一周前，国家外汇管理局发布截至2022年4月末的外汇储备数据，总规模为31197亿美元，其中黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨)。
国家公布外汇一般不会细化，所有的欧元，日元，持有的美债，等等这些，都不会单独列出来。但是，要把黄金单独列出来。
央行为什么不说其他货币有多少，而单独把黄金列出来呢？
因为在央行的概念里面：黄金也是货币。而且是一种特殊的货币。
我们民众买入黄金，感觉像是买入了商品，但是在央行看来，买入黄金就和买入其他货币的概念是一样的。
羊看羊是同伴，狼看羊就是一盘午餐肉，眼睛不一样，看同一个东西的想法就不一样。
超发货币如何不让通胀走高？
有些人把美元说成美金，这其实不对，能兑换成黄金，那就是美金，兑换不成，那就只是美元。
世界各国货币，有的紧盯美元，有的盯着一揽子货币，这给了美国很大的可操作空间。
因为他们有锚定物，所以不能随意发行，就拿港币来说，兑美元一直维持在一定的区间，其实说港币是美元的代金券也不为过。
可是，美元因为没有锚定物，导致它可以随便发，美元随便发，欧元也可以随便发，与他们锚定的各种货币都在随便发。
货币随便发，那不就是通胀？可是这些年好像通胀也没有特别高，那原因是什么？
因为发了，但是不一定流通了。
1980年中国的外汇储备可以忽略不计，到了2000年增加到了1656亿美元，到了2020年是3.22万亿，其中的美元占比差不多是6成，也就是说中国央行的外汇储备中美元有1.93万亿。
这接近2万亿的美元在央行的账户上躺着，除了吃点利息，也不流通，也就相当于这些货币暂时性消失了。
最近加密货币大跌，那个Luna几乎跌没了，以前和读者讨论加密货币的时候我说那就是一个骗局，加密货币有两个重要作用：
▶第一，消灭多余的美元。
全世界资本花3万亿美元买入加密货币，然后把它清零，是不是相当于消灭了3万亿美元的货币？这就好像你从骗子手里花3万亿买了一个赝品，最多值300块，那你还能找骗子要回那么钱么？
货币消灭了，那通胀自然就下去了。
▶第二，压制黄金。
黄金作为美元的对手盘，黄金被压制，那美元就会获得支撑。
大资本宣扬加密货币数量有限，避险，其实这些都是和黄金类似的属性。
如果能让超发的美元永远消失，那最好，如果不能永远消失，那暂时性消失也可以。所以美国必须要维护美元，只要美元地位稳固，世界各国就会继续持有美元，让几十万亿的美元货币待在各国的账户上睡大觉，吃一点点利息。
水被蓄积在米德湖，那是发电的工具，一旦冲下来，那就是灾难，美元也是如此。
一旦躺在各国央行和民众账户中的美元从死钱状态复活，集体开始流通，那就好像米德湖里面的水开始倾泻，胡佛大坝决堤，那后果会怎么样？
美联储能抽水成功吗？
如果一个国家通胀居高不下，那这个国家的货币就会贬值。美元因为其特殊的地位，导致现在还没有贬值，但是通胀高企这种状况不能持续太久。
持续得越久，越会导致世界更多的国家加入抛售美元的队伍，通胀就更加控制不下来。
其实要想让通胀降下来，更好的办法就是缩表，缩表是直接消灭资金，加息只是增加资金的成本。
可是为什么美联储采用连续快速的加息，而只是从6月才开始缩表475亿美元呢？
因为加息最大的作用就是推高房地产行业的成本，让房地产降温，房地产占美国CPI的权重高达42%，只要房地产开始掉头，美国CPI就会掉头。
但是缩表就让美国财政部非常痛苦，美国联邦政府去年一个月的赤字大概2300亿，在收入一定的情况下，如果美联储要回收资金，那美国财政部就要多发行债券。
美国财政部最近一个月发行300多亿十年期国债，400多亿的三年期债券，490亿的五年期债券，把其他期限都算上，每个月规模超过一万亿，当然，绝大部分都是借新还旧，一季度净发行债务是6680亿美元。
在上图中，红色柱子是超过10年以上的长期债券，蓝色柱子是一年以内的短期债券。
在2020年美国财政部发行了大量的短期债券，到了2021年，又把短期债券置换成了长期债券，对美国财政部来说，只是把到期日是往后推了而已。
也就是说，美国的债务越来越大，导致其借新还旧的规模也越来越大。
刚刚把市场上的美元比如成胡佛大坝里的水，这个水位越来越高。可是，美国财政部账户里面的美元就好像干旱了几个月的大地，已经龟裂了。
市场上的美元泛滥，按道理应该加大功率暴晒，让美元蒸发，但是这么暴晒，美国财政部这款干旱之地能承受？
如果美国财政部没有了钱，那政府关门，军队发不出工资，社会机构运转都要停止。
我推算一下，目前美国债务规模已经到了30.4万亿美元，而美国国债上限是31.4万亿美元，还有一万亿美元的发债空间，按照美国联邦政府每个月赤字2300亿美元计算，一万亿美元大概只够4个半月。
也就是说到了今年9月份，美国又要开会，把债务上限继续提高，上一次开会是12月份，都还没有到一年时间。当然啦，美国财政部还有6000多亿的资金余额，也可以选择在10月或者11月提高债务上限。
这么搞下去，美国的信用只会越来越差，越来越不被世界各国喜欢。
一个季度就净发债6600多亿，世界上哪个国家养得起美国这个吞金巨兽？
这让我想起了明末，朱元璋的后代都有一百多万人了，这些人不用干活，朝廷还给他们发俸禄，成了朝廷巨大的负担。
