本报记者 陈燕南 北京报道
近日，《中国经营报》记者从奔驰方面获悉，奔驰在中国银行间市场发行首只绿色熊猫债券，发行规模为5亿元人民币，期限为2年期，票面利率2.9%。此只债券认购倍数达到3.1倍，由梅赛德斯-奔驰集团股份公司提供担保，由中国银行和汇丰（中国）担任承销商。募集资金将转贷给梅赛德斯-奔驰在华子公司梅赛德斯-奔驰租赁有限公司，并专项用于纯电车型融资租赁业务。
据了解，此债券是梅赛德斯-奔驰在欧洲市场以外发行的首只绿色债券，同时，梅赛德斯-奔驰也是首个在中国发行绿色熊猫债券的汽车企业。梅赛德斯-奔驰集团股份公司司库和投资者关系负责人何甫曼（Steffen Hoffmann）表示：“梅赛德斯-奔驰绿色熊猫债券的发行表明了我们进一步将可持续金融战略扩展到全球重要增长市场的雄心。”
梅赛德斯-奔驰集团股份公司司库和投资者关系负责人何甫曼（Steffen Hoffmann）
在华拓展可持续金融
本次绿色熊猫债券彰显了梅赛德斯-奔驰不断践行“2039愿景”的努力。
梅赛德斯-奔驰方面表示：“此次绿色熊猫债券的发行，既是梅赛德斯-奔驰集团可持续业务战略在中国的有效延伸，也是集团在这一市场关于绿色及可持续发展的全新探索。同时，绿色熊猫债券进一步体现了中国资本市场在环境、社会和公司治理（ESG）领域的开放和创新。”
梅赛德斯-奔驰全球最大生产基地北京奔驰正在全面实施绿色实践
据了解，2014年，梅赛德斯-奔驰成为首家发行熊猫债券的境外非金融企业。2021年，梅赛德斯-奔驰作为首家境外“成熟层发行人”公开发行熊猫债券。2014年以来，梅赛德斯-奔驰共发行35期、总规模810亿元人民币的熊猫债券，促进了熊猫债市场的高质量发展。
梅赛德斯-奔驰集团旗下戴姆勒大中华区投资有限公司首席财务官时琨（Olaf Schick）表示：“在‘2039愿景’的指导下，我们通过持续扩大纯电车型阵容和可持续金融工具不断扩展在华绿色足迹。”
事实上，在这一愿景之下，梅赛德斯-奔驰致力于推动其在华业务的可持续发展，相关实践贯穿于整个产业价值链。梅赛德斯-奔驰全球最大生产基地北京奔驰正在全面实施绿色实践，包括在生产运营、物流、光伏发电等自制绿色能源和购买绿电等方面的一系列举措。
目前，梅赛德斯-奔驰纯电车型阵容为中国客户提供了丰富的豪华车型选择。今年，首款基于EVA纯电平台正向研发的国产车型全新EQE在中国上市。现在已有包括全新EQE在内的4款纯电车型为本土生产，未来更多纯电车型也将在华投产，包括全新EQE纯电SUV。2025年起，基于下一代模块化架构平台（MMA）打造的新生代豪华车型和基于MB.EA纯电平台打造的核心豪华车型也将在北京奔驰汽车有限公司投产。
汇丰中国副行政总裁程卓雄表示：“梅赛德斯-奔驰此次在跨国企业中率先尝试绿色熊猫债发行并取得成功，显示出中国这一全球第二大债券市场对国际发行人的吸引力正不断提升。最新的《中国绿色债券原则》的实施进一步推动了境内绿债市场的标准统一以及与国际标准的接轨，有望吸引更多国际发行人参与中国绿色债券市场，探索可持续发展类债券和其他创新品种的发行。这不仅将为投资者提供更多绿债投资选择，也将为中国实体经济的低碳转型提供资金支持。”
熊猫债市场发展前景广阔
绿色熊猫债券，是指境外实体在中国大陆发行的人民币债券，募集资金专用于绿色资产或绿色项目，绿色熊猫债券是绿色债券和熊猫债券相结合所产生的新型债务融资工具，兼具上述两种债券的基本特点，是从发行主体与发行用途两个维度出发结合而生的产物。其也是熊猫债券的一种。
绿色熊猫债券除了具有传统债券的偿还性、流通性、收益性等特征外，还具有以下特征：(1)发行主体具有明显的涉外性。绿色熊猫债券的发行人为境外实体，从大类上可以分为境外政府类机构和境外企业。(2)募集资金的使用具有专项性。绿色熊猫债券资金的募集较之普通债券有着更为清晰的目的和用途，发行前通常需要进行项目合规性审查，发行人需要将债券贴标“绿色”，以获得发行审批。(3)绿色熊猫债券的存续期限较长。一般为中长期债券，发行人发行成功后需按照要求追踪并报告资金用途，以保证合规。在债券存续期间，除基础的信息披露义务外，发行人还需要对环境信息进行持续披露。
有分析认为，从其特征来看，绿色熊猫债券具有扩张潜力。促进经济增长与可持续发展友好并行需要大量的资本注入，仅依靠政府的财政支出是远远不够的。绿色熊猫债券的出现，为绿色资本的形成提供了新的选择，为解决资金与需求期限错配的问题提供支持。
值得关注的是，海外市场深受地缘政治和货币政策结构性变化的影响，在欧美市场面临通胀拐点和加息周期的背景下，各大企业和机构对中国境内资本市场和全球人民币业务的重视程度也在不断加深。
德意志银行中国债务资本市场主管、德意志银行（中国）有限公司北京分行副行长方中睿表示：“全球跨国集团关注的焦点在于如何利用好熊猫债市场，在支持其中国业务持续发展的同时，兼顾全球融资安排和风险管理。对于这类跨国企业而言，它们期待熊猫债市场能够通过多年的发展，成为真正意义上主流的融资渠道之一，使得中国投资者和资本市场能够认可其信用资质，并支持外资在华业务的持续发展。”
据了解，熊猫债市场定位于优质境外主体获取长期稳定人民币资金来源的通道。相对来说，熊猫债对优质且具备长期人民币融资需求的发行人具有优势。相比银行贷款等其他人民币融资方式，发行熊猫债具有期限更长、不限定特殊用途、利率市场化等优势。同时，境外发行人可通过发行熊猫债进入全球第二大债券市场，有助于提升在中国市场的影响力和企业形象，并接触规模种类庞大的中国境内投资者。
为了促进跨境融资便利化，中国银行间市场交易商协会推出了一揽子熊猫债机制优化举措。7月26日，中国银行间交易商协会发布《关于开展熊猫债注册发行机制优化试点的通知》显示，拟开展熊猫债注册发行机制优化试点，扩大统一注册模式适用范围，统一非金融企业熊猫债募集说明书表格，国际开发机构和外国政府类机构对原债券进行增发，试点“常发行计划”。
该《通知》自2022年8月1日起实施。中国银行间交易商协会表示，此次优化举措可从四方面提高注册发行效率：一是允许更多境外发行人获得“多品种统一注册（DFI）”便利。二是统一境外企业信息披露要求。三是对特定国际发行人试点“增发机制”。四是为熊猫债引入常发行计划。
中诚信国际业务评级总监兼国际业务部总经理张婷婷表示，当前，熊猫债市场规模占债券市场的比例较低，但有巨大发展空间。随着熊猫债发行准入的进一步优化，熊猫债市场的不断扩容有利于推动人民币国际化。
（编辑：张硕 校对：颜京宁）
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