观点网讯:4月17日,山西省文化旅游投资控股集团有限公司发布2023年度第一期短期融资券募集说明书。
观点新媒体获悉,本期债券注册金额人民币10亿元,首期发行金额人民币5亿元,拟全部用于偿还发行人及其子公司到期的债务融资工具、银行借款和补充流动资金。发行期限1年,主承销商/簿记管理人:中国光大银行股份有限公司,无担保。
一方面,发行人主要从事旅游景区项目建设运营,施工建设周期较长,另一方面,发行人从事的贸易物流及房地产行业导致其库存商品金额较大,使得发行人存货在资产总额中的占比较大。
数据显示,2019-2021年及2022年3月末,发行人存货分别为656,722.8万元、701,013.05万元、791,678.18万元及795,774.50万元,占流动资产比重分别为26.11%、25.36%、29.32%及29.56%,存货周转率分别为2.13、1.94、1.93和0.38。发行人存货规模偏大,存货周转率偏低,将有可能影响发行人资产的流动性。
另外,2019-2021年及2022年3月末,发行人负债规模逐年增加,同期资产负债率分别为68.71%、69.22%、68.90和68.96%,负债规模逐年增大。
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