现在美国人也不想干活，要全世界供养他们？
想办法收割债权人
都是爹妈生的，凭什么要供养他们？这不只我们这么想，俄罗斯，沙特，东南亚现在都这么想，全世界其他国家也是这么想。
如果世界其他国家不供养美国，也就是不再买入美债，那美债谁要？
美国国会可以通过提高债务上限的法案，但是发的债总要有人买吧。中国不要，沙特不要，俄罗斯不要，亚非拉没钱要，日本羊毛都被薅干净了，美国财政部再发行国债，谁能买？
只有一个机构会买入，那就是美联储！
美联储是央行，本身不具备赚钱的能力，但是它具备印钱的能力，美联储只能印钱买入。
也就是说：别看美联储现在这么气势汹汹的加息缩表，阵势很大，可是这种状况可能持续到三季度末，四季度初，它就可能会投降。
如果美联储上半年加息缩表，下半年降息扩表，那世界还有国家相信他们？
以前美国在中国周边搞三个岛链，现在第一岛链没用了，第二岛链随着中国航母出海，也没用了。
以前美国对华开展C型包围圈，现在俄罗斯这样，又改口说对中俄进行O型包围，可能再过一段时间就要改成SB型包围圈了。
越包围，欧美地盘越小，我们势力越大，也不知道美国这个包围圈是怎么搞的。
不过，美国债务问题现在不是再提高的问题，而是怎么稀释的问题。
2008年你找银行借100万，利息5%，买了一套房子。到了2009年房子翻倍了，卖掉，得200万，然后还给银行100万本金和5万利息，你自己落95万。这就是资产升值，负债不变。
美国现在也想这么玩，美国国债30万亿，如果把货币超发一倍，全员工资翻倍，资产翻倍，但是，债务不会改变。
美国23万亿的GDP，负债30万亿，太高了，如果是46万亿的GDP，负债还是30万亿呢，那债务问题不就解决了？
别惊讶，全世界很多国家都是这么干的。
这就是收割权债权人的好办法。
我们以前总是有恐惧症，对如何跑赢通胀很焦虑，通胀的本质是什么？就是收割债权人。
你的资产和你的收入跑不赢物价上涨的幅度，同样，你持有的债券也跑不赢物价上涨的幅度。
如果能有一个好办法，能大量印刷货币，稀释了国家的债券，同时又避免出现债权人反对，那这个办法就是战争。
只有在战争的情况下，才能出台各种极端的法律。
★没收海外敌国债权人持有的美国债券，如果直接宣布敌国持有的美债全部作废，那就少了两三万亿。
★没收敌国在美的资产充公抵债，这估计没有十万亿也有五六万亿，我这些都是少估了。一个俄罗斯就能被欧美没收三千亿，中国估计要是三万亿都不止。
这两项就能搞定1/3的美国债务。
★印钱买入战争特别债券稀释国内民众持有的资产，美国国内持有的24万亿美债虽然数字没变，但是购买力已经大额缩水。
黄金能不能买？
无论是战争，还是美国要超发货币，都会极大地冲击美元信用。在这种基础上，黄金的上涨在逻辑上是必然的结果。
在历史上黄金经历过两轮大牛市：
▶第一轮是在1970年代，从一盎司35美元爬到了600多美元，涨到了18倍左右。这一轮牛市是美国70年代大通胀的结果，也是美元和黄金脱钩井喷的作用。
▶第二轮是2000年以后，从250美元左右涨到了1750左右，涨幅也高达600%。
这个上涨是因为美元发行量越来越大，黄金作为被动的对冲工具而走高。
可是到了2010年以后，美元的发行速度越来越快，而黄金价格被美国利用各种手段持续打压，导致黄金价格才仅仅只是在2000美元的关口位置。
比特币可以压制黄金价格，美国收割盟友把美元指数推高也可以压制黄金价格，在交易所用金融工具同样也可以压制黄金价格。
但是，这种压制能持续多久呢？
在2015年那次加息周期中，十年期国债的收益率和美国基准利率同时走高，保持一定的幅度。
2018年10月，美国基准利率是2.25%，十年期国债收益率走高到了3.15%，二者相差了0.9个百分点，当时的黄金价格是1200。
可是现在，美联储基准利率才只到了1%，十年期国债收益率就飙升到了2.9%-3.2%，二者差额比2018年提高了一倍。
更奇怪的是，此时黄金价格依旧在1800多美元。
其实市场已经给出了他们的判断：如果美债有吸引力，那资金早就从黄金市场跑去了美国国债市场。
而且是很早很早就已经过去了，不会等到现在美联储都已经加息了0.75%之后还这么跌一下。
上一轮的商品价格退潮是从2012年下半年就开始了，那时候美国还在进行第三轮QE放水。而商品价格企稳反弹却是在美国倒数第二轮加息的时候开始的。
可是这一次呢，资金并没有采取同样的动作，也就是提前撤离，甚至在美国加息两次之后也仅仅只是象征性的震荡下行了一下。
虽然说黄金最近走得很弱，这是美联储加息缩表导致的资金荒的反应，但是，黄金这次的表现已经大大超过历史上同样时段。
其实商品类的投资比较简单，和股票相比，不用担心公司业绩不好，也不用担心暴雷，它的价格波动只和供需有关。
而供需关系又只和国际局势有关，省去了很多的中间环节干扰。
黄金还能不能买，可能从走势上来说很危险，但是也有可能是大行情的底部。
其实买黄金有点不好，毕竟世界大乱，通胀高企的时候它才会熠熠生辉，现在买了黄金，内心就是觉得世界要大乱。
这也是一种意念，罪过啊。
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