日前，由浙金信托担任受托人的精功集团有限公司等9家公司破产重整服务信托（以下简称“精功集团破产重整服务信托”）正式成立生效，预计信托规模155亿元。该服务信托系浙江省首单符合信托三分类新规的破产重整服务信托。
据《精功集团等九公司重整计划（草案）》显示。该破产重整计划引入“重整投资+服务信托”新模式，在重整核心资产的同时将剩余资产委托浙金信托设立“浙金-精功集团破产重整服务信托”。
精功集团等九公司将债权清单和股权清单作为信托财产，受托人浙⾦信托设⽴两个独⽴的破产重整服务信托，分别为破产重整服务信托1号（简称“服务信托1号”）和破产重整服务信托2号（简称“服务信托2号”），信托财产的处置所得在优先⽀付相关信托费⽤后向受益⼈补充分配。
具体来看：
精功集团等九公司拟向服务信托1号交付信托财产为会稽⼭（601579.SH）2.98％的流通股股份和精功科技（002006.SZ）1.17％的流通股股份。
此外，还有部分货币资⾦⽤于⽀付服务信托1号所涉及的信托费⽤等。服务信托1号的预计存续期限不超过五年。
《草案》还披露了受托⼈在破产重整服务信托的预计存续期限内拟收取的信托报酬和服务信托设⽴阶段的费⽤总额为450万元。
业内人士称，通过设⽴破产重整服务信托的⽅式，在服务信托项下实现特定资产清理、确权和处置等⼯作。各债权人在获得现金清偿的基础上以信托受益权获得清偿，大大提升企业破产重整的效率和清偿率，有效化解该破产重整中的痛点难点。
浙金信托自2019年开始特殊资产投资业务的尝试，是行业内较早开展特殊资产信托业务的信托公司之一。经过近三年的努力，浙金信托形成了涵盖不良债权收购处置、法拍资产联合竞拍投资、破产重整联合投资、共益债投资、破产重整服务信托等特殊资产信托业务体系，不仅可为破产企业或困境企业重整或债务重组提供个性化、专业化服务信托，还可根据破产企业的实际需求在未来重整投资阶段引进内外部资源进行整合，提供包括重整投资人的引进、重整投资配套资金支持、非核心资产处置建议等增值服务，能较好地保障债权人及重整企业的利益。
多家信托公司涉足特殊资产业务
依据《信托业务分类通知》，信托公司开展的信托业务将划分为三大类，分别为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托，其中资产服务信托中包括风险处置受托服务信托，其定义为：信托公司作为受托人，接受面临债务危机、处于重组或破产过程中的企业委托，提高风险处置效率。
具体而言，破产重组服务信托是指信托公司在风险处置过程中运用其在账户管理、财产独立、风险隔离等方面的制度优势和服务能力，为重组主体和债权人提供除资产管理服务以外的资产流转，资金结算，财产监督、保障、分配等受托服务，提高企业重组效率。
破产重整信托在重整中的常见模式分为“出售式重整+服务信托”“存续式重整+股权受托处置”“留债平台+服务信托”“转股平台+服务信托”等几类。
从2018年渤钢集团破产重组引入信托开始，信托成为越来越多的知名企业破产重组计划的重要组成部分，破产重组服务信托受到广泛关注。据悉，海航集团破产服务信托项目公开遴选过程中，超过30家信托公司参与竞标，可见行业对此类业务的重视，竞争也是异常激烈。
统计显示，建信信托2018年起，已落地包括天津渤钢集团、山东大海集团、山东东辰集团、重庆力帆集团、天津物产集团和广东康美药业等多个破产重整服务信托项目，还陆续中标了沈阳华晨集团、青海省投集团、辽宁兴隆大家庭和沈阳盛京能源等多个破产重整服务信托服务机构，截至2021年末，已落地受托规模超2300亿元，总体中标规模总计3000亿元左右。
2020年，国民信托承做了天津物产集团、中科建设等破产重组财产权信托项目。
截至2021年11月，平安信托破产重组服务信托的规模达320亿元。同年，平安信托承做了方正集团破产重组财产权信托项目，由平安信托作为受托人，采取“出售式重整+他益信托财产权”相结合的模式。。
2021年，中信信托特殊资产服务信托业务受托规模近160亿元，2022年，中信信托和光大信托组成的联合体，成为海航集团等321家公司破产重整专项服务信托的信托受托人。
2022年，紫金信托被确定为南京建工产业集团等25家公司实质合并重整服务信托项目的信托受托人。
2022年8月30日，天津银保监局指导辖内信托公司积极运用信托财产独立性、信托制度在债务重组中的优势，为天津市国企市场化重组提供信托服务。近日，天津信托成立天津市政集团欣昇1号服务信托，信托规模794亿元。
目前，中国经济注重提质增效和结构调整的新阶段，而特殊资产业务通常在经济增长放缓的过程中进入高度活跃期。当下，信托行业也正处于深刻的变革之中，通过发挥信托财产独立性、信托制度的灵活性等制度优势，为委托人或债权人提供包括融资、投资、资产管理和资产处置等一揽子金融服务，满足破产重整过程中的差异化需求，具有积极的现实意义。
本文源自金融界
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