北京时间2023年2月3日21点15分,欧洲央行宣布主要再融资利率提高50个基点至3.00%,提高存款机制利率50个基点至2.5%,提高边际贷款利率50基点至3.25%。利率决议还宣布,鉴于潜在的通胀压力,欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50基点,然后评估后续货币政策路径。
这是欧洲央行第一次连续、大程度的加息,自去年7月以25基点加息为紧缩政策开始,这次欧洲央行终于下定决心了。
欧洲央行的行动太慢了!这是我一直以来都在批评的地方,去年7月,美联储都加息4次,分别是25、50、75、75个基点,欧洲央行才加息25个基点。欧洲央行确实和其他的央行机构有些差别,其官僚主义特别严重,说是欧洲的食槽也不算过分,其典型的特点就是行政效率低下。美联储加息以后尽快开始加息以追上美国的利率水平是合适的,保持相对稳定的金融、经济环境,但是欧元区部分国家深陷债务危机当中,一旦加息导致借贷成本增加很可能酿成新的债务危机,因此欧元区需要照顾到这些债台高筑的国家,不得不延缓加息。有了半年的缓冲时间,债台高筑的国家可以利用长短期债互换的手段(或者说工具)、收回国外资金等方式来。类似于信用卡和花呗,通过花呗额度的资金还信用卡的账单,释放出的信用卡额度再还花呗的账单,就能实现简单的债务重组。大国需要手段来处理这些债务,因此需要很多时间。
无论怎么说,欧洲央行的行动都太慢了,美联储自2021年11月以后就开始释放政策收紧的信号,从缩债开始,12月即开始缩债,次年3月开始加息。而欧洲央行愣是拖到美国3月宣布加息以后才开始讨论,到7月第一次加息以后才开始准备后续大幅加息事宜。尽管可以理解这种现象,但仍然让人觉得难以接受,相较于其他经济体的执行力,每次都慢几步的行动显然会带来很大劣势。
黄金在昨日欧洲等其他央行都选择大幅加息以后开始猛跌,从最高1959.7跌至最低1911,48美元的跌幅!相当于把日内的涨幅尽数吐出,还略微多跌了一点。而且,我很怀疑,黄金的跌幅是否只是因为欧洲央行的行动。2020年伊朗金融机构被制裁,黄金两日下跌75美元,这是因为伊朗出售黄金等商品货币换取美元外汇储备的缘故,现如今伊朗再次被制裁,同样伴随着比特b价格大涨、黄金下跌,很难让人不怀疑两者间有什么联系。如果是这样,那么黄金目前的跌势还不算完,可能周五还会继续下跌!
原油方面,我昨日说到了,原油会奔向72,现在已经到过74下方,还算不上完,仍将继续下跌。在阿联酋等国与欧洲签订15年供应订单以填补俄能源缺口以后,欧佩克与俄的关系就陷入僵局,欧佩克对能源市场的影响力也会降低。
本日需要密切关注黄金,如果黄金是因为诸央行加息导致下跌,随后可能探底回升。如果是因为伊朗金融机构被制裁,本日还将有数十美元的跌幅。1923、25附近可以适量考虑空单,1928是个短期阻力位,目标则是1890,止损需要自己考虑。
原油还持有空单的朋友可以考虑继续持有,也可以和我一样选择此时全部平仓。
文/叶一良