这是熊猫贝贝的第1193篇原创文章：
2022年正式进入下半年，备受全球金融和市场瞩目的，新一轮美联储公布利率决议的议息会议日子，渐行渐近：
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2022年6月16日凌晨，美联储宣布加息75个基点，将利率上调至1.5%，此次加息创下了1994年以来单次加息最大幅度的纪录。
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创下加息纪录这事，在美国变得越来越不算个事，毕竟5月刚刚创下自2000年以来的纪录，6月就被打破了。
频繁加息的首要目的，是为了解决美国国内的通货膨胀问题。
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6月10日，美国劳工统计局公布数据显示，美国消费者价格指数（CPI）同比上涨8.6%，其中能源价格指数同比上涨了34.6%，是自2005年9月以来最大的同比涨幅。
根据7月13日美国劳工部发布的数据，6月美国CPI同比上涨9.1%，创1981年11月以来最大增幅，超过之前预计的8.8%；环比上涨1.3%。数据公布后，股市期货暴跌。
通胀屡屡刷新历史记录，那么面对不断上涨的物价，加息成了美国迫切的选择。
利率其实就是在货币信用和经济稳定之间的关键平衡点。
当然，作为拥有全球结算货币地位和受到军事，科技，金融，规则全面支持的霸权货币美元的利率波动，就成为了影响和决定美元贸易体系中所有国家和经济体资产，金融，货币价值波动的关键动向。
熟悉美元周期的人都知道，美国频繁加息，势必加速美元回流美国，将造成其他国家资产美元价格暴跌，为下一波美元收割全球提前做好准备。
毫无疑问的是，2022年3月开始，美联储就正式开启了新一轮的加息周期，美元加息，美元走强，一场针对全球经济的直接冲击和高效率收割的盛宴，就此拉开了序幕。
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没有必要说什么阴谋论，更不需要有什么无谓的情绪，这是阳谋，是摆在台面上的玩法。
美联储加息，美元回流，美元在全球汇率环境中走强，就给美元资本提供了购买力优势：每一次美元加息的阶段，都是美国华尔街资本集团拿着强势美元全球抄底优质资产，逆向布局的黄金时间。
这里有一个很重要的逻辑：美元加息=通胀从美国向外输出，美元回流=美元购买力随流动性收紧而加强=美元汇率和指数必然走强。
随着美联储的加息脚步，美国将国内通胀输出到全球，美元回流伴随着多种因素，给世界经济蒙上了阴影。2022年，没有争议的，美国最大的收割目标和觊觎对象，就是我们的祖国，中国。
这篇文章，会比较长，偏向于逻辑和因果的分析，将从美联储开启加息周期，美元走强的底层逻辑和必然因果出发，结合2022年美国经济的现实困局和破局思路，对美元资本针对中国的资产和财富觊觎，渗透，打算，还有布局，进行深入分析和影响研究。
本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。
内容有依有据，分析理性客观。
硬核内容，错过不再。
以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。
PS：
- 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
- 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
- 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
- 头条独家文章，抄袭搬运必究！
（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）
选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。
