公布了对前券商从业者刘某2的处罚决定。
刘某2曾先后在华西证券、西南证券、银泰证券任职。其中，2014年12月任银泰证券成都顺城大街营业部总经理。2014年2月至2019年2月期间，刘某2私下接受多名客户委托开设账户买卖股票，包括3个以个人名义和3个以私募基金名义所开设的证券账户。其中，个人账户获取佣金提成共350.64万元，私募基金未获报酬。此外，刘某2还借用4个账户违法买卖股票，累计亏损263.02万元，获取佣金提成4.01万元。其被采取3年市场禁入措施。
此外，5月13日，青岛证监局对申万宏源、世纪证券前员工杨晓君，给予警告并罚没4.64万元。原因为其在任职期间借用他人证券账户违法买卖股票，为客户办理证券认购、交易。4月20日，证监会对与客户趋同交易股票的国金证券前投资顾问黄建雄，没收违法所得308.14万元，罚款900万元。3月23日，证监会没收江海涛1499.6万元违法所得，并罚款1400万元，因其利用父亲、配偶、女儿、客户的四个证券账户违规炒股。
应加大处罚力度，提高违法成本
君泽君律师事务所合伙人白哲律师指出：“证券从业人员禁止参与股票交易，这是《证券法》明确规定的。证券从业者在其任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。我国《证券法》从1998年发布，历经多次修订，直到2019年最后一次修订，对于这一禁止性规定有局部完善和调整，但一直是保留的。”
证券从业人员禁止炒股的规定既已公布20余年，为何违规炒股现象却屡禁不止？
白哲认为，这类行为比较隐蔽，最终被查处者可能只是很少一部分，难免让部分从业人员存在侥幸心理。
董登新同样强调隐蔽性强、调查难度大的影响。他直言：“代客炒股本身是地下交易，不能见光，其形式多样，比如只发布指令，由账户所有者实际操作。除非受害人举报，或者因诈骗、欺骗导致严重亏损，否则难以坐实。”董登新认为监管不到位、处罚力度不够也是证券从业者违规炒股屡禁不止的一大原因，这会导致漏网之鱼增多，进而助长违规者侥幸心理。
针对代客炒股较为普遍的现状，董登新认为还应从市场需求方面寻找原因。他告诉记者：“让券商从业者代为操作股票，本身是一种冒险投机和赌博，需承担很大风险。如果市场能为投资者提供具备长期稳定收益率的资管产品，散户们则可能会心甘情愿‘被招安’，如此便不会冒险找券商私下代为炒股。”
谈及针对证券从业者违规炒股的治理措施，白哲认为当依法全面从严监管，具体需从三方面着手。“一是要对问题高度重视，从严监管，违法必究，这样也有利于遏制其他重大严重违法行为；二是要对从业人员加强教育，要求从业人员树立规则意识，管好自己的手，避免集小恶成大恶；三是监管部门和券商建立完善惩恶扬善机制，对于从业过程中能够严格守法的单位和个人，给予一定的激励和认可。”
董登新从事前违规防范和事后违规惩处两个角度给出治理建议。
防范阶段，他强调券商建立“防火墙”的重要性。在董登新看来，就证券从业者代客炒股、违规买卖股票而言，券商等法人机构是第一监管者，其后才到监管层的监管。券商应当建立内部规范，严管、管住自己的员工，建好内部“防火墙”。证监会及各地监管局要切实加强监管能力和监管水平，提高监管人员素质，真正做到有法必依、执法必严、到位监管。
违规惩处阶段，董登新认为要加大处罚力度，提高违法犯罪成本，切实发挥法律的威慑作用。一方面，要加大对违法者本人的惩处，让火中取栗的代价更大。对于严重违规行为，一旦查出，可吊销牌照，给予违法所得数倍的罚款，甚至终身市场进入。另一方面，证券机构应承担连带责任，需对其重惩，以此倒逼法人机构加强内部监管。对于违规从业者短期确无力承担罚款的，可要求其所在证券机构先行垫付。
此外，针对证券从业者违规炒股监管难问题，董登新建议建立有偿检举制度，并根据惩处额度的一定百分比奖励检举人。他认为，没有不透风的墙，只要找到蛛丝马迹即可立案查处。
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