作者：ice_招行谷子地
来源：雪球
很多朋友等着看，这篇也同步上线。
以下是我根据现场录音整理的提问实录：
1，金融科技对于银行后台看，效果如何？变现能力如何？董事会层面是否会继续加大投入？
李董事长：
金融科技发展快，在多次股东大会提出，银行现在的竞争非常激烈，很多银行都在学习招行赶超招行发力零售。招行的竞争对手既有同业的大中小行，但是主要的竞争和颠覆风险在异业，就是金融科技公司。金融科技会给传统金融企业带来颠覆性的变化。麦肯锡的高级顾问说15年以后标普500中70%的公司会被今天一批貌不惊人的科技型小企业打倒。华为是招行的战略合作伙伴，华为的成功其中最重要的是注重科技研发。华为的收入至少10%投入科技研发。一个成功的企业想要在现在的科技革命中脱颖而出，没有宏大的持久的科技投入是不可能的。下面来讲招行，招行从前年董事会决定除了正常的数字化投入外，每年拿出收入的1%作为创新基金。今年决定只要金融科技的投入，合作，合资需要，甚至可以提高到3.5%。一定要有别于同行在金融科技方面的投入，使得招行在金融科技方面跑赢同行。
田行长：
招行金融科技的平台建设聚焦在2大App。通过持续努力到去年为止，2大app已经实现了客户，产品，网点，员工，合作者5方的连通。平台的布局初步完成，今年开始重点通过数字化将5者串起来，实现获客和经营的数字化。到目前为止，成果体现在4个方面：数字化获客，数字化经营，数字化的风控，数字化流程。
数字化获客：银行的主要获客手段包括网点获客，代发获客和数字化获客，前两个这几年在持续下降，网点获客每年下降12-13%，代发获客略有增长，增长的动能在减弱。数字化获客建立了6大模型。今年看，情况不错，掌上生活占比62.39%（去年同期不到60%），招商银行app去年到今年高速发展，数字化获客比例超过30%（比去年同期提升12%）。
数字化经营，主要体现在：1，开放，拓展服务边界，对内总行的平台对所有分行开放，分行都可以在总行的平台上开发小程序。对外，开放API，向重点场景的合作伙伴，把招行的服务嵌入到客户的应用中去。非金融场景已经有若干个达到了MAU百万级。金融服务有7个千万级的MAU场景。2，数字化运营，在线上和客户的交互。尝试在网上尝试和零售客户1对1联系，刚刚起步，客户增长的情况好于一般不联系的群体，对客户的画像更精准。3，提升金融服务的价值，提高客户体验。在理财和贷款业务方面都得到了充分体现。
数字化流程，银行原有的数据是分散不连通的。最近两年招行在数据方面下苦工，目前已经打通了大部分数据。所以，我们能做到消费闪电贷1分钟放款，按揭T+1，小微T+2。这不是牺牲风险，这几项业务的不良率是下降的，数字化提升了效率，降低了风险，提高了客户满意度。
智能风控，招行有一个系统是天秤系统，主要防止交易风险。已经是业内领先的。客户的资损率从去年的千万分之18下降到今年的千万分之8，同时风险防范的范围从线上到了线下，包括POS和ATM风险都可以防控。进一步延伸到防电信诈骗，1-5月拦击了3万笔诈骗汇款，为客户减少损失接近10亿。
数字化转型对招行而言是在原有的系统上做渐进的改革，这些只是开始，万里长征只走完了半步。目前，我们只是做到了打开喇叭口，把客户吸引到招行的生态中，但是如何将这些用户转换为招行的客户，这个课题还没做。现在还不时颠覆性的变化，招行一直在埋头探索。对于批发业务和相关的产业互联网，问题更加复杂。目前招行在批发业务的数字化转型刚刚可以做成线上化。批发业务的流程非常复杂，银行和产业的对接非常复杂。目前只做到了公司业务的高频交易线上化率刚刚做到44.3%，今年争取到60-70%。即便是44.3%在业内也是领先的。
2，风险，招行目前不良的最新情况？招行如何应对新的风险，比如：对房地产。对于资产规模和资产配置的规划？
田行长：
前一段时间，招行刚刚做了压力测试，重点对按揭贷款。目前招行按揭贷款的不良生成率是0.14%，用3种假设做了压力测试：房价下降10%，房价下降20%，房价下降30%。由于，董办不允许披露，我只能说在房价下跌30%的情况下，我们的不良率看起来还是挺好的。请大家放心。
王副行长：