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2022年，纠结的美联储，为何会在在加息与宽松之间的瞻前顾后？
其实2022年以来，几次美联储都是不情不愿的。
实际上，在通胀问题已经十分严重的2021年，美联储就曾信誓旦旦地表示，用不着快速加息也能控制住通胀。
包括美国政府都在各种场合通过政治表演，表达“通胀只是暂时的，无需担忧通胀”的态度：
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在2022年通胀近乎失控后，美国才忙不迭启动加息周期，并且立马上了猛药。
这种纠结如果对美国国内的经济逻辑和金融市场了解基础的朋友可能会很疑惑
为什么明明加息能收割全球，美联储还不愿加息呢？
答案其实再简单不过，要知道美国政府和美联储可能表达有分歧，但是立场和原则都是一样的，那就是一切行为和动作，都要实现同一个目标：那就是保住美国的国内经济的核心资产，美国股市。
美元收割全球，远远不是是通过什么全球美元资本因为利差回流美国就能实现的，最重要的一点，是在美国国内经济环境中，有表现坚挺，持续价值上升的优质资产，能够吸收全球资本，各国财富出于套利的目的进行大量购买，沉淀资金。
这个角色，就是美国股市中优质的股票。
但是这个角色，在2022年的表现，并不好：
以标准的美国科技龙头股票特斯拉为例，在2022年上半年的最后一天，也就是6月30日这天，特斯拉的股价比2021年11月4日起近期最高点，已经跌去了45%，与2022年以来的最高点相比，也已经跌去了40%。
不止特斯拉，与2022年高点相比，美国道琼斯指数跌去了17.6%，纳斯达克跌去了24.7%，标普500跌去了22.4%。
就是因为美联储从3月份开始的正式加息，导致了本轮美国股市的大跌。
加息，就是增加美元流动的成本，让美元在经济环境中变贵，对应的，债务成本就会增加，别的国家和经济体债务暴雷不是美国关心的事情，但是加息也同样会增加美国国内资本的流通成本。
高度金融化的美国各大上市公司，主要股票对应的企业，会因为美联储加息，引发债务风险。
2010到2020年十年间，美国上市公司进行了约6.5万亿美元（约合42万亿元人民币）的股份回购，并累计向股东分红4.5万亿美元。
在这种回购和分红的的推动下，整个美国股市一片繁荣。
以美国制造业“皇冠上的明珠”波音为例。波音公司由职业经理人组成的高管团队，将有限的资金大量用于回购股票和现金分红。
从2013至2019年，波音花费434亿美元回购股票，然而这7年中公司的利润合计不到388亿美元。
不仅如此，波音还进行了大量分红，股利比率一度超过40％。
这个路数是不是让各位中国的看官感到有些熟悉？
这不就和中国的恒大，联想这样的公司的老板们，举债经营，大肆分红，掏空公司资产的玩法如出一辙么？
这就是中国的资本玩家从美国学来的玩法，只不过，本质上的区别，是美国这些公司可以吃到美国虹吸全球资金的红利，而中国的玩家们完全就依赖中国经济的增长红利。
这就是美国股市繁荣表现背后高度金融的风险所在：
在很长一段时间，企业回购股票主要是出于对公司盈利状况的乐观，提前回购股票可以使企业独占更多利益。
另一方面，企业用回购等手段阶段性地提振股价，稳定公司在投资市场的表现，以维护投资者信心，也属正常的市值管理行为。
但后来，一些公司将股价作为职业经理人的业绩核心指标后，这种回购就慢慢变味了。许多职业经理人把推高股价视为第一要务，而回购股票就是推高股价最直接有效的手段。
这种金融化玩法的操作，就可以实现，即使企业是亏损的（比如波音这样的公司），也能让职业经理人和公司保持分红和不断的股票回购，但是有一个重要的前提，就是通过举债借来的美元，要足够便宜。
低利率=美国股市的虚假繁荣=美国经济高度金融化玩法得以持续的根基。
所以，看懂了以上美国的上市公司玩法，就能明白，美联储加息的阻力有多大。
美国政府也好，美联储也好，说白了就是要为资本集团服务的打工仔，究竟是美元信用重要（高通胀之下的购买力下降），还是美国核心资产表现重要（保障资本集团持续分钱），孰轻孰重，其实没有多少讨论的意义。
之所以美联储不顾美国股市下行风险也要开启加息周期，其实已经说明了这一轮美元信用风险，已经到了不能无视的爆发边缘了。
