今天凌晨美联储加息落地，整体来说偏中性，鲍威尔发完言后美股还是好好的，但耶伦一句话却使得美股尾盘直线跳水，美股中小银行股再次暴跌，道指大跌1.63%，纳指大跌1.60%。
具体来看，美国联邦储备委员会22日宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%的水平。在连续第九次加息后，美联储当天暗示本轮加息接近尾声。
加息25基点是市场预期之内，关键是后续加息路径，根据点阵图联邦基金利率到2023年年末预将达到5.1%，与美联储官员12月的预测中值一致，暗示今年再加息一次后本轮加息将结束。
后面鲍威尔发言半鸽半鹰，鸽派体现在鲍威尔承认本次硅谷银行引发的美国中小银行流动性危机将会使得银行更加收紧信贷，对经济产生紧缩效应，相当于加息，这将会减轻美联储加息的压力，但具体会有多大的紧缩效应还需要评估。鹰派的地方在于鲍威尔否定了年内降息，这不符合市场的乐观预期。
但市场对鲍威尔关于“年内不会降息”的表态并不买账，这可能是鲍威尔怕市场过度乐观而给的大棒。昨晚美元指数大幅跳水创下近期新低，美国2年期国债收益率跌破4%，10年期国债收益率跌破3.5%，均说明了市场不认为鲍威尔表态偏鹰派。
当时我们还特地等到鲍威尔发言完毕后看了一会儿美股走势，当时纳指还是红的。但后面，耶伦在国会的一场听证会上表示，联邦存款保险公司(FDIC)不会考虑为超过当前25万美元限额的银行存款提供普遍担保。她称，美国财政部制定政策时，侧重于让银行系统的形势趋于稳定，必须改善公众对于美国银行系统的信心。
耶伦的发言让市场对美国中小银行流动性危机担忧再次加重，第一共和银行跌超15%，美股也跳水。
所以，市场的担忧更可能是美国银行危机，而不是美联储加息，这样一来，对A股、港股影响就相对有限。昨晚由于美元大幅走弱，离岸人民币汇率升值到6.85,。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
上一篇