今年整个银行业的风险形式不容乐观，并且出现了一些新的特点。但是招行从前几个月看基本保持稳定。1季度不良余额有所增长，但是不良率，关注率都是下降的。针对个人贷款，特别是信用卡贷款自去年以来就出现不良上升的势头。去年整个银行业的信用卡不良率达到1.8%，和2017年比快速上升。招行从去年开始就调整了信用卡的授信政策，控制信用卡的增速，去年招行的信用卡不良率只有1.1%远低于行业均值。但是，即使这样在今年一季度信用卡的不良率依然成上升势头，信用卡的不良率截止5月份达到了1.4%左右，上升了20多个基点。招行目前对于信用卡业务风险是高度关注。对于房地产业务的风险，采取了多项政策，1，限额管理，限制增量。2，名单制管理，最对白名单企业合作。3，限制合作城市只限于1-2线城市。4，只投放住宅开发贷款。通过各种维度的贷款组合来保持资产质量的水平。
3，广东投资者首先给招行了2个建议：1，是否可以把招行的数据中心搬到宜昌附近，水电便宜。2，希望金融科技能够降低员工的工作压力。问题：如何利用金融科技控制小微的风险？
答：小微贷款是招行长期以来的战略方向。市场上很多人认为做小微是监管强制的，但是在招行情况不是这样，发展小微首先是招行自身利益所在，问题是怎么做？从去年开始招行的小微贷款即完成了监管部门的要求，（监管部门最近2年连续请招行去分享做小微的经验）。从目前看，无论是发展速度还是资产质量还是效益，都是不错的。主要的做法就是利用大数据。有些城商行做小微也挺好，但是这种模式招行学不了。招行采取的是发挥科技优势。未来对此还是很有信心的。
4,7月12号美国法院的2审就要判决了，招行接到了传票，但是中国法律不允许招行提供。请问，最差的情况是否会发生招行被踢出SWIFT组织，概率有多大？如果发生了对招行的影响如何？
答：
这个问题比较敏感，我只能给你标准语言的回答。以下跟招行的公告一样，就不重复了。强烈的风险意识可以使风险得以化解，这是风险管理上的一句名言。招行在风控上，一向都是“做最坏的准备，争取最好的结果”。谢谢你的关心，你也应该对招行有信心。
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下面是点评部分了：
今天虽然我没去现场参加股东大会，但是群里的朋友把问答环节的录音发给了我。我认真听过后和群里去现场的兄弟交换了一下看法，统一的感觉是干货不多，比较失望。这个问答环节表面看有40分钟，但是实际上提问的股东只有3个人，总共4个问题。4个问题中第一个问题和最后一个问题基本是废的，金融科技谁都知道重要，但是金融科技基本上不可能马上出成绩，会上讲的基本都可以从其他渠道拿到这些信息。海外被发传票的事是zm博弈的一环，招行应该不会有任何问题，这个问题问了也是白问。
第二个风险问题和第三个小微问题还算是相对靠谱的问题。但是回答上基本也是干货偏少，唯一一个有价值的数据就是信用卡不良率到5月末达到了1.4%，比年初提升了20个基点。从这里可以看出信用卡风险正在暴露中。估计其他银行的信用卡不良问题更严重。
整体感觉此次股东大会上提问的股东不像是在提问，而像是在给招行管理层的战略宣贯做引子。我只能感叹，这届股东真不行。每一个股东都应该问问自己，股东大会的意义何在？股东大会是股东行使自己权利监督管理层工作业绩的地方。股东的提问就应该让管理层出出汗，红红脸，洗洗澡，而不是让管理层轻轻松松地走个过场了事。招行的管理层优秀我不否认，招行在国内银行业鹤立鸡群我也承认。招行今天的业绩和一代又一代招行人的辛勤付出是分不开的。但是，招行已经做到完美无缺了么？显然没有，最近2年招行在营运过程中碰到的问题并不算少。为什么没有人提出一些更能切中时弊的问题？招行的管理层在过去的一年中有没有什么得到的经验教训？一家伟大的企业需要不停地反思自己所犯的错误并且学会在未来避免犯同样的错误。
如果我是与会的股东，我会问如下的问题：
1，招行的资管业务最近几年确实给招行带来了很多财务上的优势，但是也给招行带来的一些问题。请问招行如何控制资管业务中的风险？从过去暴露的资管问题案例中，招行发现了什么问题？是否有改进措施？
2，招行的资管业务未来的布局和战略定位是什么？资管业务要向前发展目前最大的短板是什么？如何解决这些短板？
一个合格的股东不要做公司的脑残粉，不能对已经发生的问题视而不见，监督管理层，质疑管理层是股东应有的权利和责任。
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