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2022年的美国通胀困局，其实还是2008年的遗祸影响
2008年，次贷危机重挫美国投资市场，美联储为了把美国经济在大萧条的泥潭里面拉出来，采取了十分激进的货币政策，把利率从5.25%降至0%。
这意味着，在美国的资金成本大幅降低，接近于零。
几个点的利率下降，对于美国这个债务总量全球第一的经济体来说，等于释放了数以万亿计的天量资金。
这种激进的政策，本意是激活实体经济，提振市场。
但对当时的美国公司而言，除了发债借钱的成本变低了以外，市场上的需求仍然疲软，扩张生产只会增加库存压力。
那么美国的本土资本集团和企业拿到低成本的美元贷款以后，出于逐利和增值的本能，会怎么做？
三个方向：
1、回购公司股票，拉升股价，吸引市场资本，然后分红给自家大股东；
2、成立投资部门，走出国门，全球布局，在接近0成本的美元贷款支持下，只要有确定性的利润的资产，买买买！
3、将低端产业迁出美国，到成本更低的发展中国家和新兴市场国家赚成本利差。
三个方向，就决定了必然的三个对应结果：
第一个是美国股市的高度泡沫化，美国经济的过度金融化，风险就此埋下种子；
类似的故事在美股是常规操作：有着华尔街背景的职业经理人们与华尔街的投资财团合谋，利用低成本借来的钱推高股价，把优质公司一步步掏成空壳。
这种金融游戏也绑架了美国的货币政策，一旦加息导致银根收紧，美股里大量低成本借贷来的资金就要被抽走，股市泡沫就会被戳破。
第二个是美元在霸权加持之下开始全球渗透，特别是对于一些经济结构单一和脆弱的小国家，经济命脉和关键产业，在这个过程中就很容易被美元资本所掌控，而低利率的美元政策一旦发生转变，债务风险就必然爆发。
第三个对于中国来说就太具有代表性了，和2022年很多产业从中国迁往越南的逻辑其实是一样的，只不过美国的规模更大，直接造成了美国这个国家产业层面出现了高度的空心化，大量原本工业和制造业发达的城市和地区，沦为铁锈带（比如汽车之城底特律）
2013年7月18日，底特律这座“汽车之城”正式申请破产保护，从而成为美国历史上最大的破产城市。看看这个时间，正好是2008年次贷危机5年以后。
从根本上来说，其实美国2008年的次贷危机，并没有真正得到解决，而是通过美元降息，大水漫灌，向全世界转移了。
这里面还有一个重要的角色，那就是中国，实际上，2008年这一轮美国的次贷危机以后美国疯狂印钞，没有在美国国内形成通胀，反而还出现了一定程度的通缩，最关键的其实就是中国承担了美国的通胀：
一方面，中国主动进行人民币贬值，锚定美元进行大量国内钞票增发，以极低的成本大量向美国输出中国制造的商品，相当于承接和消化了大量超发的美元；
一方面，中国国内使用房地产作为通胀承载的资产载体，房价飙升一发不可收拾，但是保障了民生消费并没有出现明显的通胀。
当然，中国这么做，换回来了大量的产业迁入，为构筑完整的工业体系，奠定了坚实的基础。
说白了就是生意。其实没有什么对错好坏的争议。
美国在2020年全球疫情爆发以后，再次开启了美元超发，但是这一次，中国不再承接美国的超发美元了。
上一轮的房价暴涨，还没有得到消费，2018年特朗普又开启了贸易战，金融战，科技卡脖子，凭什么？于情于理，这一次，美国超发美元最大的承接对象，也就是中国，也没有理由再一次为美国通胀接盘了吧？
所以，2022年的美国通胀，其实说到底，还是2008年的经验，让美国沉迷于其中，而不可自拔。
印钞就能解决经济危机，就像毒品，一旦吸上了，除了剂量越来越大，效果越来越差，还容易因为长期的快感而导致猝死的风险。
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这一轮强美元的加息周期，为何美国资本必然会觊觎中国的资产，试图渗透和布局？
有一种观点是这样的：加息给美股带来的伤害只是一时，挺过这段时间，总还会涨回去。
但美股在2022年真正面临的问题是，底层资产的质量出现了问题。
看一组数据：
