传了很久的房子大降价，这次可能真的要来了……

2月28日，有消息称，中信银行暂停了北京地区住房抵押贷款。

中信银行回应称，此举是为保障北京市房地产调控工作的顺利进行，对相关业务的审批政策进行了调整，以确保其信贷资金真是用于个人客户的企业经营和生活消费，严格落实差别化住房信贷政策，严防信贷资金违规流入房地产市场。同时，中信银行称，该项调整不会影响北京市民及企业的正常购房信贷需求。

值得一提的是，中信银行暂停该项业务，并非来自监管层的统一要求。消息人士指出，中信银行认为今年企业贷款需求旺盛且贷款利率有上升的态势，于是更倾向于发放企业贷款。

住房抵押贷款是中信银行近年来的重点业务之一，而如今却暂停该项业务，让人浮想联翩。对此，有分析指出，对于商业银行来说，但凡有利可图，就不会轻易叫停，中信银行的此项举动在一定程度上表明了其对未来房地产市场走向的研判，即很可能未来房价将下行致使相关业务出现亏损。

预期房价向下？

回溯限购令的历史可知，2017年3月17日，北京出台了新的限购令，不仅“认房又认贷”，还将二套房首付比例提高至60%，让不少购房者发出了“怀疑人生”的感叹。

中信银行总行营业部针对此次叫停相关业务解释称，自2017年3月起，国家加大房地产市场调控工作的部署，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，加之北京市“因城施策”的大背景下，我行坚决执行国家关于房地产市场调控的政策，对北京地区相关产品的信贷政策及时进行调整、传导、落地。

然而，北京当时的调控政策并没有动摇中信银行对房地产市场的信心。

2017年4月，中信银行副行长兼财务总监方合英在银行业例行新闻发布会上表示，2017年中信银行将有更多资源向个人信贷业务倾斜，保持个人住房贷款的合理增长，大力发展以房地产抵押和信用数据为风控核心的贷款业务。其中，大力发展的房地产抵押贷款业务，便包括“房抵贷”产品，方合英表示是因为这类产品违约率很低，损失率更低。

事实上，近年来，中信银行堪称房地产抵押贷市场十分活跃参与者。2017年4月，中信银行东莞分行还在已经推出了限购政策的东莞推出一款30年期“房抵贷”产品。

房地产抵押贷相关产品也在中信银行的业务中占据重要地位。据其2017年半年报显示，住房抵押贷款余额4825.51亿元，比上年末增长14.72%，增量占全部个人贷款（不含信用卡）增量的56.14%；报告期内个人住房抵押贷款新增623亿元，占全部新增贷款的 29.23%。

然而，中信银行在北京地区暂停了对其来说十分重要的住房抵押贷款，不得不让人对此产生联想。

事实上，今年1月中旬便有消息称，中信银行开始收紧25年抵押贷。然而，据了解，这项产品在2017年12月时，额度还较为充裕，彼时年利息6.8—7.1%，期限25年，北京的最高额度上千万。

对此，有分析指出，商业银行贷款政策具有很强的主观性，违规贷款资金往往会流入像房地产这类投资收益比较高的行业，这也意味着商业银行持续看好房地产未来投资收益。因此，对于商业银行来说，但凡有利可图，就不会轻易叫停。

如今，中信银行的此项举动在一定程度上表明了其对未来房地产市场走向的研判，其预期房价向下导致作为抵押的房产价值下跌，无法抵消银行借出的贷款，因此及时抽身以防对自身造成不良影响。

此外，据经济观察网报道，中信银行方面表示，目前有在正常审批的房屋抵押贷款业务，但业务可能会收紧。

楼市降温

此次中信银行暂停住房抵押贷相关业务的背景，是近来楼市的不断降温。

作为环京楼市“晴雨表”的燕郊地区，近来其二手房小区房价几近腰斩的消息时常见诸报端。据媒体报道称，链家网信息显示，位于燕郊的福城上上城五期，其在2017年3月份最高峰时期成交价近4万元/平方米，但如今成交价已经普遍跌至1.6万元/平方米；首尔甜城2017年3月份最高峰时期成交价约4万元/平方米，如今成交价也普遍跌至2.3万/平方米。

然而，即便价格腰斩，房子也很难卖掉。数据显示，北京2017年商品房销售面积875万平方米，同比下降47.8%；天津商品房销售面积1482.12万平方米，同比下降45.3%；河北商品房销售面积6425.9万平方米，同比下降3.8%。

事实上，北京楼市遇冷的现象在去年就已经有所显现。2017年，北京二手房跌幅连续六个月居全国第一，某些区域的房价甚至已回落到2015年8月、9月水平。

数据显示，截至2017年12月24日，北京新建商品房合计签约量仅26253套，预计全年在2.65万套左右，创下北京楼市自统计网签数据以来的历史最低值，且同比下调45%。

有分析指出，此轮北京房价下跌是供需两端共同作用的结果。数据显示，2017年北京常住人口呈现出负增长态势，较2016年末减少2.2万人。

同时，2017年初至今，北京地区首套房贷的利率，经历了由基准利率85折逐渐上调到基准利率甚至上浮的过程，有媒体报道称，目前北京地区四大行首套房贷款利率最低上浮5%，首套二手房贷利率普遍为基准利率上浮10%至30%不等。

金融端不断去杠杆，使房贷领域变得越发非常紧张了，流动性走向枯竭。失去了了贷款支持，楼市火爆的需求会逐渐走向降温。

政策再收紧

事实上，中信银行此番叫停房地产抵押贷款相关业务另一个背景是监管力度的加大。

2月2日，《人民日报》曾刊文指出“引导居民部门渐进去杠杆，防范房地产市场风险”。同时也有知情人士称，银监会2018年的工作重点将放在“居民去杠杆”上。

有分析指出，此前个人抵押、消费贷款违规流入房地产市场的情况就已经屡见不鲜。银行为了获得利差，通过各种名目帮助居民加杠杆，结果就是居民把钱拿去炒房、炒股，这样蕴含很大的风险，也会带来银行的坏账，很难穿透监管。

因此，未来银监会控制居民杠杆率过快增长的一个重点就在于，打击挪用消费贷款、违规透支信用卡等行为，严控个人贷款违规流入股市和房市，继续遏制房地产泡沫化。

今年以来，监管部门针对违规“涉房贷款”的查处行动已经展开，而中信银行厦门分行在1月初，便因部分个人贷款资金违规挪用并流入房地产市场被罚款25万元。