随着资管新规的正式实行，宏观经济特别是房地产行业的不断下行，加之部分民营信托公司的不良股东挪用信托资金，导致一些信托公司的信托项目纷纷爆雷，投资者投诉无门，欲哭无泪。那么在我们投资信托产品的时候，有哪些陷阱呢？哪些信托项目不要购买呢？以下就是笔者总结出的信托产品投资的九大陷阱：
1、弱主体民营房地产信托项目。众所周知，民营房地产公司资产负债率普遍较高，经营较为激进，在目前这种经济环境之下，爆雷的房地产企业都为民营房地产公司。而部分信托公司为了追求高收益，包装一些所谓“项目主导型”房地产项目，即融资主体资产规模较小，但是用款项目或者抵押物比较优质。现实中这类项目出风险概率较高，建议大家一定要规避此类项目。
2、阶段太早的房地产信托项目。众所周知，一般来说房地产贷款的发放要等到项目“四证”齐全的时候发放。但有些信托公司为了追求较高收益，参与一些拿地的房地产项目，有些公司甚至参与更早，给一些“旧城改造”项目进行融资。殊不知，这些项目由于非常早期，不确定性较高，极易出现违约展期等情况，建议大家趁早规避。
3、融资方资产负债率太高的信托项目。有些企业资产负债率很高，为了借新还旧，不惜使用高成本的信托融资，在这种情况下，其经营完全变成了庞氏骗局。而有些信托公司贪图高利润，不惜冒险包装类似信托项目销售给投资者，最终信托产品爆雷，企业破产，由投资者“买单”。
4、经营状况恶化的产业类国企项目。因为中国还是以国有经济为主体，在这一背景之下，信托公司普遍具有“国企信仰”，总觉得国企出问题，政府会给兜底。但近几年，随着国企改革的深化，很多地方政府采用“法制化、市场化”的原则处理国企债务问题，导致很多国企破产，如沈阳机床、渤海钢铁、天津物产等企业，有些信托深陷其中，也使得投资者损失惨重。
5、金融机构的网红明星项目。有些地区的融资平台及某些民营房地产企业和上市公司，大肆在市场上融资，不顾成本，只要规模，导致某些项目变为“网红明星”项目。一时间，各个信托公司都充斥着这些企业的融资类信托产品。殊不知，信托作为高成本融资工具，其使用成本很高，稍有不慎，就会导致企业资金链断裂。不少投资者因为贪图高利而深陷其中，最终追悔莫及。
6、交易结构太复杂的项目。有些信托公司为了规避监管，违规向一些企业发放贷款，经常采用非常复杂的交易结构为企业融资，市场上比较常见的有股权加债权模式、基金有限合伙与信托嵌套模式等，这类交易结构复杂的项目，会使得投资者无法看清底层资产及其风险，也会导致信托项目的债权债务关系不清晰。在项目发生风险时，不利于法律维权，甚至有些信托项目信托公司在法律维权时一审、二审全部败诉，最后竟然要自己支付诉讼费及律师费，可谓“赔了夫人又折兵”。
7、小型高风险民营信托公司发行的信托产品。有些小型民营信托公司，资本金实力很弱，加之自身风控能力很差，公司声誉价值低。这些信托公司往往急于出业绩，导致其发行的信托项目普遍风险较大，项目容易发生风险，但由于项目收益较高，一些人贪图收益也会购买。殊不知，这些公司的信托项目一旦发生风险，信托公司一般都会推脱责任，打破信托产品的“刚性兑付”，使得投资者的本息回收遥遥无期。另外一些小型民营信托公司还存在“自融”现象，即自己发行关联企业为融资方的信托产品，进而套取挪用投资者资金为自己所用，最后造成巨大的“资金黑洞“，让投资者进行买单。
8、看不清底层资产的信托产品。这一类信托产品多为资金池类产品，即投资的资产和募集的资金不能一一对应，这样一方面会有资金挪用的风险，另一方面也会存在玩“庞氏骗局“，进行击鼓传花的”资金接力“游戏的风险。现在市场上爆雷的几家信托公司，或多或少都存在一定规模的资金池，最终底层资产即投资项目发生风险后，沦为了彻头彻尾的”庞氏骗局“游戏，最终投资者血本无归，投诉无门， 欲哭无泪。
9、规模太大的信托项目。有些小信托公司为了赚取更多利差，发行较大规模的信托项目，这无疑会对信托公司的管理能力及净资本提出挑战。一般来说，融资规模超过10亿元就可以称之为大项目，而融资规模超过20亿元就可以称之为超大项目，这些项目会对信托公司的管理能力提出较高要求，也会对信托公司的净资本提出挑战。因为这类项目稍有不慎，就会发生风险，而风险一旦发生，就会影响较多投资者，处理不好会闹出群体性事件。而假如一个公司的净资本很小，在群众闹事或者投资者诉讼的时候，就没有钱安抚投资者，或者对投资者进行赔偿，最终将会使得投资者面临较大损失。
以上就是购买信托产品时经常落入的”九大陷阱“，还是提醒投资者擦亮眼睛，甄选信托产品，避免项目兑付出问题的时候悔之晚矣。
以上陷阱，你遇到过几个呢？可以在评论区留言，一起讨论。
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