根据中国信通院公布的数据显示，中国作为全球最大的智能机市场，2022年6月手机出货量约为2566.4万部，同比下降10.4%。
2022年5月，全球手机市场销量环比下降4%，同比了下降10%，降至9600万部。这是8年来全球智能手机月销量第2次跌破1亿部。
美国芯片巨头高通近期将其骁龙8芯片订单缩减了10%~15%，并计划在今年出货骁龙8第二代芯片时，将现有骁龙8系列处理器的价格大幅降低30%~40%。
在PC市场，今年二季度台式机和笔记本电脑的总出货量为7020万台，出货量大幅下降12.6%，这也是自疫情以来的最低销量。
新冠带来的美国医药企业股价暴涨，也随着欧美国家的“躺平”式抗议政策，红利吃尽，没有了疫情之初的高歌猛进。
……这一切的数据和信号说明了什么现实问题？
被高度金融化玩法长期烘托持续上行，表现优越的美国股市，对应的公司，自身造血和盈利能力，正在遭遇重要的挑战和冲击。
屋漏偏逢连夜雨，船迟又遇打头风，因为通胀无法顺利和以前一样找到接盘侠，原本被高估的企业盈利能力下行，又遭遇到加息带来的股票下跌，美国核心资产股票市场，双重承压。
但是美国的股市是不能崩盘的，因为美股崩盘或者出现股灾，伤害最深的其实是美国的普通民众。
如果只是金融家们的游戏，那倒不至于如此犯难。让美联储投鼠忌器的，还有美国股市中大量的养老金。与中国的养老金统筹管理不同的是，美国的养老金账户由本人进行管理，但提前支取要付出高昂的手续费。于是普通人会选择通过养老金系统，将其放入股市、基金等进行投资保值。
所以，一边是通胀带来的民众抗议，一边是养老金的损失，美联储在犹豫不决之下，最终按下了加息的按钮。
美元走强，其它货币兑美元普遍下跌。其中日元和欧元的下跌速度和幅度远超它国货币。
6月13日，日元兑美元汇率一度跌破135日元兑换1美元关口，创下约24年的新低。
7月12日，欧元兑美元汇率跌至1：1，许多人评论道，又是一次“见证历史”。
最极端的状况当属斯里兰卡。7月9日，对国内飞涨的通胀率不满的抗议者涌入总统官邸，要求总统辞职。
斯里兰卡大批高官出逃，国家宣布破产。
在美元回流美国的大势之下，美股暴跌，世界新兴市场也会跟着下跌。
通常，美股跌10%，新兴市场就会大跌20%以上。这个时候，其实华尔街做空资本和抄底资本就会开始全线出击了。
逻辑很简单，分工有不同，美国可是资本主义国家，资本亏掉的每一分钱损失，都会想办法从全世界捞回来。
美股暴跌之下，资本早已默默做出了布局——抄底中国。
相较于美股的暴跌，中国股市以一己之力在新兴市场做出了异常优越的表现。
上半年，中国A股跌幅仅6%，在上半年最后两个更是出现了大幅度反弹。
而且，因为中国有严格的货币流通管控措施，以及份额很小的人民币资产（国债），其实是将很多追求自由流动的全球资本和国家储蓄拦在了门外。
对外来资本严防死守，规矩框架限制，是中国长期保持的态度。
精明的美国资本很清楚：不谈买不到的什么优质房产，仅从股市数据上看，中国A股一直没有像美股那样被回购等“骚操作”推至不合理的价位，长期来看只是缓慢上涨，甚至可以说一直被低估。
所以，无孔不入，无缝不钻的美元资本，开启了针对中国可流通资产领域的资本渗透，也就是中国大A：
- 2022年5月，世界最大的对冲基金桥水，向美国证券交易委员会提交了持仓报告。报告显示，桥水相当偏好中国资产，阿里巴巴、拼多多、百度等中概股均获增持。
除了互联网企业，桥水还大幅增持了中国的新能源汽车企业，其中蔚来汽车增持达73%，理想汽车增持达115%。而与之相对的，则是已经跌下40%的特斯拉被清仓式减持。
- 除了桥水，富达国际、摩根等巨头也在“抄底”中国互联网企业。
晨星数据显示，今年3月份期间，富达国际旗下中国消费动力基金大举增持，美团获得增持20.27%，持仓市值达1.8亿美元，京东获增持10.22%，持仓市值达1.39亿美元。
摩根大通旗下最大的中国基金重仓了腾讯、美团、招商银行、京东、中国平安、网易、药明生物、中国海外发展、华润万象生活，规模达49.63亿美元。
- 到了6月，这种抄底势头不降反升。
6月29日，美国规模最大的上市投资管理集团贝莱德，旗下85亿美元规模、主投港股的ETF基金增资3.33亿美元，创下2011年成立以来最大单日资金流入。
