获财政部1000亿美元注资 中投再添海外投资国家队 2015-07-29 11:44 文 / 周鑫|财联社 已阅 79446
财联社29日讯：备受关注的中投海外获财政部1000亿美元注资，于27日正式挂牌成立。分析人士认为，中投汇通的正式成立能够使其更直接地管理中投公司在海外基础建设，农业方面的财务投资，有助于改善中投以往相比其他主权财富基金不佳的投资业绩。
据凤凰财经记者了解，中投海外实际名为中投汇通资本有限责任公司(简称：中投汇通;英文名：CIC Capital)。其设立于2015年1月，经营范围主要包括：境内外股权及债权投资;对外委托投资;委托金融机构进行贷款;资产受托管理;发起设立股权投资基金及基金管理公司等。初期注资规模为50亿美元，由中投公司出资，分期、分批注资到位，初期成立时资金规模目标是500-1000亿美元，此次注资后已达目标资金规模，并超过目前资金规模为400亿的丝路基金。
据了解，对中投汇通的注资资金来源，曾有过不同的方案。一说由外汇储备直接划拨，这将直接使得外管局成为中投汇通大股东;另一方案则是由财政部向央行发债，这样做则会增加中投汇通的资金成本。接近交易的人士说，由于在对外投资中，境外监管机构经常会要求投资者上报并披露相关大股东的财务报告，这在实际操作中存在一定难度，因此最终选择了由财政部发债模式。
再添金融国家队，职责边界清晰
中投汇通成立后，中投公司的子公司由原来的2个(中投国际、中央汇金)增加为现在的3个(中投国际、中投汇通、中央汇金)。3家公司分别独立开展各自相关业务，职责边界清晰，境内外不同业务之间实行严格的“防火墙”措施。
其中，中投国际、中投汇通分别承担中投公司的境外投资和管理业务。中投国际侧重开展公开市场股票和债券投资，对冲基金和房地产投资，泛行业PE基金委托投资等少数股权投资;而中投汇通专注于开展直接投资活动，尤其侧重于基础设施、农林牧渔等长期资产的财务性直接投资。但二者的境外投资均坚持市场化、商业化、专业化、国际化的运作模式。
中投公司董事长兼首席执行官丁学东表示：“比如说公开市场用模型，直投可能不一定用模型，再比如说，公开市场没那么多客户管理，股票买了以后，不好就卖掉了，而直投公司需要视股权投资比例开展一些投后管理工作，要关注所投项目的公司治理、结构调整、价值的提升，这都是完全不一样的。另外退出方法区别也很大。”
这些区别同时也考验着直投公司的投资能力，需要人才、机制、投资理念的整体提升才能获得商业上稳定的回报。“我们正在建立项目库，搜索比较成熟的项目去开展合作。另外，我们正在招兵买马，全球招聘一些具有投资经验的人才。第三，我们正在确定一个好的投资规则，直投的决策、方法、理念和公开市场都是有差别的。”丁学东表示。
中投与亚投行、丝路基金是互补关系
丁学东认为，中投与亚投行和丝路基金彼此间是一种互补关系，而不是竞争关系。
首先从机构性质看，亚投行是中国首倡提出的政府间性质的亚洲区域多边开发金融机构，重点支持基础设施建设。丝路基金是为“一带一路”的沿线国家和地区实现互联互通目标服务的中长期开发投资基金。中投公司作为中国的主权财富基金，其组建的宗旨是实现国家外汇资金多元化投资，努力在可接受风险范围内实现股东权益最大化，以服务于国家宏观经济发展和深化金融体制改革的需要。
其次在业务区域方面，相较亚投行和丝路基金主要作为区域性的国际金融机构来说，中投作为中国的主权财富基金，对外投资不受行业领域的限制，也不受地区范围的限制，在全球都可以投资，包括“一路一带”沿线国家，即使是在区域内部，亚投行和丝路基金也不可能包揽所有的项目，中投的投资空间依然很大。
第三，在金融服务方面，亚投行、丝路基金和中投也是互补的。亚投行将搭建一个专门的基础设施投融资平台;丝路基金作为中长期的开发投资基金，类似PE基金。中投作为主权财富基金，更侧重于坚持长期投资和商业目标，追求商业的可持续。
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