- 整个6月，A股外资净买入量达到729亿元人民币，较5月大增3倍以上，创下年内新高。
在行业选择中，外资重点布局了电气设备、食品饮料、医药生物、化工和机械设备，分别多买入674亿、611亿、309亿、224亿和215亿元人民币。
美元资本加大对中国资产的押注，其实理由非常简单：
中国是唯一一个拥有完整工业体系以及供应链网络的国家，并拥有完善的基建和高素质的劳动者，总体生产效率已经不亚于全球任何一个国家。
外资看重的，还是这种强大的生产能力。
毕竟，一时的金融游戏能把数据做得漂漂亮亮，但物质财富，本质上还是要靠实打实的劳动来创造。这是玩金融炉火纯青的美国资本，在主动寻找确定性的必然做法。
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写在最后：
美元资本意图大举进入中国资产领域，中国和所有中国人，该如何应对和保持警惕？
不要觉得美元资本和华尔街投行对代表的美元投资是什么好人或者发善心。
一方面，是中国有绝对被看好的硬实力，并且有保护财富和绝对实力。
一方面，美元资本不可能改变“美国利益优先”的原则和立场，加码中国资产，最终还是想着捞钱往家里转移的，资本入场，只为收割。
一方面，无利不起早，资本最懂行，不多解释了吧？没有确定性的好处，这些大资本连看的动力都没有。
所以，对于中国来说，这样的外来资本持续加码，是一把实实在在的双刃剑。
很考验中国国家对于外来资本的管控和约束能力。
当然，对于外来资本而言，也有出于自由的顾虑，就2022年上半年的情况来看，别看数量频率挺吸引人，实际上从规模上来看，美元资本和中国的金融市场，还处于一个相互试探，互相提防的阶段。
对于中国而言，外来资本是有积极意义的，对于中国国内经济，产业，上市公司的金融融资和提升作用，是看得到的。
对于美元资本来说，美股进退两难，美国国内通胀承压，经济衰退难以避免，也需要一个避风港。
但是这个世界上没有什么情投意合，一拍即合的好事，资本可以没有国界，但是资本背后的公司和金主都有国家，既然有国家的区别，那就必然绕不开利益的博弈和归属的选择。
非我族类其心必异，就是这么简单直白，美元资本看好中国资产，难道不是为了来收割利益，转移风险的么？
哪个庙里没有屈死鬼？难道指望打开门以后，美元资本就不会想着把那套金融套路来中国金融市场发扬光大，搞风搞雨搞事情？
所以，客观来说，对于中国这个国家来说，是需要打起一万分精神，充分警惕去面对和考量美元资本进入中国金融市场这件事的。
楼市是外来资本无法染指的领域，放眼中国的规则环境，只有股市，但是出于现实考量和风险管控，实际上对于中国人而言，有一条主线不能看错。
那就是想要跟上趋势，吃到红利，就一定要绑定国家的底层资产。
美国股市是美国国家想方设法都要稳住的核心资产，而中国是楼市，和美国股市崩盘会造成无数美国民众的养老金亏损一个意思，中国花大力气维护楼市房价的逻辑其实也是一样的。
基于以上分析，短期利好中国股市，中期要看国家博弈，长期来看，中国股市取代楼市是必然。
时代在前进，认知需要前瞻，在互相试探和谨慎适应的过程中，中国的资本市场，金融资产，也到了值得加大关注的时刻了。
对于中国来说，既是机遇，也是挑战，对于中国投资者群体来说，稍安勿躁，静观其变，才是正途。
没什么好着急的，外来资本和中国国家资本的真正较量和博弈其实还没有真正达到高潮，而真正要参与，其实就和当年索罗斯做空港股遭遇中国国家出手一个意思，真正的行情和机会，都是尘埃落定以后，胜者明显，格局确定以后，才会有的。
随着美国加息风险的持续加大，这个关键博弈分出胜负的时间，也在加速。
中国在金融市场和国内资产价值稳定管理，是对外崛起，对内复兴，一个至关重要，也是必然需要实现的目标。而实现这样的目标，注定坎坷，过程充满风险和挑战。
大概就说这么多吧，信息量很大，主要一些结论和逻辑需要过程分析，希望这篇文章的内容能够给看到的朋友带来一些启发，一些思考，一些帮助，一些参考，那就很好。
心存善念，广结善缘，审时度势，把握趋势。
以上。
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